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时间:2018-07-06
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1、关于提高公允价值计量可靠性的思考【摘要】公允价值计量的主要争论来自可靠性和相关性的权衡,尤其在目前金融危机的背景下,如何提高计量的可靠性是会计理论界同时也是实务界所关心的问题。本文针对公允价值的不确定性提出增加公允价值计量层级,披露不确定性信息,以期补充完善公允价值计量的方法体系,提高其可靠性。 【关键词】公允价值可靠性不确定性 公允价值的应用,发源于上世纪80年代,繁盛于21世纪初。相对其他计量手段而言,在满足决策有用观和受托责任观的会计目标方面,更能够在相关性和可靠性的会计信息质量上达成妥协。这一点在会计业界已形成共识。但是,自2007年开始蔓
2、延全世界的金融危机,却将公允价值计量的问题推向风口浪尖。这一问题直接导致实务界乃至政界的做出激烈反应。2008年10月15日,欧盟已放松公允价值计量准则,日本同样正在考虑放宽公允价值会计准则,跟随其他国家的做法,藉以控制信贷危机的后续效应。而公允价值的主要力荐者,美国证券交易委员会(SEC)也已经同意银行业的要求,可延后打销特定有价证券资产。 一、公允价值的概念和计量方法 自1998年开始,公允价值这一计量方法在我国经过长时间的争论与探索,于2006年2月终于得到了广泛的运用。2006年新颁布的《企业会计准则-基本准则》明确将公允价值作为一种会
3、计计量属性,并在17项具体会计准则中运用了公允价值,占会计要素计量准则的比例高达57%。新会计准则基本实现了从会计收益到全面收益和经济收益,从收入费用观到资产负债观的转变。在账户制度和会计处理、会计内部控制制度、企业盈利数据、会计监管等方面产生了重大而深远的影响。 1.关于公允价值概念的讨论,即使各国在文字表达不够统一的情况下,公允价值的概念在理论界没有太大的争议。2006年9月19日,美国财务会计准则委员会发布的《财务会计准则公告第157号——公允价值计量》,将公允价值定义为“在报告主体交易的市场上参与者之间的有序交易中,为某项资产所能接受的价格或为转
4、移债务所支付的价格”;《国际财务报告准则》认为,公允价值是指:“在公平交易中,熟悉情况的当事人自愿据以进行资产交换或负债清偿的金额”;我国会计准则的定义与国际财务报告准则相似,只是作了“在公平交易中,交易双方应当是持续经营企业,不打算或需要进行清算、重大缩减经营规模,或在不利条件下进行交易”的补充。 概括起来,公允价值在三个准则中内容基本上是相同的,它们都包含如下要点: (1)两个(或多个)主体之间进行的交易是公平的、理性的;FASB用有序市场交易来表述不存在交易双方信息严重不对称的情况; (2)它是缺少真实交易下的一种估计价格,是买卖双方意欲成交的
5、现行交易达成的金额。 2.公允价值的现行计量方法。主要分为估计层级及估价技术两个方面,主要采用的有市场法、收益法或成本法。市场法主要指市场的价格信息,即在市场真实交易中可以观察到的相同、相似或可比的资产或负债的价格。如果在活跃市场上能够观察到这类信息,应尽可能用它来估计。收益法是未来投资(比如现金流量和盈利)通过折现转化为现值的方法。成本法一般是指一项资产的重置成本或现行成本为基础,作必要的调整(如使用中的资产已发生了物理、自然损耗和精神损耗,即应予调整)。 二、公允价值面临的质疑 公允价值自产生之日起,在实务界和理论界就一直争论不休。主要体
6、现在金融市场比较发达的国家,会计界与银行界的争论。 1.价值计量的不稳定性和不确定性。在这次金融危机中,公允价值计量手段客观上对金融危机产生了推波助澜的作用,这是不能否认的。由于次贷危机导致金融机构损失,资产计价大幅下跌,市场出现非理性情绪,市场定位功能缺失。此时,公允价值计量的结果直接导致金融机构过分对资产按市价减计,造成亏损和资本充足率下降,进而促使金融机构加大资产抛售力度,从而使市场陷入交易价格下跌—资产减计—核减资本金—恐慌性抛售—价格进一步下跌的恶性循环之中,对加重金融危机起到推波助澜的作用。在我国,类似的情况同样存在。2007年的大牛市中,因
7、为我国上市公司普遍的交叉持股情况,企业盈利水平大幅上升,如中国人寿一季度利润便被推升了39.06亿元;公允价值变动收益对当季净资产收益率的贡献高达39.47%;然而,在面临今年股市低迷的状况下,至今年三季度,相对07年末,中国人寿的公允价值损失高达50.4%。 2.公允价值导致信心缺失。虽然,会计理论界普遍认为,金融危机产生的根源来自经济生活本身的缺陷和问题,而不是公允价值这一计量手段。但是,客观上,公允价值在市场功能缺失的状况下,对于经济信心的影响是显而易见的。会计是服务于经济的,站在宏观层面上讲,决定现代经济发展的很重要一个因素便是信心问题。这一点,
8、不仅对虚拟经济,包括对实体经济的发展同样有着重要影响。三、丰富公允
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