后金融危机时期保险业的风险探索.doc

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1、后金融危机时期保险业的风险探索一、后危机时期我国保险企业风险管理面临的挑战后危机时期我国保险企业经营环境发生的变化对风险管理提出了挑战，只有清晰地认识才能积极有效地应对。（一）日趋激烈的竞争带来的挑战。市场繁荣期的竞争更多的是营销能力的竞争，而在后危机时期，一方面市场环境复杂动荡，另一方面市场需求还有待恢复，投资收益降低和资产的缩水又会刺激保险企业对当期保费收入的不理智追求，从而导致风险积聚。因此如何在适度承担可控风险的前提下应对后危机时代的残酷竞争更加考验保险企业的风险管理能力。同时，由于后危机时代我国经济发展速度将高于发达经济体，

2、各类跨国公司都更加重视中国市场，以寻求新的增长点，国际保险企业也不例外，因此具有先进风险管理技术和理念的国际保险企业经营重点的转移必将加剧我国保险市场的竞争。在这个过程中，会有一些公司稳定下来，也有一些会被淘汰出局。如何能在后危机时期积蓄实力迎接下一个繁荣期也对我国保险企业风险管理带来了巨大的挑战。（二）新产品开发带来的挑战。由于经济危机降低了人们生活的安全感，因此会使人们的保险意识有很大的提高，保险需求也会发生相应的变化，风险保障型产品需求会大大增加，投资型保险产品更加倾向低风险、高稳定性收益类产品。这就促使保险企业在后危机时期调整

3、产品结构，加速新产品的开发，侧重发挥保险产品的风险保障作用。开发新的风险保障型产品要求保险公司提高精算水平，控制新险种的保险风险，并在产品开发过程中准确评估企业总的风险承受能力；具有抗金融周期或者金融危机能力的长期储蓄型产品则对保险企业资产负债匹配风险的管理提出了挑战。4后金融危机时期保险业的风险探索一、后危机时期我国保险企业风险管理面临的挑战后危机时期我国保险企业经营环境发生的变化对风险管理提出了挑战，只有清晰地认识才能积极有效地应对。（一）日趋激烈的竞争带来的挑战。市场繁荣期的竞争更多的是营销能力的竞争，而在后危机时期，一方面市场

4、环境复杂动荡，另一方面市场需求还有待恢复，投资收益降低和资产的缩水又会刺激保险企业对当期保费收入的不理智追求，从而导致风险积聚。因此如何在适度承担可控风险的前提下应对后危机时代的残酷竞争更加考验保险企业的风险管理能力。同时，由于后危机时代我国经济发展速度将高于发达经济体，各类跨国公司都更加重视中国市场，以寻求新的增长点，国际保险企业也不例外，因此具有先进风险管理技术和理念的国际保险企业经营重点的转移必将加剧我国保险市场的竞争。在这个过程中，会有一些公司稳定下来，也有一些会被淘汰出局。如何能在后危机时期积蓄实力迎接下一个繁荣期也对我国保

5、险企业风险管理带来了巨大的挑战。（二）新产品开发带来的挑战。由于经济危机降低了人们生活的安全感，因此会使人们的保险意识有很大的提高，保险需求也会发生相应的变化，风险保障型产品需求会大大增加，投资型保险产品更加倾向低风险、高稳定性收益类产品。这就促使保险企业在后危机时期调整产品结构，加速新产品的开发，侧重发挥保险产品的风险保障作用。开发新的风险保障型产品要求保险公司提高精算水平，控制新险种的保险风险，并在产品开发过程中准确评估企业总的风险承受能力；具有抗金融周期或者金融危机能力的长期储蓄型产品则对保险企业资产负债匹配风险的管理提出了挑战

6、。4（三）保险资金运用带来的挑战。国际金融危机对我国资本市场的影响已逐渐显现，2008年我国全年保险资金运用平均收益率仅为1.9%，低于上年10.1个百分点。2009年虽然市场有所恢复，收益率达到6.41%，但仍低于2007年约4.5个百分点。后危机时期资本市场将逐步恢复，但仍然会以低迷震荡为特点，而且通胀又会有所抬头，因此虽然长期投资可能有较好的盈利机会，但短期投资平均回报仍将处于历史低位，同时金融投资风险也较难预测。随着保险资金境外运用开闸，在国际金融市场持续动荡的条件下，保险资金境外投资风险控制的难度也将增大。另一方面，后危机时

7、期不仅长缴费周期的保险产品受到消费者青睐，而且在保费支付形式上，消费者运用财务杠杆的意识增强，期缴方式将会增多。随着保险经营环境的日益复杂，保险资金的风险管理对保险业的健康发展显得越来越重要。（四）金融监管加强带来的挑战。后危机时期中国保监会将会在保险资金运用和偿付能力两个方面加强监管。《保险资金运用管理暂行办法（草案）》对保险资金运用的风险管理提出了更高的要求：保险公司应当根据保险产品重大保险风险测试结果，将保险产品分为保障型保险产品和投资型保险产品，实施保险产品资金运用分类管理。投资型产品资金运用，要在风险控制等环节独立于保障型产

8、品资金和其他资金的运用管理。保监会制定了保险资产监督管理办法以及保险机构股权投资管理、衍生品交易管理和融资融券管理等的规定；在拓宽保险资金运用渠道的同时，严格控制投资比例和额度。这些变化对我国保险企业产品风险评估技术、资