浅析巴西银行盈利能力的决定因素

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1、浅析巴西银行盈利能力的决定因素摘要：为确定影响巴西银行盈利能力的因素，将因变量分为银行自身的因素和宏观因素，采用广义矩估计方法（GMM）对2000―2012年13年间巴西的103家银行进行了实证分析。研究发现，巴西银行的盈利能力与滞后的银行盈利能力、管理费用正相关，信贷风险、消费者价格指数（CPI）和实际国内生产总值的增长率（GDP）均与银行盈利能力负相关。关键词：盈利能力；银行变量；宏观变量中图分类号：F830.42文献标志码：A文章编号：1673-291X（2014）17-0247-04一、简介现今，金融业在经济中起着关键作用。大量证据显示，经济的快速增长基于一个健全的金

2、融体系。盈利和体系健全的银行业对维护金融体系的稳定、改善经济增长并抵御金融冲击起着关键作用。银行业是全世界能够获得利润最高的行业之一，因此，被视为国家金融发展的基础，特别是对发展中国家未开发的金融体系来说。The14BRICs是金砖国家的缩写。巴西、俄罗斯、印度、南非及中国金砖五国现已成为了全世界的焦点，金融危机时，各国更加重视金砖五国对待金融危机时有效策略的选择。金融危机后巴西更是稳固了其在金砖国家中的地位，尽管巴西在全球经济危机后出现经济衰退和经济政策减少的负面影响。作为第八大经济实体，巴西迅速从全球金融危机中复苏，从而得到了更多的世界目光。因此，我选择了巴西银行为样本来

3、研究银行的盈利能力。此外，巴西银行是拉丁美洲规模最大的银行业。巴西的第一家商业银行在19世纪初建立，到1964年，巴西银行建立了第一个中央银行来抵御通货膨胀的冲击。本文的目的是确定巴西银行的盈利能力。García-Herrero（2009）表示，银行的盈利能力应该是一面镜子，反映股东的品行、银行的竞争力和银行管理的质量，其中包括风险和效率有关的管理工作。二、方法和数据（一）银行的盈利能力和变量选择在过往的文献中，银行盈利变量可以由许多不同的指标反映。结合巴西银行业的实际情况和根据以前的文献，本文选择了两项指标来代表银行盈利能力，分别是平均资产收益率（ROAA）和净利息收益率（

4、NIM）。资产回报率是用来衡量平均资产净利润的比例。净息差用净利息收入除以总资产来表示。平均资产回报率（ROAA）是使用最广泛的衡量银行盈利的指标。Pasiouras14Kosmidou（2007年）和Dietrich和Wanzenried（2010）在文章中选择盈利资产回报率反映银行盈利能力。资产回报率表示每单位平均资产产生的净利润。资产回报率越高，银行通过资产有效性产生的利润越高。资产回报率是由银行增加收入和储蓄资产提高的。净利息收益率（NIM）也是银行盈利能力的重要指标之一。该指标是用百分比来衡量银行从投资和贷款中取得的利息收入与银行支付给债权人的利息之差。如果没有政府

5、的干预，净利息收益率与银行密切相关。它更加关注于银行利息率带给银行利润的变化。较高的净息差使银行盈利能力更强。Heffernan和Fu（2010）也同样选择了净息差对中国银行1999―2006年期间的盈利能力进行分析研究。本文选取自变量时分为了两个部分，即内在因素（银行自身变量）和外在因素（宏观变量）。1.银行自身变量本文选用6个银行自身变量。它们是资产充足率、银行规模、信贷风险、银行的流动性资产、贷款总额和管理费用。资产充足率由股权除以总资产的比例来表示，简称为EA；银行规模用总资产的对数来表示，简称为TA；风险准备金除以贷款额的比例表示信贷风险；银行的流行性资产由流动资产

6、除以总资产的百分比表示；管理费用被表示为经营成本除以总资产。2.宏观变量14本文选取消费者价格指数（CPI）、实际国内生产总值的增长率（GDP）和实际利率作为宏观变量，对银行利润的因素进行研究。（二）研究方法本文的研究目的是找出各个变量与银行利润之间的关系。通过以前的研究成果和结合巴西银行业的现状，本文主要选择两个指标代表银行利润去分析研究，它们是平均资产回报率（thereturnonaverageassets，ROAA）和净息差（thenetinterestmargin，NIM）。事实上银行利润是一个不断变化的动态过程，本文不仅需要分析和比较在同一时间的各个截面数据，还需要

7、结合时间序列来分析观察数据。由于每一家银行的数据每年都不一样，用二维数据模型很难分析影响银行利润的因素，所以本文选择动态面板数据模型来分析影响巴西银行业利润的主要因素。Mundlak（1961）和Balestra与Nerlove（1966）第一次将动态面板模型引入到经济学的研究中来。Brewer和Lee（1986），Demirgü-Kunt和Huizinga（2000），Altunbas等人（2007），Iannotta等人14（2007）和Agusman等人（2008）都用动态面板模型来研究经济学问题