关于独立董事制度有效实施的政策建议研究的论文

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1、关于独立董事制度有效实施的政策建议研究的论文　　【论文关键词】独立董事制度法律制度选聘制度激励约束机制　　【论文文章摘要】在上市公司中建立独立董事制度是对公司治理结构的重要制度创新，是完善公司治理结构的重要举措。我国上市公司已普遍引入独立董事制度，但实施效果如何，成为关注的重要问题。本文从独立董事的相关法律制度建设、选聘机制、激励约束机制等几个方面论述了如何加强独立董事制度的有效实施，对于改进和完善独立董事制度，具有重要意义，并有针对性地提出促进独立董事制度建设的政策建议。　　为了使国有资产保值增值，保护中小股东利益和出于

2、完善公司治理结构的考虑，　　在我国，由于独立董事市场尚未建立，控制权市场刚处于起步发展阶段，决定了声誉激励和控制权激励这两种激励机制的无效性。无疑，经济激励是目前较为有效的一种激励方式。目前，我国上市公司独立董事薪酬实行固定津贴制。但实证研究表明，独立董事薪酬与公司业绩都不存在相关性。与西方国家的独立董事的薪酬水平相比，我国目前独立董事薪酬可能过低，存在明显激励不足的问题，难以充分调动独立董事努力工作的积极性。国外一些公司根据独立董事付出劳动量的多少来确定其薪酬的高低；在非现金报酬方面，则向独立董事提供股票期权，并且这类公

3、司呈增多趋势。股票期权类薪酬鼓励独立董事以公司股东的方式思考问题，从而减少独立董事与股东之间的代理成本，独立董事的薪酬总额亦被引入很大的变量。.结合我国实际情况，可采用固定年薪+有限制股票期权，使其薪酬与公司业绩相挂钩，激发其努力工作的积极性。这种薪酬方式能够将独立董事与企业的当前利益和长远利益结合起来，使独立董事在工作时既要注重公司当期的经营状况，又要关心公司的发展前景。我国当前的独立董事大多由董事会靠关系提名、以高薪聘任，使得独立董事的监督作用和独立性备受质疑。因此，不应由管理当局决定报酬的多少和支付方式，以避免将独立

4、董事报酬与公司短期业绩相联系，使独立董事对公司产生不应有的依附感。　　在对独立董事实施激励的同时，还应该对独立董事施加必要的约束。为防止独立董事与大股东或大股东董事合谋或结成利益共同体，防止独立董事代理的道德风险和利用职权谋私行为，必须对独立董事施加一定的责任约束，做到激励与约束真正相容，权利与责任真正对称。我国现行法律规定缺少对独立董事行为的衡量标准，没有单独对独立董事责任做出规定，这不利于约束独立董事的行为。应当建立完善的独立董事责任承担机制，促使独立董事既积极又合理地行使监督权，只有这样才能使独立董事权力成为推动完善

5、法人治理结构的真正动力。对独立董事的行为进行规范，制定相应的处罚措施，促使独立董事尽职尽责，避免其形同虚设。对于称职的独立董事，应采取诸如行业禁入、提起民事诉讼赔偿等机制措施，达到激励与约束真正相容，权利与责任真正对称。我国还要建立独立董事年度述职制度，独董事要向公司股东大会及独立董事协会就其工作情况提文《独立董事述职报告，并要考察股东对独立董事的满意度，对其所得薪酬合理性进行评价。独立董事协会要定期或不定期地检查独立董事的工作，根据上市公司对有关独立董事任职情况的报告或独立董事发表的公开声明全面评价独立董事，使投资者了解

6、公司各项重大决策的产生过程以及独立董事所发表的意见，独立董事要经常与投资者进行在线交流，回答投资者及对公司经营感兴趣的社会公众的质询，在解决信息不对称问题、促进个人信誉及社会评价体系形成的同时，有效监督独立董事，将独立董事的工作绩效真正置于市场环境之中和社会监督之下，从而充分调动独立董事参与决策和发挥监督作用的积极性。　　四、保障独立董事足够的工作时间　　实证研究的结论表明，独立董事参与公司董事会的会议次数越多，公司治理效率越高。深交所2006年完成的“上市公司独立董事制度执行效果查”的调查结果也显示，9o％左右的独董事工

7、作繁忙，当多项工作冲突时，就有可能导致独立董事降低工作质量。问卷调查结果显示，在相应上市公司工作时间少于10天的独立董事占到22％，工作1015天的占到22％，且独立董事因为工怍繁忙缺席董事会会议的比例达到了应到会议总数的5％。虽然指导意见*第四条第五款规定，“独立董事连续3次未亲自出席董事会会议的，由董事会提请股东大会予以撤换”。但在实践中，这一要求并没有被严格落实，这导致“休眠”、“半休眠”独立董事现象司空见惯。之所以出现这种情况，主要是因为《指导意见》没有为这一要求制定配套处罚措施。　　独立董事有效发挥其监督作用的基

8、本前提是必须了解公司全面真实的情况，包括公司的生产、管理和决策等。独立董事要了解公司状况、参与公司经营，必须以投入的时间和精力为前提，工作时间这是独立董事参与工作的必要条件。目前我国一般独立董事在一个公司中花的时间最多估计也就15日，对于了解一个公司的一般情况来讲是不够的，如果按独立董事勤勉标准考察那可