融资租赁运营方案构思

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1、船舶融资租赁运营构思　一、船舶融资租赁的概念及当事方关系　　船舶融资租赁是指出租人按照租赁协议将船舶出租给承租人，船舶在承租人占有控制下营运，并在租期内向承租人收取租金的一种民事行为。在通常情况下，船舶融资租赁是由银行或租赁公司通过合同安排，提供造船或购船资金，并取得船舶所有权，然后由该银行或租赁公司作为出租人将所造船舶租给航运公司使用，并收取约定租金。采用融资租赁方式，承租人支付的租金是按出租人的总成本为基础计算的，它一般包括船舶的价格(扣除船舶残值)、出租人筹措资金的利息、手续费等费用及收取的利润。在船舶融资租赁中，承租

2、人自行配置船员、燃料、物料，从事经营管理;出租人保留船舶的所有权,作形式上的船东。船舶融资租赁的期限较长，一般在10年以上。在船舶融资租赁业务费用分摊方面,出租人承担船舶建造成本，承租人则承担船舶的营运成本和航次成本。在租期内，承租人应定期向出租人支付合同所规定的租金。在租赁届满时，承租人可以优先以低于市场的价格购买租赁船舶，使租赁船舶真正成为自由船舶，也可继续租赁，但租金只是象征性的(如金额只是原来的1/10)。船舶融资租赁的出资人一般是公司或银行，他们将买船作为一种投资，而无意涉足航运业务。多数银行不愿提供购船贷款而更愿

3、采用融资租赁的方式，这是因为船舶在租赁期满前，银行仍对船舶享有所有权，如果承租人不按时缴纳某一期的租金，作为船舶所有人，银行有权把船舶撤回来，因此其不怕船舶投资收不回来。一些造船厂也以出租人的身份出现，希望通过这种方式达到扩大船舶营销的目的。通过上述分析可以看出，船舶融资租赁是一项复杂的系统工程，其业务涉及面极广，牵涉金融、国贸、法律、保险以及物资供应等许多方面。船舶融资租赁所涉及的当事各方关系如图1所示。二、租赁业务流程1.承租人选择设备，向出租人提交融资租赁申请及相关资料（客户资料清单、融资租赁申请书、申请人资信调查表…

4、…）2.出租人实地考察，审核3.租赁公司和船舶使用人签订《租赁合同》，明确各项条款4.租赁公司根据合同选船厂建船，租赁公司与指定船厂签《购买合同》，船舶实际使用人在《购买合同》附签5.租赁公司融资（结构性保理）6.租赁公司与船厂签造船合同后，由船舶使用人支付首付款、保证金、手续费、保险费四项费用，此时签订相关保险合同（保险由租赁公司统一办理，费用有承租人支付，第一受益人为租赁公司）。其中首付款为总款项10%，保证金为一个季度租金，手续费为总款项1%，保险费参照保险公司定价7.造船开工，承租人再付总款项10%8.船舶下水，租赁

5、公司通过银行保理融资获得款项向船厂提供一定比例的进度款。此时，船舶合同的受益人转为保理银行9.船舶正式交付，租赁公司还清余额，船舶正式交付，船舶使用人分期偿还10.船舶交付完成后，立即进行船舶抵押登记，抵押给银行，并正式启动本金偿还期限计算三、现金流与利润分析（一）盈利来源1.利息和利息差。融资租赁公司，开展全额偿付的融资租赁业务，获取利差和租息收益理所当然是金融租赁公司的最主要的盈利模式。利差收益视风险的高低，一般在1-5%。2.残值处理。提高租赁物的余值处置收益，不仅是融资租赁风险控制的重要措施，同时也是融资租赁公司（特

6、别厂商所属的专业融资租赁公司）重要的盈利模式之一。根据融资租赁合同的交易条件和履约情况以及设备回收后再租赁、再销售的实际收益扣除应收未收的租金、维修等相关费用之后，余值的收益一般在5-25%左右，有些大型通用设备如飞机、轮船等收益会更高一些。3.租赁手续费。租赁服务手续费时所有融资租赁公司都有的一项合同管理服务收费。但根据合同金额的大小、难易程度、项目初期的投入的多少、风险的高低以及不同公司运作模式的差异，手续费收取的标准也不相同，一般在0.5-3%。4.贸易佣金。融资租赁公司作为设备的购买和投资方，促进了设备的流通，使生产

7、厂家和供应商扩大了市场规模，实现了销售款的直接回流。收取销售的佣金或规模采购的折扣或是保险、运输的佣金是极为正常的盈利手段。收取贸易环节的各种类型的佣金往往是厂商设立的专业化的融资租赁公司、或是与厂商签订融资租赁外包服务的大型机构等财务投资人设立的独立机构类型的融资租赁公司主要的盈利模式。5.管理费。厂商背景的融资租赁公司在融资租赁合同中会提供配件和一定的耗材供应、考察、专业培训等服务。这些服务有的打着免费的招牌，其实任何服务都不是免费的午餐，融资租赁公司要么单独收费，要么报考者设备定价之内。组合服务是专业融资租赁公司重要的

8、盈利模式之一，一般在0.5%~1%每年。（二）现金流量表假设平均船舶单价为400万，由于承租人首付了20%，因此需要总融资租赁款为320万。考虑时间价值，年利率为7.55%，以每季度末付款算得的年金为11.47万元。管理费每年收取一次，收取费用为融资额的0.5%。具体的现金偿还表如下图所示