外汇业务和外币使用(1)资料讲解.ppt

《外汇业务和外币使用(1)资料讲解.ppt》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、外汇业务和外币使用(1)外汇业务和外币使用中央银行中央银行为干预外汇市场，设立专门机构，筹集专门资金外汇市场的类型按市场参与者不同零售市场：由外汇银行、个人和公司之间交易构成的外汇市场批发市场：银行同业之间买卖外汇形成的市场按市场组织形式不同柜台市场：没有固定场所，外汇买卖双方无需面对面，而通过计算机、信息网络同经营外汇的机构进行联系以达成外汇交易的市场交易所市场：有具体、固定的交易场所进行外汇交易的市场按政府对市场交易的干预程度不同官方外汇市场：受所在国政府控制，

2、按照中央银行或外汇管理机构规定的官方汇率进行外汇买卖的外汇市场自由外汇市场：不受所在国家政府控制、基本按照市场供求规律形成的汇率进行交易的外汇市场外汇黑市：在外汇管制比较严格、不允许自由外汇市场合法存在的国家出现的非法的外汇市场外汇业务和外币使用按外汇买卖交割期限的不同即期外汇市场SpotForeignExchangeMarket远期外汇市场ForwardForeignExchangeMarket外币期货市场CurrencyMarket外汇业务即期外汇业务SpotE

3、xchange概念：在外汇买卖成交之后，原则上两天以内办理交割(delivery)的外汇业务种类：电汇：汇款人向当地外汇银行缴付本国货币，由该行用电报或电传通知国外分行或代理行立即付出外币信汇：汇款人向当地银行缴付本国货币，由银行开局付款委托书，用航邮寄交国外代理行，办理付出外汇业务票汇：汇出行应汇款人的申请，开立以汇入行为汇款人的汇票，列明收款人的姓名、汇款金额等，交由汇款人自行寄给收款人或亲自携带出国，以凭票取款的一种汇款方式远期外汇业务ForwardExchange外汇业务和外币使用

4、概念：买卖双方先行签订合同，规定买卖外汇的币种、数额、汇率和将来交割的时间，到规定的交割日期，再按合同规定，卖方交汇，买方付款的外汇业务。远期外汇业务的期限按月计算，一般为1至6个月，也可以长达1年，通常为3月远期汇率的标价方法升水、贴水与平价间接标价法：升水：远期汇率=即期汇率-升水数字贴水：远期汇率=即期汇率+贴水数字直接标价法：升水：远期汇率=即期汇率+升水数字贴水：远期汇率=即期汇率-贴水数字点数：货币比价数字中的小数点以后的第四位数远期汇率的点数有两栏，直接标价法买入价在先，卖出价

5、在后。间接标价法恰好相反。若远期汇率下第一栏数字大于第二栏数字，则实际远期汇率为即期汇率减去远期的点数。反之则反然。外汇业务和外币使用远期汇率与利率的关系其他条件不变时，即期利率高的国家，远期汇率会贴水；即期利率低的国家，远期汇率会升水r英>r美美国资本流入英国投资者买进远期美元外汇为避免损失英国银行卖出远期美元外汇英国银行买进远期美元外汇存入美国买卖平衡利息损失英国银行在卖出美元外汇远期时，必须提高美元卖价远期美元升水套汇业务概念：利用不同市场的汇率差异，在汇率低

6、的市场大量买进，同时在汇率高的市场卖出，利用贱买贵卖，搞套取投机利润的活动套汇的方式两角套汇三角套汇套利外汇业务和外币使用货币期货在有形的交易市场，通过结算所(ClearingHouse)的下属成员清算公司(ClearingFirm)或经纪人，根据成交单位、交割时间标准化的原则，按固定价格购买与出卖远期外汇的一种业务。例：一居住在堪萨斯种植小麦的农妇，距收割还有一个月，预计收获量为10万蒲式耳。有另一居住在纽约的面点师，需要小麦作原料。有两种办法可以避免一个月后出现

7、的小麦价格的风险：远期合约和期货合约。远期合约法：农妇和面点师达成一个每蒲式耳2美元的远期合约，在交割时，农妇将10万蒲式耳小麦交割给面点师，从面点师那里得到20万美元。远期合约法存在很多问题，例如，堪萨斯的农妇很难找到纽约的面点师达成交易；即使达成交易，运输也会支出一定的费用等。农妇将小麦以每蒲式耳2美元的价格卖给期货交易所10万蒲式耳小麦，面点师以每蒲式耳2美元的价格从交易所购买10万蒲式耳小麦。概念一般期货的交易形式外汇业务和外币使用农妇的合约构成期货合约实际

8、的售货合约面点师的合约构成期货合约实际的买货合约则，农妇和面点师的合约构成为期货合约是农妇（面点师）与期货交易所达成的。实际的售货（买货）合约是农妇（面点师）与其当地的其他商人达成的。这样，农妇和面点师的交易和风险规避情况就如下表所示：外汇业务和外币使用农妇的交易交易日小麦的现货价格1.502.002.50出