我国民营中小企业融资问题

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1、我国民营中小企业融资问题-　　摘要：改革开放至今，中小企业经过长足的发展,已经成为国民经济的重要组成部分，成为中国经济持续、快速发展的动力之源。但80%的民营企业经营者很难获得稳定的追加资金。民营企业融资困难，已成为制约其发展的最大瓶颈，如果不能拓展其融资方式也渠道，现有的增长速度将不可持续，企业的竞争、发展也难以实现。中小企业在获得发展所需资金的上也很难与其在国民经济中所处的重要地位相匹配，融资难正成为制约中小企业，尤其是民营中小企业发展的瓶颈。　　关键词：民营；中小企业；融资　　一、我国中小民营企业

2、融资的现状　　今年以来，我国货币政策持续偏紧，中小企业融资，特别是间接融资越来越困难，而且民间实际贷款利率节节攀高。　　在浙江温州，民营企业和中小企业居多的，自今年以来，信贷形势更为严峻。人民银行温州中心支行的数据表明，温州1-3月新增贷款投放总额为238.28亿元，与去年相比，仅相当于同期投放量的66.5%。　　上海社科院经济研究所研究室主任黄复兴，长期关注中小企业融资问题，他的提供的数据显示，温州当前民间借贷综合利率水平为24.81%，折合成月息超过2分，更有甚者年利率达到120%。典当行的月利率也

3、从去年的2.2分涨到现在的3分，更甚的是有的短期月息达到4分-6分。　　中小企业是国民经济的基础性支撑，同时也是衡量一个国家金融竞争力的重要指标。　　数据显示，在我国，中小企业的数量占我国企业总量的99%，提供占我国80%以上的城镇就业岗位，创造约60%的GDP，上缴约50%的税收。然而就是这样一个重要群体，和大企业相比，确很难获得银行贷款。　　过高的财务成本、交易成本和时间成本，是中小企业融资过程中不可回避的现实问题。　　二、民营中小企业融资难的主要表现　　1、担保难、贷款难普遍存在　　就目前来说，民

4、营企业特别是中小企业只能从各级金融机构获得短期信贷业务，金融机构对其不开放中长期信贷业务，造成中长期信贷业务严重供给不足。于是大部分民营中小企业只能将非正式金融作为补充企业流动资金的主要方式和渠道。如从“储金会”、“地下钱庄”用高利率获取借款、依靠拖欠贷款来周转资金、相互担保等途径筹集应急资金。而且，目前信用担保服务体制，远远满足不了我国民营中小企业大面积的担保需求。　　2、股权融资渠道狭窄　　与银行信贷相比较，股票证券市场对我国民营中小企业的开放程度更低，正规的股票债券融资渠道根本满足不了我国民营经济

5、的多层次的直接融资需求。虽然证券市场经过十多年的发展，民营企业的身影还为数不多。绝大部分私营企业与乡镇企业融资渠道与方式，主要通过内部股份募集、向职工借债集资、现有职工股东的红利转为股本、发起人与相关企业之间募股等民间渠道筹集中长期投资资金。这种小范围、非正规的股权融资，规模小、风险大、成本高，而且很难转让兑现，股权融资不可靠、不可持续。　　三、中小民营企业融资困难的原因分析　　1、融资机制缺失　　解决中小企业融资难，光靠市场不行，单靠政府也不行。中小企业融资难许多年来难以破解，最主要原因是没有建立支持

6、中小企业融资的机制。虽然近年来金融机构给中小企业的贷款量逐年增高，但实际上相当大部分贷款中投给了中小企业中的“大企业”，而不是真正意义上的“中小企业”。真正需要钱的却是那些销售收入一亿元以下的“334型”中小企业，就是300人、3000万元销售、4000万元资产的企业，还有那些销售金额在500万元以下的企业。　　当前中小企业融资链条中，缺少两样东西：一是政策性银行——专门为中小企业服务；二是优良的金融服务生态环境。原来的政策性银行有国开行，现在其已从政策性银行转变为股份制商业银行，再剩下的两个政策性银行

7、也均不是专门为中小企业服务的银行。现在只有让政策性银行给予专门支持和帮助，中小企业才有可能实施产业升级和转型。　　同时，中小企业也缺乏优良的金融服务生态环境。我们以贷款为例，香港银行是尽量满足企业的需求，而大陆则是企业要尽量满足银行的要求，如近三年企业经营报表，项项都要按银行的规定和要求去做。　　2、中小民营企业管理基础薄弱　　中小民营企业管理基础相对薄弱，产权过度集中，内部决策缺乏灵活性，机制僵化。董事会构成不规范、不合理，直接影响到重大问题的决策，有些独立董事形同虚设，监事会的地位不高，很难以发挥监

8、督作用。法人内部治理机构缺乏，管理经验缺乏，管理水平低下，财会制度落后，缺乏审计部门认可的财务报表和良好的经营业绩，加大了银行对民营企财务信息审查难度。再者家族式管理模式很大程度上约束了民营企业的二次创业和发展。　　3、金融中介机构缺乏　　我国融资市场目前是缺乏与过剩并存：一方面投资公司和金融机构还有大量资金没有投放；另一方面，民营企业却借贷无门。由于近年来的发展，原先的一些定位于中小企业服务的城市信用合作社纷纷合并成了合作银行和地方商业银