对风险投资中的风险控制工具的探讨

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1、对风险投资中的风险控制工具的探讨

2、第1.lunwen1.摘要：风险管理是通过对风险的识别、衡量和控制，以最少的成本将风险导致的各种不利后果减少到最低限度的科学管理方法。其中风险控制工具的有效使用是风险管理的一个重要部分，本文主要对风险控制工具：风险回避、风险转移、风险分散、损失控制的内涵、特点、优缺点、适用条件进行探讨，为风险投资过程中的风险管理提供参考。　　目前对风险投资进行探讨的文章大部份是对国外风险投资成功经验的介绍、对风险投资的宏观环境及微观运作机制的探讨，对风险管理进行探讨的文章较少。风险投资的最大的特点就是高风险，风险管理是通过对风险的识别、衡量和控制，以最少

3、的成本将风险导致的各种不利后果减少到最低限度的科学管理方法。故对风险的有效管理是一个重要的课题，风险控制工具是对风险实行有效控制的方法，本文就风险投资中的风险控制工具进行探讨。一、风险的含义及其本质特征　　在统计意义上讲，风险是对期望收益的背离，在保险与风险管理意义上讲，风险是指损失的可能性，或者是指损失的机会或概率，或者是指潜在的损失及其变化范围和幅度、引起损失产生的不确定性等等。一般风险具有以下主要特征：　　1、风险的存在具有客观性和普遍性。风险伴随事物的过程，具有存在的客观必然性，不以人的意志为转移。风险的普遍性是指风险是无处不在，无时不有，普遍存在，往往与人们主观

4、愿望相违反，这就要求我们要采取正确的态度，承认风险，正确对待风险。　　2、风险的存在和发生具有偶然性和不确定。风险的存在做为一种随机现象具有发生与不发生两种可能性，也即风险存在的偶然性，风险所致的损失后果往往也是偶然的和不定形式的。风险的不确定性是指人们对风险事件发生与否、发生的时间、地点、规模和后果难以确定，无法做出正确的判断与估计。　　3、风险存在与发生的可变性。风险存在与发生的可变性是指风险在一定条件下可转化的特征。一方面，由于人们识别风险，评价风险、抗御风险能力的增强，就能一定程度降低风险所造成的损失范围和程度以及风险的不确定性。另一方面，随着社会进步，高科技迅速

5、发展，又给人们带来新的风险因素，增加风险发生的可能性。　　4、风险与机遇并存。风险与机遇是问题的两个方面，只要人们充分抓住并善于利用可能的条件，就是抓住了获得成功的机遇。而另一方面，只要人们充分认识到妨碍获得成功的可能的不利因素并发挥人的主观能动性去克服、削弱这些不利因素，也是抓住机遇，因为只有克服了不利因素并获得成功，才算是把握住了机遇，从这个意义上说，风险即机遇。二、风险投资的风险识别　　风险的识别是对尚未发生的潜在的及存在的的各种风险进行系统地归类和实施全面的识别，风险识别是风险管理的重要基础与前提。风险识别主要分析：1、在投资过程中有哪些风险应当考虑?2、引起这些

6、风险的主要因素是什么?3、这些风险的后果及其严重程度如何?　　根据造成风险的范围大小划分，风险投资的风险可分为宏观环境带来的风险和微观环境带来的风险。所谓宏观环境带来的风险是指由于宏观环境因素如国家的政治、经济、法律、金融等方面发生变化对投资收益有可能带来的损害。而微观环境带来的风险则主要是指投资决策以及市场环境对投资收益有可能带来的损害，如投资项目的选择、投资规模的选择、目标市场的选择等，决策的失误和市场的变化都会直接影响投资者的预期收益。宏观环境带来的风险有：政治风险、经济风险和文化风险，微观环境带来的风险有技术风险、生产风险、市场风险、管理风险等。　　1、政治风险：

7、政治风险是由于政府行为而可能对风险投资主体造成损失的风险。政府行为是指难以预料的力量所造成的政治变化。政治风险的原因在于政府为了达到某种政治目标而采取决然的行为。　　2、经济风险：经济风险是由于国家经济体制、法律、政策不完善或变动可能给风险投资主体造成损失的风险。在我国主要表现为以下三方面的风险：第一，体制风险：体制风险是指从计划经济向市场经济转轨时期，由于体制的不完善给风险投资主体带来的风险。第二，政策与法规风险：政策与法规风险是指国家对风险投资有关的经济政策导向的不明确，缺乏必要的法规或法规的不健全、缺乏可操作性等可能给风险投资主体造成损失的风险。第三，金融风险：金融

8、风险表现为两个方面的风险，一方面是由于利率和汇率波动所造成的风险；另一方面是由于金融市场的不完善造成融资与投资过程成本的过高而带来的风险。　　3、文化风险：文化风险是指我国传统文化中落后的价值观念、思维方式、教育水平和宗教信仰等对人的思想的束缚和行为的误导所带来的风险。　　4、技术风险：技术风险是指在风险投资过程中，因技术因素导致创新失败、风险资本无法收回的可能性。技术风险大小由下列因素决定：①技术成功的不确定性；②技术前景的不确定性；③)技术效果的不确定性；④技术寿命的不确定性。　　5、市场风险：一般地，市场风险是指风险投资