国外养老金融业发展的经验及借鉴

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1、新的方式。当老年人咨询“以房养老”业务时，咨询部门通过测算，估算出每月给付的金额，如果给付金额较低，并不能满足老年人的基本生活需求，可以为老年人提供以下选择:一是如果预估的每月发放款项低于当地最低生活保障标准的，而且老人享受最低生活保障的，则不取消该待遇，用最低生活保障金冲抵资金缺口。二是老人在办理“以房养老”业务以后，允许其选择同时办理另外一种贷款业务，获得资金按城镇居民社会养老保险的缴费标准一次性补缴养老保险费，将来给付待遇时，可以用发放的养老金偿还贷款。采用这种融资方式，政府只需要贴付贷款利息即可。当然，我国目前养老保险缴费群体主要是针对60周岁以下的人，但是对于年满60周

2、岁又没有基本养老保险且健康状况良好的城镇居民而言，尤其是60周岁左右的失独老人，单独靠“以房养老”不足以保障基本生活时，这种融资方式还是可以一试的。(四)强化政府的主导作用。首先，完善相关政策指导和规范“以房养老”业务。我国开展“以房养老”不管是采用住房反向抵押贷款还是住房反向抵押养老保险的业务方式，都需要完善的政策法规对业务进行指导和规范。比如，政府应当尽快出台《关于开展老年人住房反向抵押养老保险试点的实施细则》，与《关于开展老年人住房反向抵押养老保险试点的指导意见》相辅相成，一方面用相对完善的政策法规给社会一个政府支持的信号，另一方面使得“以房养老”有章可循，有法可依。其次，

3、在鼓励“以房养老”业务主办机构和参与人方面积极作为。业务主办机构及参与人都担忧长寿和房屋价值下跌带来的风险，政府当然要有所作为，分散风险。比如财政为每一项业务购买保险，当发生长寿和房屋价值下跌导致机构亏损无法正常支付款项，或者需要老年偿还差额时由保险赔付。另外，政府给予机构和老年人税收优惠。对于业务主办机构和参与人的税收优惠政策上面已经分析过，此处不再赘述。总体上，让“以房养老”有政府保险、成本又低，无论对机构还是老年人都有很大吸引力。最后，政府履行“以房养老”、“兜底”责任。说到底，“以房养老”是一种养老保障方式，对缓解政府养老压力、改善老年人生活质量、促进房地产市场的完善等方

4、面都具有积极效应，因此，尽管“以房养老”是一个金融产品，也不能完全推向市场。政府应当不仅要发挥主导作用推动“以房养老”，还应当为“以房养老”兜底。一旦发生机构亏损甚至破产的情况下，老年人不仅失去房产，还将面临贫困，政府此时应当担负起扶持业务主办机构发展和老年人的养老责任。参考文献［1］Mayer，C.J.，Simons，K.V.1994:ANewLookatＲeverseMortgages:PotentialMarketandInstitutionalConstraints，NewEnglandEconomicＲeview，March/April，Pages15to26．［2］K

5、utty，N.K.1998:TheScopeforPovertyAlleviationamongElderlyHome-ownersintheUnitedStatesthroughＲeverseMortgages，UrbanStudies，v35(1)，Pages113to129．［3］柴效武:《以房养老理念》，浙江大学出版社2008年版。［4］孟晓苏:《反向抵押贷款:完善养老保障制度的良方》，载于《新财经》2006年第11期，第16～17页。国外养老金融业发展的经验及借鉴*杨秀玲邸达摘要:人口老龄化导致老年赡养负担趋重，欧美国家在1950～1975年间进入老龄化社会，在1975

6、～1990年间进入深度老龄化社会;进入21世纪以来，德国和日本率先在2010年前后进入了超级老龄社会。老龄化问题逐渐成为世界各国经济和社会发展的头等问题。各国针对不同的老龄化程度采取了不同的养老金政策措施加以应对，但有一个趋同倾向，归纳起来为:加强个人养老储蓄账户管理、优化养老基金投资策略。本文是2014年度河北省社会科学基金项目:基于DEA的养老保险制度绩效评估研究———以河北省为例的实证研究(课题编*号:HB14YJ089)、2014年度河北省社会科学基金项目:基于政府引导、市场运作视角的“以房养老”制度模式创新研究(项目批准号:HB14SH040)、2014年度河北省社科联

7、政治建设与管理创新专业委员会调研项目的研究成果。302014年第52期(总第2612期)31本文从国外养老金融发展良好的典型国家入手，对其养老金融路径发展演变过程及未来方向分析，得出我国在发展养老金融过程中需要借鉴的经验及教训。关键词:老龄化;养老金融业;养老金投资中图分类号:F842.6文献标识码:A文章编号:2095－3151(2014)52－0030－05一、美国养老金融业发展经验等投资组合为主，有数据显示，截至2009年年末，IＲAs投(一)美国养老金融业发展的制度变迁。