第5章 财务报表分析ppt课件.ppt

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1、第五章财务报表分析第一节财务报表分析概述第二节财务比率分析第三节财务报表的趋势分析第四节财务报表的综合分析第一节财务报表分析概述一、财务报表分析的概念二、财务报表分析的目的1.一般目的：评价过去的经营业绩；衡量现在的财务状况；预测未来的发展趋势。2.具体目的（1）投资者（2）债权人（3）政府（4）职工（5）中介机构（注册会计师、咨询人员等）（6）内部管理人员第一节财务报表分析概述三、财务报表分析的方法（一）比较分析法1．按比较对象分类（1）与本企业历史比，也称“趋势分析”。（2）与同类企业比，也称“横向比较”。（3）与计划预算比，也称“差异分析”。2．按比较内容分类

2、（1）比较会计要素的总量（2）比较结构百分比（3）比较财务比率第一节财务报表分析概述（二）因素分析法因素分析，是依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度。1．差额分析法2．指标分解法3．连环替代法：依次用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标的影响第一节财务报表分析概述计划指标100×8×5=4000第一次替代110×8×5=4400第二次替代110×7×5=3850第三次替代110×7×6=4620项目单位计划数实际数产品产量件100110单位产品材料消耗量公斤87材料单价元56材料费用总额元40004620产量增加的影响材料节约的影响价格

3、提高的影响第一节财务报表分析概述4．定基替代法：分别用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标的影响。四、财务报表分析注意的问题（一）财务报表的真实性1．要注意财务报告是否规范。2．要注意财务报告是否有遗漏。3．要注意分析数据的反常现象。4．要注意审计报告的意见及审计师的信誉。第一节财务报表分析概述（二）财务报表本身的局限性1．以历史成本报告资产，不代表其现行成本或变现价值。2．稳健原则要求预计损失而不预计收益，有可能夸大费用，少计收益和资产。3．按年度分期报告，是短期的陈报，不能提供反映长期潜力的信息。4．会计政策的不同选择会影响财务报表的可比性。第一节财务报表分析

4、概述（三）比较基础问题1．横向比较时使用同业标准。2．趋势分析以本企业历史数据作比较基础。3．实际与计划的差异分析，以计划预算作比较基础。第二节财务比率分析一、偿债能力分析（一）短期偿债能力分析/变现能力分析1.净营运资金净营运资金=流动资产-流动负债一般的，营运资金越多，企业偿债能力越强。2.流动比率第二节财务比率分析（1）企业应在分析流动比率的基础上，进一步对现金流量加以考察。（2）企业应尽可能将流动比率维持在不使货币资金闲置的水平。（3）不应用统一的标准来评价各企业流动比率合理与否。第二节财务比率分析3.速动比率/酸性测试比率（1）在计算速动比率时要扣除存货的

5、原因①存货在流动资产中的变现速度最慢；②部分存货可能已经损失报废但尚未处理；③部分存货可能已经作为抵押；④存货的成本和市价可能相差较大。第二节财务比率分析（2）在分析时需注意的是：①并不能认为速动比率较低的企业的流动负债到期绝对不能偿还。②行业不同，速动比率会有很大差别。③还应分析应收账款的变现能力。4.现金比率如果这一比率过高，会导致企业机会成本增加。第二节财务比率分析5.现金流量比率6.到期债务本息偿付比例第二节财务比率分析（二）长期偿债能力分析1．资产负债率（1）从股东的立场看，资本利润率大于借款利息时，负债比例越大越好，但如这一比率过大，会增加企业的风险（2

6、）从债权人的立场看，债务比率越低越好。第二节财务比率分析（3）从企业经营者立场看，资产负债率过大，增加企业风险资产负债率过小，盈利能力较差应适度负债2．产权比率第二节财务比率分析3.有形净值负债率4.已获利息倍数或利息保障倍数第二节财务比率分析（1）息税前利润是指包括债务利息与所得税前的正常业务经营利润，不包括非正常项目。（2）债务利息应包括财务费用中的利息和资本化的利息两部分（3）若要维持正常偿债能力，从长期看，利息保障倍数至少应当大于1（4）一般需要连续计算数年的利息保障倍数，并且通常选择一个指标最低的会计年度考核企业的长期偿债能力状况第二节财务比率分析6.影响

7、长期偿债能力的其他因素（1）长期租赁（2）担保责任（3）或有项目第二节财务比率分析二、营运能力分析营运能力是指企业对现有经济资源的运用效率第二节财务比率分析（一）营业周期营业周期是指从取得存货开始到存货售出并收回现金为止的时间。营业周期=存货周转期+应收账款周转期（二）存货周转率第二节财务比率分析（1）一般来讲，存货周转率越高、存货周转期越短越好（2）存货周转率越高，表明其变现的速度越快；过高，说明采购次数过于频繁，批量太小等等。（三）应收账款周转率第二节财务比率分析1.公式中的应收账款应为扣除坏帐准备后的净额；2.如果应收账款余额的波动性较大，应尽可能使用更详