企业集团资金集约管理的战略选择与创新

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1、企业集团资金集约管理的战略选择与创新文/刘秀春　　几乎所有的企业集团成员都希望在资金独立运用方面有更大的自主权力。这样的模式在集团形成阶段，存在一定的合理性。但在现代X络信息社会里，资金流动就是信息的流动，准确掌握信息至关重要。各个成员单位如果缺乏协调独立运作，将导致资金使用效率低下。发展趋势是，在全球利用信息技术和银行X络建立高效的资金集约管理系统。　　资金集约管理的机制与组织制度　　资金集约管理是对企业的资金运动及其所体现的经济关系进行集中计划、组织控制和调节，使企业的资金运动按照企业整体战略的规划进行流转，为企业总体目标的实现提供资金

2、支持和综合功能的发挥，并产生最大的一体效应。　　通常企业集团通过资本纽带把众多的企业联合成一个大企业，虽然可以完成了资本扩张，却会受到产权制度的约束，企业集团成员之间不能有效利用共同资源，尤其是资金，造成企业规模的扩大与资金的供应能力极不相称。企业资金管理的好坏，直接关系到企业管理的好坏和企业效益的高低。资金管理形式与资本规模是质与量的关系，一定的企业资金管理组织形式必须适应一定资本规模的需要。　　企业融资是随着经济发展由内源融资到外源融资再到高效内源融资的一个交替过程。当资产规模扩展到一定程度，企业形成集团化规模经营时，企业对融资成本时将

3、比较进行选择一种更有效的高层次的内源融资方式。由于市场的不完全性和信息的不对称，从而蕴含风险，是效率损失。为此，企业通过组织内部交易来减少市场交易成本。钱德勒对美国企业近百年来案例进行实证分析认为自由市场上的交易将逐渐被企业内部的管理协调所取代。　　内部交易协调实质上是克服“市场失效”与组织失效的一种选择。内部交易协调往往伴随着组织创新。为了摆脱对银行的依赖，大企业集团会进行资金的集中管理，设立企业结算中心、财务公司这类内部的资金机构，以达到服务自身的目的。资金集中管理中心便是这种组织形式的创新。　　现实中大多数企业集团内部还没有形成高效集

4、中的资金管理协调系统，从整体发展的战略高度来统一安排投资和筹资活动，无法对整个企业集团实施有效控制，这种缺乏一体化的资金管理，不能使资金得到合理配置和优化组合，使得维系企业集团的资金纽带松弛，企业内部缺乏凝聚力，整体优势大大削弱。企业集团资金管理在运作中通常实行局部简单的财务管理，资金的收支缺乏筹划和控制，资金流量不平衡，资金占用和投融资缺乏严密的科学计算和有效的约束，资金专业化管理和综合性功能无法发挥。　　资金集约管理运行系统　　资金集约管理系统从减少集团的资金占用量的角度出发，进行全方位资金规划和管理，达到降低集团的总体资金持有成本。采

5、取资金集约管理是相对于传统的分割管理提出的。在资金分配上对资金实行严格控制、统一运作、及时分配、动态管理。在管理上是封闭式的运作模式，这样可以避免资金的违规操作和管理的失控，增强对资金的调配能力，从而降低资金的机会成本。　　资金集约化管理结构系统　　资金集约化管理系统环境配置。　　资金的流动是一种信息的流动，适当的组织结构有助于传递必要的资金信息，按照行政机构设置进行资金管理会阻碍资金的流动，应按照资金流动的特点来设计组织结构。以下是几种基本类型：　　·扁平形组织的资金管理。扁平形管理组织建立了以流程为核心的组织结构。因此企业应利用现代X络

6、技术和信息集成方法，将资金与供应链集成起来，实行对资金的动态管理，真正实现全过程管理和财务与业务的一体化。　　·拓扑结构组织的资金管理。在拓扑结构下，企业要转向柔性生产。资金管理模式可细分为不同类型的中心并遵循弹性集中原则来运作。其分权的机制一直深入到底层，通过这种弹性资金联合结构，是资金在多维运行机制的组织中能够灵活且有效的进行联合。　　·ERP集成实现的资金管理。资金集约化要经历财务分块、财务业务模块、ERP集成三个阶段。ERP系统全方位的整合了企业资源，在此情形下价值流实现了与物流、信息流的同步控制，从而实现了规模经济和最大限度的创造

7、效益。　　资金集约管理系统资金治理权。由于资金管理的治理权的分配会影响资金流动平衡，影响企业集团经营和财务活动的效率，通过资金治理权的有效分配可以控制各级企业的经营和财务活动，保持资金流动的均衡，获取最大收益。　　·资金战略决策权。一般来说，资金战略决策权集中在企业集团的股东会和董事会，而日常的决策权，则可授权给各级成员企业。　　·资金管理执行权。资金集约中心可为董事会资金战略决策拟定方案。　　·资金管理监督权。可有资金中心依据企业集团进行资金预算、控制规章制度等，对成员单位进行横向财务和纵向财务的监督。　　资金集中结算运行机制。　　·资金

8、浮存原理和集中时间。资金浮存，是指资金在收支过程中延迟收付的时间。　　为了使资金集中的总成本达到最低，必须对资金转入集中账户的时间安排做出选择。恰当的机会成本率是资金留存于账户产