国际商业银行内部资金转移定价及其启示

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1、国际商业银行内部资金转移定价及其启示随着我国商业银行改革的进一步深化,扁平化、垂直化管理已经成为商业银行经营管理的主流。另外,利率市场化的逐渐形成,以及国内金融衍生产品的进一步丰富和市场的逐渐活跃,都为国内商业银行建立科学合理的内部资金转移定价体系提供了良好的外部条件。因此,国内商业银行结合自身实际,积极借鉴国际商业银行内部资金转移定价机制,建立科学合理的内部资金转移定价体系显得尤为重要。一、建立内部资金转移定价体系的重要意义(一)有利于商业银行提高利率风险管理水平商业银行的利率风险同时存在于银行帐户和交易帐户之中。银行帐户中的利率风险与银行净利息收入

2、有关,也称为结构风险;交易帐户中的利率风险影响金融工具价值,也称为交易风险。从目前的监管来看,交易风险已经得到了监管部门的足够重视。银行帐户的风险一般要依靠加强资产负债管理,建立科学的内部资金转移定价机制,可以提高商业银行资产负债管理水平,将利率风险从业务部门或某些产品中分离出来,统一集中到总行层面,由专门的利率风险管理部门进行监控和管理或通过外部资本市场进行对冲,从而保证业务部门能够专注于客户营销和信用风险管理,细化银行的内部分工,提升商业银行专业化管理水平。(二)有利于商业银行建立科学的绩效考核体系商业银行传统的绩效考核往往是基于一些非利润性指标,

3、采取自上而下的方式进行,注重规模而非收益,缺少对部门的科学合理考核,考核中往往难以区分资产部门和负债部门的业绩和贡献度。而建立内部资金转移定价机制后,银行可以比较合理地将银行的净利差收益在各个业务单元间进行划分,从而对商业银行各业务单元的经营绩效进行科学有效的评估。(三)有利于提高商业银行的产品定价水平商业银行在为产品定价时,必须要清楚资金的成本以及产生这笔资金所需的费用。商业银行建立科学的内部资金转移定价机制后,在分离风险的过程中,已经生成了包含市场风险的资金价格,只要再加上信用风险准备、费用分摊以及预期收益,就可以确定产品的合理价格。有研究表明,采

4、用科学合理的内部资金转移定价机制后,银行的净息差收益率每年可以提高5个基点。(四)有利于商业银行优化资源配置通过内部资金转移定价系统可以分析不同业务和不同产品的边际收益,进而影响资金的流向和流量,从而可以优化商业银行的资源配置,将资金配置到盈利水平高的区域、产业和业务条线。二、国际商业银行内部资金转移定价的方法与模式目前,国际商业银行确定内部资金转移价格的方法有很多种,归结起来主要分为两大类,一类是平均成本法,另一类是边际成本法。平均成本法是利用总资金成本加总平均来确定内部资金转移价格的方法,根据不同的划分标准该方法又可分为若干种方法。平均成本法简单易

5、操作,实施费用较低,与市场利率变化相比变化幅度较小,比较平稳。不过平均成本法反映的是银行的历史成本,忽略了当前的市场条件,可能会扭曲信息,不能反映当前和未来的变化,在高利率的环境下可能会低估非利率敏感型存款的价值。边际成本法也称市场法,是基于公开市场利率或其组合的。它以外部资金市场的利率为参照,反映了在最短期限内资金市场上能够提供的最便宜的资金。边际成本法反映了当前的市场状况,可以较好地跟踪市场风险,具有前瞻性,不过实施起来较平均成本法复杂。除以上两类方法外,协商法也是在内部资金转移定价中经常用到的一种方法。从国际商业银行内部资金转移定价模式的演变来看

6、,内部资金转移定价主要有单资金池模式、多资金池模式和期限匹配模式三种模式。单资金池模式也即单池单利率方法,是商业银行内部资金转移定价模式的最初形式,它将银行所筹集的全部资金集中起来,建立一个资金池,假设资金池中所有资金都具有相同的属性,并赋予一个相同的内部资金转移价格,而不考虑不同资金的到期日、筹资成本、流动性等差异。在单池单利率方法中,内部资金转移价格的确定可采用平均成本法和边际成本法。单池单利率方法简单易懂、容易实施。该方法缺点是由于没有考虑资金的期限结构,无法规避由于利率波动造成的缺口风险,并且容易造成部门绩效考核的不公平。这种方法一般适用于具有

7、稳定现金流、分支机构和业务量较少的小银行。多资金池模式也即多池多利率方法,该方法认为资金具有不同属性,应根据到期日、利率敏感性和流动性等标准对资金进行划分并赋予不同的内部资金转移价格。因此,该方法一般根据银行资产、负债的不同特征,建立各自对应关系,每类资产和负债都有一个资金池与其相对应,并赋予一个内部资金转移价格,资金池中的资产和负债的期限、利率波动特征基本相同。一家银行到底需要多少资金池,其资金池的内涵如何,一般以能反映银行资产负债表的主要期限特征为宜,具体由该行资产负债管理委员会来确定。多资金池中的资金可采用平均成本法,也可采用边际成本法进行定价。

8、多池多利率方法比单池单利率方法更贴近实际,减少了利率波动带来的风险,有利于银行的资产负债管理。