上市公司金融资产分类的研究[权威资料]

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1、上市公司金融资产分类的研究　　摘要：随着我国资本市场的迅速发展，上市公司对金融资产的持有量也持续增加，但由于金融资产分类较为复杂、会计处理难度大等原因，阻碍了上市公司依据会计准则发挥金融资产作用最大化目标的实现。根据2011-2014年沪深A股（不含创业板）上市公司年报数据，文章研究得出：金融类上市公司利用行业优势和风险管控能力，更倾向于进行两种金融资产组合的形式；而非金融类上市公司基于保守考虑，更倾向于持有单一的金融资产。原因在于：金融资产分类划分标准不明确、利用金融资产的划分标准不明确以及公允价值计量发展不成

2、熟。最后，提出从明确金融资产的划分标准、持续提高公允价值估值技术、完善公司治理结构等改善上市公司金融资产分类现状的建议。　　关键词：金融资产分类上市公司　　F275A1002-5812（2016）16-0059-02　　006年财政部颁布企业会计准则，其中《企业会计准则第22号――金融工具确认和计量》（CAS22）第七条规定：金融资产应当在初始确认时划分为四类：（1）交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；（2）持有至到期投资；（3）贷款和应收款项；（4）可供出售金融资产。为了与相关国

3、际财务报告准则保持持续趋同，财政部于2014年3月17日发布了《金融负债与权益工具的区分及相关会计处理规定》，对CAS22以及《企业会计准则第37号――金融工具列报》（CAS37）进行细化和补充，并于2014年7月1日正式执行。正式执行后，上市公司需要对金融工具重新进行确认后予以变更，因此有必要对我国上市公司金融资产分类进行研究。　　一、上市公司金融资产分类的现状　　本文选取2011―2014年沪深A股（不含创业板）上市公司作为分析样本，并分为金融类上市公司和非金融类上市公司两类，从其年报中分别选取交易性金融资产

4、、可供出售金融资产、持有至到期投资三个项目的数据研究上市公司金融资产分类的现状。　　（一）2011―2014年金融类上市公司倾向于持有两种金融资产的组合　　根据大智慧365的行业板块划分，沪深A股上市公司（不含创业板）中金融类上市公司：2011年41家；2012年42家；2013年42家；2014年43家。2011―2014年金融类上市公司金融资产分类的状况如表1所示。　　由表1可知，2011―2014年，同时持有交易性金融资产和可供出售金融资产的金融类上市公司占90%以上，是因为：交易性金融资产在存续期间可能会

5、因为公允价值变动直接影响当期损益，即当市场资本下行的时候，可以抛售交易性金融资产、减少金融资产对利润的影响；但是可供出售金融资产价值相对稳定则不会影响当期损益，因此，利用其自身较强的金融资产管理能力，运用金融资产的组合趋利避害，90%以上的金融类上市公司选择同时持有交易性金融资产和可供出售金融资产。　　相对于交易性金融资产的短期出售，持有至到期投资有明确的到期日期和回收金额。因此，65%左右的金融类上市公司为了规避风险而选择能提供相对稳定的长期现金流的持有至到期投资。　　（二）2011―2014年非金融类上市公司

6、倾向于持有单一的金融资产　　根据大智慧365的行业板块划分，沪深A股上市公司（不含创业板）中非金融类上市公司：2011年2007家；2012年2073家；2013年2087家；2014年2093家。2011至2014年非金融类上市公司金融资产分类的状况如上页表2所示。　　对比表1和表2的数据，可知：　　首先，（1）同时持有交易性金融资产和可供出售金融资产的非金融类上市公司2011―2013年不到9%、2014年为14.23%，与表1中金融类上市公司同时持有两类金融资产的比重90%以上有很大差异；（2）仅持有交易性

7、金融资产的非金融类上市公司在11%左右，与表1相比，比重相对较高；（3）仅持有可供出售金融资产的非金融类上市公司2011―2013年在11%左右，但2014年上升为43.43%，与表1中的比重为0，反差较大；（4）持有至到期投资的非金融类上市公司4%左右。　　其次，非金融类上市公司对金融资产的投资比较保守，主要因为：和金融类上市公司相比，非金融类上市公司对金融资产的分类相对比较简单，持有金融资产大体为处理闲置资金或者处于其他投资的目的，主营业务也不是投资金融资产以获得收益，因此投入的较少。　　最后，金融类上市公司

8、利用行业优势和风险管控能力，更倾向于进行两种金融资产组合的形式；而非金融类上市公司基于保守考虑，更倾向于持有单一的金融资产。　　二、上市公司金融资产分类现状的原因　　（一）金融资产的划分标准不明确　　CAS22规定：公司持有交易性金融资产的目的是短期出售或回购；可供出售金融资产指初始确认就被指定为可供出售的非衍生金融资产；但是，首先，很难彻底区分交易性金融资产和可供出售金