会计信息价值相关性及影响因素趋势研究综述

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1、会计信息价值相关性及影响因素趋势研究综述一、会计信息价值相关性研究综述　　（一）相对价值相关性学者们从会计信息的相对价值相关性角度对IAS及其他会计准则进行了大量的经验研究，美国会计准则（US-GAAP）、德国会计准则和中国会计准则（CAS）等，这些研究通过报酬模型或者价格模型，比较了上市公司财务报告中采用的不同会计准则编制的会计信息，检验了它们的市场反映―会计信息的价值相关性。国外学者中，Alfordetal（1993）采用收益率模型研究了17个国家会计盈余的价值相关性，发现这些国家会计盈余具有不同的价值相关性。Harr

2、is（1994）和Auer（1996）等分别比较了230家德国公司和对比组的美国公司以及从瑞士会计准则改用欧洲准则（EC）和IAS，发现改革后盈余更有价值相关性。还有学者重点研究了美国会计准则。Harris和Muller（1999）指出美国GAAP能提供更多不同的信息，但这一结论受到所采用的模型影响。Ashbaugh、Ohlson（2002）和Leuz（2003）得出了类似的结论。他们分别采用IAS和US-GAAP两个样本组，发现IAS和US-GAAP能够同等地提供价值相关的信息，但是价值相关的相对程度取决于所采用的计价模

3、型。还有学者以中国证券市场为研究对象。Bao和ChoakoanandLang　　会计信息价值相关性及影响因素趋势研究综述一、会计信息价值相关性研究综述　　（一）相对价值相关性学者们从会计信息的相对价值相关性角度对IAS及其他会计准则进行了大量的经验研究，美国会计准则（US-GAAP）、德国会计准则和中国会计准则（CAS）等，这些研究通过报酬模型或者价格模型，比较了上市公司财务报告中采用的不同会计准则编制的会计信息，检验了它们的市场反映―会计信息的价值相关性。国外学者中，Alfordetal（1993）采用收益率模型研究了1

4、7个国家会计盈余的价值相关性，发现这些国家会计盈余具有不同的价值相关性。Harris（1994）和Auer（1996）等分别比较了230家德国公司和对比组的美国公司以及从瑞士会计准则改用欧洲准则（EC）和IAS，发现改革后盈余更有价值相关性。还有学者重点研究了美国会计准则。Harris和Muller（1999）指出美国GAAP能提供更多不同的信息，但这一结论受到所采用的模型影响。Ashbaugh、Ohlson（2002）和Leuz（2003）得出了类似的结论。他们分别采用IAS和US-GAAP两个样本组，发现IAS和US-

5、GAAP能够同等地提供价值相关的信息，但是价值相关的相对程度取决于所采用的计价模型。还有学者以中国证券市场为研究对象。Bao和ChoakoanandLang（2005）通过对1994年至2003年间采用IAS的21个国家的企业为样本进行研究，发现采用IAS的企业会计报表比那些未采用的非美国企业具有更高的质量，且采用了较少的收益平滑和盈余管理。Lantto（2007）主要就成文法国家（如芬兰）采用IFRS是否提高了会计信息的有用性进行研究，结论显示IFRS提高了芬兰的会计信息价值相关性。Schadepiricalevalua

6、tionofaccountinginenumbers”的文章，第一次采用事件研究法探究会计盈余等报告事项信息含量。之后这一方法被应用于更多的会计实证研究，并形成了经典范式。赵宇龙（1998）采用Ball和Broan、Perera和Ganesh（2002）检验了公司特征因素（如行业、规模、所有权集中度和审计师类型等）对会计趋同的影响，结果表明公司特征因素会影响会计趋同，因此在会计趋同过程中必须注意公司特征因素的影响。这类研究对于推动会计准则的国际趋同具有借鉴意义。　　（二）国内研究综述（1）微观角度。王跃堂（2003）与方军

7、雄（2009）均指出治理结构、会计师事务所审计质量、会计职业判断空间、经理人行为等与趋同效果有关，并进行了实证检验。余波（2009）与赵惠芳（2009）主要是从企业结构与性质入手。检验了企业规模、企业成长性和股权性质对新会计准则执行效果的影响。研究发现，企业规模较大和实际控制人为国有的上市公司更好地获得了会计准则变更的益处；在控制规模和股权性质后，上市公司利润表的价值相关性显著提高，但资产负债表的相关性提升不显著。投资者对高成长的上市公司更多的关注其盈利水平。（2）宏观角度。而会计准则改革是否会显著增加会计信息的价值相关性

8、，受资本市场有效性、资本和资产市场发展程度、投资者信息准确度预期和调整成本等因素的影响（朱凯，2009）。第一，投资者行为。对于投资者的投资行为各学者观点不一。早期的学者认为，在分析资产价格形成的过程中可以忽略噪声交易者的影响，这些非理性的噪声交易者在市场中将遇到理性的套利交易者，博弈过程将促使价格向基