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1、集团公司资金管理模式存在的问题及对策一、当前集团公司资金管理存在的问题 对集团公司而言,资金是连接母子公司最重要的纽带,控制好并管理好资金就等于把握住了企业的生命线和生存线。但当前我国企业集团的资金管理仍存在一些问题,主要表现在: (一)内部控制虚置,监督力量不足 公司最显著的特征就是两权分离,其最大的弊端就是:在理性经济人的驱使下,企业内部各成员企业为了各自的利益,不顾公司整体利益,作出一些对公司长期发展不利的决策,为了防范这些行为,企业内部应该建立一套完整的监控制度。然而在国内集团公司
2、中,我们所面对的事实是:所有者对集团公司、母公司对子公司、管理层对资金运动的各个环节普遍都存在监控力度不够,监督职能流于形式等现象,在这种缺乏实质内容的内部控制下,企业的财务风险大大增加。 (二)公司的资金管理缺少统一的规划和控制 目前,集团公司资金集中管理的需要与内部资金分散的现实之间的矛盾,是国内集团公司资金管理最突出的问题。面对分散的资金,公司内部没有形成具体的应对措施。在母公司和子公司信息不对称的情况下,子公司多头开户已经成为当前比较普遍的现象,一些专业公司开设的账户多而杂,这样导致的结
3、果就是资金管理处于严重失控状态。此外,有些集团公司盲目扩大投资,完全不顾自身能力和企业发展目标,常常是投资失误多,损失严重,使得本来就已经十分紧张的资金状况更是雪上加霜。 (三)信息虚假、不及时,信息管理成本高 在现代社会里,信息管理已经成为集团公司管理的主要内容,集团公司要想控制企业的物流、资金流,必须适时获取真实准确的信息。然而,在现阶段,集团公司的高层决策者通常难以迅速获取真实准确的财务信息,主要原因是我国许多集团公司的信息处于不对称、不透明状态。不仅如此,信息在传递过程中,还经常被公司各
4、层面拦截,有时候不真实的信息也混入到有效信息中上报给上层决策者,正是由于这些原因,最后汇总起来的信息不可避免地处于失真状态,一方面导致进行的会计核算不准确,报表编制与实际不符;另一方面导致企业信息管理成本增加。 二、集团公司资金管理的主要模式 在实践中,集团公司资金管理模式主要有:报账中心、内部银行、结算中心和财务公司。下面,笔者就当前集团公司常用的资金管理模式,即结算中心与财务公司两种模式做简要分析。 (一)结算中心 结算中心,是相对集权的资金管理模式。它是在集团公司内部——财务部
5、门下设置的,根据企业的实际状况以及参照银行对其业务的处理方法和处理程序而设置的。结算中心主要为母公司(及其分公司)、子公司及其他成员企业提供以下业务:资金管理、资金融通、资金结算和外汇买卖,同时对企业进行监督管理。 集团公司结算中心有两种,一为松散型结算中心,二为紧密型结算中心,它们是按照开户方式不同进行分类的。如果集团成员单位不仅可以在结算中心开设账户,还可以同时在外部银行开立账户,这种模式是松散型结算中心;而如果集团成员单位只能在结算中心开设账户,再由结算中心在银行开立账户,这种模式是紧密型结
6、算中心。对于集团成员单位分布在不同城市或者地理位置分布比较分散的集团公司比较适用松散型结算中心组织形式;对于集团成员单位分布在同一城市或者地理分布比较集中的集团公司更适宜采用紧密型结算中心模式。 (二)财务公司 财务公司是一种具有独立法人资格的金融服务机构,它一般由大型企业集团出资建立,财务公司具有众多职能,例如帮助本企业进行内部资金管理、促进产品销售等。财务公司的经营范围有:抵押放款、外汇、联合贷款、包销债券、不动产抵押、财务及投资咨询等。 集团公司设立财务公司,对集团公司资金管理的突出贡献
7、在于:将一种完全市场化的关系,即企业与企业之间的关系或银企关系,引入到集团公司的资金管理中。通过这种资金管理模式,集团成员单位可以依据自身状况对资金的使用行使决策权,并具有独立的财权。对集团成员单位的约束(这种约束是建立在各自具有独立经济利益的基础上的)则由财务公司来执行。综上所述,它属于相对分权的资金管理模式。 集团公司虽然可以选择前述4种模式中的任何一种,但是我们必须认识到各自的利弊。在此,笔者主要比较结算中心和财务公司的利弊。结算中心属于集团公司的职能部门,因此通常会受制于企业的领导,受到的行
8、政干预比较多,贷款管理较为薄弱。此外,集团公司的结算中心还具有监控职能,但有些子公司出于利己动机,对资金结算中心还缺乏信任或者是害怕置于集团公司的监控之下,仍将少量资金留存商业银行,以维护自身利益。因此,小企业利己思想使结算中心在工作中面对的阻力较大。而财务公司最大的缺憾在于增加了集团企业的税赋,而且财务公司必须接受人民银行非银司的监管,集团公司的资金运作将会受到限制,受监管的力度加强(市场准入、风险监管、效益监管、监管客体、市场退出)。财务公司自身必须以市场化、商业
