《财务案例研究形成性考核册》参考答案

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1、《财务案例研究形成性考核册》参考答案作业1一、理论知识题1、利用案例一的背景及资料，叙述董事会、监事会、审计委员会的构成、职责及关系。答：董事会是由股东大会选举而产生，按国家法律法规和公司章程履行职责，公平对待所有股东，关注其他利益相关者。监事会是由股东大会选举而产生，是公司常设性监督机构，直接对股东大会负责，以财务监督为核心，对董事会及其成员进行监督，保护公司资产安全。监事应具有法律、财务等方面的专业知识或工作经验，具有与股东、职工及其他相关利益者交流的能力。审计委员会是董事会下设的委员会，独立董事应占多数并担任负责人，其中应有一名是会计专业人员。委员会向董事会汇报工作，代表董事会监督财

2、务报告和内部控制。审计委员会下设办公室——审计部，负责承办委员会的有关具体事务。2、针对教材案例一的内容，阐述法人治理结构的功能与要点。答：主要有以下六个方面：(1)法人治理结构包括四大机构：股东大会、董事会、经理层和监事会。(2)股东大会是公司的权力机构，董事会是公司的经营决策机构，经理层属于执行机构，监事会是监督机构。(3)股东会议的组成及功能。股东会议是由公司股东组成的机构，股东会议是公司的权力机构。在股份公司，股东是指持有公司股票的投资者，在有限公司，股东是指认购公司股份的投资者。股东可以是自然人，也可以是法人。股东依法凭据所持有的股份行使其权利，享受法定的经济利益。股东也要依法承

3、担与其所持有的股份相适应的义务和责任。（4）董事会及其功能。董事会是公司的决策机关，对股东大会负责，依法对公司进行经营管理。董事会对外代表公司进行业务活动，对内管理公司的生产和经营。也就是说公司的所有内外事务和业务都在董事会的领导下进行。（5）经理及其功能。经理是公司事务和业务的执行机构，它由包括总经理、副总经理、财务负责人等在内的高级管理人员组成，负责处理公司的日常经营事务。（6）监事会及其功能。监事会是对董事会和经理执行业务的活动实行监督的机构。监事会作为公司的监察机构，其职责是对董事会和经理的活动实施监督。3、从教材案例二出发，评价改制上市对国有企业的必要性、迫切性和主要难点。答：必

4、要性：传统大中型企业的各种弊端的根据是政企不分，经营低效，极不利于企业发展要传统公有制企业成为现代市场经济的微观主体必须改造，这是中国经济体制改革的一务主线。近切性：通过改制重组上市的方式使国有企业快速向市场经济主体转变，是众多改革方案中最有效的方法。国有企业通过正当的程序或手段对个业自身进行改造设计，达到上市的要求。依托逐渐完善的资本市场改进公司的运营机制。通过资本运作的方式来完善公司的治理结构便函全企业的各项制度，选拔并充分激励优秀的经营者。这个10过程的实质就是在一个法律框架下的财务设计与改造过程。主要难点：权衡筹资风险与收益，处理历史遗留问题；通过股票发行来满足企业的资金需求进而实

5、现可持续发展的目的。将长期处于国有企业体制下的一部分优质资产转变为现代企业制度下的利润原泉这些都是改制重组过程中必须时刻考虑的问题，也是成功取得潜在投资者信任，如期筹集所需资金的基本前提。4、参考教材案例三，若与股票融资相比较，分析发行债券对公司的发展利弊何在？答：与股票融资比较，发行债券融资的利处是：①债券利息计入成本，在税前支付，因而有冲减税基的作用；②债券发行费用股票融资低，且债券融资可以锁定成本；③债券融资不会削弱公司现有股东权力结构。弊处是：债券融资会增加财务风险和费用；债券融资受公司资本结构的限制，影响公司的再融资能力。5、根据教材案例四的内容，说明确定债券筹资利率的影响因素。

6、答：影响公司债券利率的因素：①现行银行同期储蓄存款利率水平和国债收益水平；②国家关于债券筹资利率的规定；③债券发行公司的承受能力；④市场利率水平与走势；⑸债券筹资的其他条件。二、综合案例分析题根据上述资料，对董事会中的战略发展委员会功能进行分析。答:董事会中的战略发展委员会功能主要体现在人员组成、职责权限和决策程序三个方面。战略发展委员会的人员组成由主任、副主任和委员组成，没有独立董事人员的要求；委员会人员由董事会任免，不需要由董事会选举产生；战略发展委员会下设投资评审小组，不应该由公司总经理任小组组长，应由董事会任免小组组长。职责权限，在教材案例一中阐述的发展战略委员会的职责是5点，研究

7、重大战略问题、国家宏观经济政策对公司的影响，拟订公司长远规划、重大项目方案或战略性建议等，而新希望董事会中的战略委员会的职责权限有6点，对公司投资项目、资本运作进行可行性研究，提出建议并进行检查等。决策程序，由于职责仅对公司的投资项目、资本运作等方面提出建议并进行检查，故决策程序也围绕公司的投资项目、资本运作等方面进行。战略发展委员会职责权限没有具体“量化”，而是用“重大”事项来体现，不具有可操作性，影响了职责权限的实施