货币银行学考试题

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1、1.金融市场的功能将那些由于支出少于收入而积蓄了盈余资金的家庭、公司和政府处，将资金引导到那些由于支出超过收入而资金短缺的经济主体处。（1）帮助资金从没有生产性用途的人流向有生产性用途的人，平滑消费者一生消费，改善消费者生活福利，促进经济增长（2）金融市场有助于资金的合理配置，从而对增加生产和提高效率做出贡献（3）在金融危机期间，金融市场遭到严重破坏，经济发展受到严重阻碍，甚至会发生政治危机2.次贷危机的发生机制。次贷危机本来是信贷市场的问题，但经过证券化（金融创新）在其基础上衍生出复杂的金融工具，最终成了证券市场的问题，导致链条拉长，危机扩大。金融创新把房贷证券化，再

2、卖给保险公司、基金等，使链条变长，而美联储两年17次加息，加上房市不景气，导致房价下跌，贷款人违约，由于金融创新导致的产品在主要源头出了问题，接着全部产品都出了问题，导致整个金融体系，银行、基金、保险公司等全部都出现了内部危机，接着整个金融市场都受到影响。3.金融市场信息不对称所带来的问题在金融市场上，交易一方对另一方缺乏充分的了解，以至于无法做出正确的决策。这种不对等的状态被称为信息不对称。信息缺乏给金融体系造成的问题存在于两个阶段：交易前和交易后。（1）在交易之前，信息不对称所导致的问题是逆向选择。金融市场上的逆向选择是指，那些最有可能造成不利后果即制造信贷风险的潜

3、在借款人，往往是那些最积极寻求贷款，并且获取贷款的人。由于逆向选择使得贷款可能遭致信贷风险，贷款人可能决定不发放任何贷款，尽管金融市场上存在信贷风险很小的选择。（2）在交易之后，信息不对称所导致的问题是道德风险。金融市场中的道德风险是借款人从事不利于贷款人的活动的风险，因为这些活动增大了贷款无法清偿的概率。由于道德风险降低了贷款偿还的可能性，贷款人可能决定不发放贷款。4.金融中介机构的作用（1）大大降低交易成本金融中介机构能大大降低交易成本的原因：一方面他们具有降低成本的专门技术，另一方面，因为金融中介机构规模较大，因此可能较为充分地享受规模经济的好处，即随着交易规模的

4、扩大，平摊在每一美元交易上的成本在降低。（2）风险分担低交易成本允许金融中介机构以较低的成本进行风险分担，使得它们能获得风险资产的收益与已出售资产的成本之间的差额。这个风险分担过程有时也被称为资产转换，因为在某种意义上讲，风险资产被转化为对投资者而言安全性更高的资产。金融中介机构帮助个人实现资产多样化，从而降低他们所可能遭受的风险。多样化包括投资于收益变动方向不一致的一系列资产，即资产组合，进而将总体风险降低到单个资产的风险之下。（3）减少信息不对称的影响金融中介机构甄别贷信风险的技术相当高，从而可以降低由逆向选择所造成的损失金融中介机构具有专门技术来监督借款人的活动，

5、进而降低了道德风险造成的损失。5.金融监管的原因和主要内容原因（1）帮助投资者获取更多的信息（2）确保金融体系的健全性主要内容：（1）准入限制：州银行和保险委员会以及通货监理署对金融中介机构的设立实施了严格的监管。希望设立银行或保险公司等金融中介机构的个人或组织，必须从州或联邦政府获取执照。只有那些信誉良好且投入大量初始资金的公民，才可能获得执照。（2）信息披露：金融机构要收到严格的报告制度的约束。帐薄要接受定期检查，向公众公开某些信息。（3）资产业务活动的限制：金融中介机构所从事某些风险性业务要受到限制，另外要限制其持有某些资产，或者至少将这些风险资产的数量控制在一个

6、谨慎的水平上。（4）存款保险：政府向储户的存款提供保险，这样即使是有存款的银行发生倒闭，储户也不会遭受到严重的财物损失。（5）对竞争的限制：州和联邦政府有时会对增设营业场所予以限制。（6）利率管制6.中国人民银行为何要捉社会融资总量指标（1）社会融资总量反映一定时期内实体经济部门（包括企业和个人）在金融市场上全部融资总额。除了信贷融资的金额以外还包括股票融资，债券融资等等的金额。这一更为宽泛的统计口径，将对流动性进行重新界定，可能影响到监管层对通胀态势的判断和货币政策选择。（2）我国金融结构多元化趋势明显，金融市场向广度和深度发展。直接融资比例明显提高，货币的创造过程和

7、需求主体均发生巨大变化，商业银行表外业务也对贷款表现出较大的替代作用。要更加重视从社会融资总量的角度来衡量金融对实体经济的支持力度。7.货币的主要功能（1）交易媒介：货币被用来购买产品和服务。它可以降低交易成本，鼓励专业化和劳动分工，因而，它是经济顺利运行的润滑剂。交易媒介是使货币区别于股票、债券和住宅的主要功能（2）记账单位：可以作为经济社会中价值衡量的手段。货币作为记账单位，可以大大减少我们需要了解的价格数目，从而节省交易成本。（3）价值储藏：跨越时间段的购买力的储藏。货币作为价值储藏的一大优势是其流动性。货币作为价值储藏手段的优劣取