完善我国证券税收制度的路径选择

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1、完善我国证券税收制度的路径选择摘要：我国证券税制比较单一，并且存在不完善及内容不合理等缺陷，这导致我国证券市场中税收法律制度的宏观经济调控功能及收入分配公平等功能未能得到充分的发挥，证券税收法律制度亟需完善。本文通过对我国证券税制现行规定的阐述，分析了我国证券税制的现状及存在的缺陷，并尝试提出一些建议。关键词：证券税制证券财产税证券交易税一、引言证券税制是国家在证券市场中无偿取得收益的一种分配方式。证券税制，一般是指对有价证券（股票与债券）的交易行为、交易所得、投资收益，以及遗赠有价证券所确定的征税原则

2、、征税制度、征收管理办法的总称。证券税制的内容一般包括证券税制的构成要素和证券税制的种类。其构成要素也就是税法的基本要素，即课征对象、纳税人、税率设计、期限及减免税的情况等等。证券税收根据不同的划分标准可以分为不同的种类。例如，按照税基的不同来分类，可以把证券税收分为以下三类：一是流转税，主要在证券发行和证券交易环节。证券发行环节一般是对公司法人发行的证券所征收的印花税及对金融机构发行收入征收的营业税；证券交易环节是针对证券的交易行为，以交易额或交易差额为计税依据的税收。二是所得税，证券所得可分为两个部

3、分：一是证券投资所得，即上市公司分配的股息红利以及利息等；二是证券买卖的差价所得（也叫资本利得）。对于证券投资所得，一般的做法是并入公司所得税和个人所得税中作为普通所得来征收，没有设立独立的税种。三是财产税，指的是把有价证券作为一种财产，列为财产税的课税范围，具体表现为证券的遗产税和赠与税。一般情况下，开征证券遗产税的同时也伴随着开征证券赠与税。二、我国证券税制的现行规定目前我国证券税制由证券营业税、证券交易印花税和证券所得税三部分构成。营业税主要是针对提供证券发行服务、买卖金融商品等行为。根据《中华人

4、民共和国营业税暂行条例》的规定，对从事证券发行服务、买卖金融商品等交易活动的纳税人，就其营业收入按5%的税率征收营业税。财税[2009]111号文件规定，个人从事外汇、有价证券、非货物期货的个人取得的收入暂免征收营业税。印花税主要是针对证券交易行为。从2008年9月19日起，在买卖、继承、赠与所书立的A股、B股股权转让书据时，对出让方按千分之一的税率单向征收证券（股票）交易印花税，对受让方不再征税。证券所得税（个人所得税和企业所得税）主要是针对证券持有所得和转让所得。证券所得主要有两部分组成：一是证券买

5、卖的价差增益即证券交易所得（也称资本利得）；二是利息、股息和红利所得即证券投资所得。根据《中华人民共和国个人所得税法》及相关法规文件规定，对个人投资者从上市公司取得的股息、红利所得，自2005年6月13日起按照20%的税率暂减按50%计入个人应纳税所得额，依照个人所得税法规定计征个人所得税。自2010年1月1日起，对个人转让上市公司限售股取得的所得按20%税率征收个人所得税。对个人转让从上市公司公开发行和转让市场取得的上市公司股票所得继续实行免征个人所得税政策。根据《中华人民共和国企业所得税法》及相关法

6、规规定，对企业的财产转让收入、对连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足12个月的转让所得免征企业所得税。其中的财产转让收入就包括有价证券、股权的转让收入。但是对上市公司持有的国家股、法人股股利所得不征收企业所得税。符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益免征企业所得税；对持有国债取得的利息收入免征企业所得税。2012年2月，财政部、国家税务总局出台了《关于证券行业准备金支出企业所得税税前扣除有关政策问题的通知》（财税[2012]11号文件），延续了证券行业准备金支出的企业所得税前列支的相

7、关优惠政策。三、我国证券税制的现状我国的证券税制是以流转税为主体的税制，也就是说，我国证券税收是以印花税为主体、其他税收为辅助的一个税收体系。（一）证券发行环节的课税现状证券发行环节的征税是针对申请发行的证券所课征的登记许可税、资本税和印花税等税收。我国的证券一级市场（即发行市场）的征税，目前仅就股本部分征收印花税，其他征税相关的法律法规没有明确的规定，但是对于股票的发行并非完全不征税。如果企业溢价发行证券，并且把溢价收入作为企业的自有资金的话，则按“营业账簿”税目课征万分之五的印花税；对于国家发行的国

8、债则免征印花税。（二）证券交易环节的课税现状证券交易环节的征税是针对已经发行的证券在证券市场上交易时所课征的税，是以证券交易金额作为课税依据的。我国对于证券交易环节的课税主要是针对股票交易（包括A股和B股）所征收的交易印花税，目前我国尚未对公司债券、证券投资基金及国债回购的交易征收印花税。我国股市印花税税率在过去的二十多年（1990-2012年）一直在不断的调整，期间有起有落。对证券市场的调控主要是通过对股票交易印花税税率的调整来实现的。（