地方法人银行资产管理业务调查分析.doc

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1、地方法人银行资产管理业务调查分析一、问题的提出为规范金融机构资管业务，有效防范金融风险，引导社会资金流向实体经济，“一行两会一局”于2018年4月27日联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称“资管新规”），提出了资管业务后续发展的总体框架和基本原则。其主要内容包括统一产品分类、强化投资者适当性管理、限制非标投资、禁止资金池、打破刚兑、实行产品净值化管理、统一杠杆要求、消除多层嵌套和通道、积极稳妥审慎安排过渡期、创新监管理念、加强监管协调等多个方面。资管新规发布以来，许多专家学者及市场从业人员对资管业务的自身发展以及资管新规的解读等方面

2、已经形成了较为充分的研究成果，但是最新的监管政策对地方法人机构、金融机构及资管市场的跟踪存在一定的滞后，并且大多数是定性分析居多，定量分析尚不多见。本文以湖南省地方法人银行为例，研究其资管业务发展现状及特点，并对如何落实好资管新规提出相关对策建议。二、地方法人银行资管业务发展变化情况7学海无涯学海无涯地方法人银行资产管理业务调查分析一、问题的提出为规范金融机构资管业务，有效防范金融风险，引导社会资金流向实体经济，“一行两会一局”于2018年4月27日联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称“资管新规”），提出了资管业务后续发展的总体框架

3、和基本原则。其主要内容包括统一产品分类、强化投资者适当性管理、限制非标投资、禁止资金池、打破刚兑、实行产品净值化管理、统一杠杆要求、消除多层嵌套和通道、积极稳妥审慎安排过渡期、创新监管理念、加强监管协调等多个方面。资管新规发布以来，许多专家学者及市场从业人员对资管业务的自身发展以及资管新规的解读等方面已经形成了较为充分的研究成果，但是最新的监管政策对地方法人机构、金融机构及资管市场的跟踪存在一定的滞后，并且大多数是定性分析居多，定量分析尚不多见。本文以湖南省地方法人银行为例，研究其资管业务发展现状及特点，并对如何落实好资管新规提出相关对策建议。二、地方法人

4、银行资管业务发展变化情况7学海无涯学海无涯截至2019年4月末，湖南省地方法人银行共有167家。其中：城商行2家、农商行102家、农信社2家、村镇银行60家、民营银行1家。但有资格且已开展资管业务的仅有长沙银行和华融湘江银行两家城商行，长沙农商行、浏阳农商行等极少部分农商行处于开办资管业务的筹备阶段，而其余地方法人银行则因受限于监管评级而只是以投资者身份购买了资管产品。因此，本文以长沙银行和华融湘江银行为重点调查对象，考察资管新规下地方法人银行资管业务的发展变化情况与特点。（一）理财产品规模逐步下降。为打破刚兑、加强投资者适当性管理、强化产品久期管理等新规

5、要求，湖南地方法人银行在全面停发90天以内的封闭式理财产品的同时，制定了针对保本型理财产品的专项压缩退出计划表，以确保在过渡期内完成整改。目前湖南地方法人银行的理财产品的发行规模和存续规模出现了不同程度的下降。至2019年4月末，湖南地方法人银行理财产品发行规模和余额分别为302.06和902.12亿元，分别较去年同期下降了14.38%和9.16%。（二）理财产品结构有所调整优化。《意见》出台后，湖南地方法人银行根据监管要求，着力调整理财产品结构，积极推进理财业务合规稳健发展。从保本型产品来看，保本型理财产品明显下降，湖南地方法人银行在保证产品流动性的基础

6、上，制定了保本型理财产品压降方案和监控台账，逐步压缩保本型理财产品的发行支数和发行规模，以确保保本型理财产品余额不超过《意见》出台前的存续余额。至2019年4月末，湖南地方法人银行发行的保本型理财产品余额为209.83亿元，较去年同期减少44.64亿元；保本型理财产品存续为156支，较去年同期减少29支；保本型理财产品占全省地方法人银行发行理财产品余额的22.33%，较去年同期下降1.55个百分点。从产品净值化情况来看，产品净值化转型趋势初显。根据资管新规要求，湖南地方法人银行对自身理财产品体系进行了整体规划，并从市场研究、客群分析、系统建设、制度建设、信

7、息披露、投资者教育等方面着手，系统化的推进理财产品净值化转型改造，以适应净值化转型发展的需要，逐步提升净值型理财产品规模。至2019年4月末，湖南地方法人银行净值化理财产品余额33.37亿元，较去年期增长了61.21%。非净值型理财产品余额877.21亿元，较去年同期下降了9.78%。从产品期限看，无固定期限和一年以上期限的产品增长明显。受资管新规要求加强久期管理等因素影响，湖南地方法人银行在停发90天以内封闭式理财产品和压降6个月以内理财产品规模的同时，逐步将封闭式产品转型为固定期限开放式理财产品，并提高一年以上期限理财产品的发行规模。至2019年4月末

8、，湖南地方法人银行无固定期限理财产品和一年以上期限的理财产品余额分