国际金融学第五章 国际金融市场ppt课件.ppt

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1、第五章国际金融市场第一节国际金融市场概述一、国际金融市场的概念与分类（一）什么叫国际金融市场（InternationalFinancialMarket）1．广义国际金融市场2．狭义国际金融市场（二）国际金融市场与国内金融市场的区别1．市场的参加者不同2．市场活动的领域不同3．交易的标的物不同4．市场交易的自由程度不同一、国际金融市场的概念与分类（三）国际金融市场的分类1．按历史的久暂划分2．按市场交易范围划分3．按有无具体交易场所分4．按期限长短分5．按市场交易的对象分6．按照参加者不同划分二、国际金融市场的形成与发展（一）国际金融市场的产生1．从资本主义产生到18世纪中期

2、以前为第一阶段2．18世纪中期以后到19世纪初为第二阶段3．两次世界大战之间为第三阶段（二）第二次世界大战后国际金融市场的发展1．第一阶段：纽约、苏黎世和伦敦并列，成为三大国际金融市场2．第二阶段：欧洲货币市场的产生和扩展3．第三阶段：发展中国家金融市场的建立并向着国际性金融市场发展二、国际金融市场的形成与发展（三）当代国际金融市场的发展趋势1．国际金融市场全球一体化2．金融工具创新化3．融资方式证券化三、国际金融市场形成的条件1．必须有比较稳定的政局2．实行自由外汇制度，没有外汇管制或外汇管制较松，外汇兑换调拨比较自由，金融限制较少3．拥有强大的经济力量4．银行机构比较集

3、中，管理制度比较健全，信用制度比较发达，资金流动比较便利5．具有现代化的国际通讯设备，在地理位置上具备比较便利的国际交通6．具有比较稳定的货币制度和作为国际支付手段的货币7．在市场管理上具有比较丰富的经验，较熟练的技术，较高的效率和较好的服务8．具有国际金融专业知识水平较高和实务经验较丰富的专业人员四、国际金融市场的作用（一）国际金融市场的积极作用（二）国际金融市场的消极作用五、国际离岸金融市场（Off–shorefinancialMarket）（一）国际离岸金融市场的概念与种类1．国内金融市场2．在岸金融市场（On–shoreFinancialMarket）3．什么叫国际

4、离岸金融市场4．国际离岸金融市场的种类（二）建立离岸金融市场的条件（三）国际离岸金融市场的作用1．离岸金融市场对所在国的积极作用2．离岸金融市场对其所在国的不利影响第二节国际货币市场一、货币市场概述（一）什么叫货币市场（MoneyMarket）（二）货币市场的功能1．融通短期资金，促进资金流动2．协调银行资金，联结银行体系3．显示资金形势，进行宏观调控一、货币市场概述（三）货币市场的参加者中央银行、商业银行、其他金融机构（包括票据承兑公司、贴现公司、证券交易商、证券经营商等）、公司企业等。（四）货币市场的金融工具1．政府发行的短期国库券；2．工商企业的商业票据；3．银行的承

5、兑汇票；4．可转让大额定期存款单等。二、货币市场的构成（一）银行短期信贷市场（二）银行同业拆借市场1．同业拆借市场的概念与特点2．同业拆借市场的形成与发展（1）同业拆借市场的形成（2）同业拆借市场的发展3．同业拆借市场的功能4．同业拆借市场的拆借期限（1）头寸拆借一般为日拆，期限只有一天。（2）同业借贷时间较长，最长可达1年。二、货币市场的构成（三）银行承兑汇票市场1．什么叫汇票2．银行承兑汇票的概念与特征3．银行承兑汇票市场（1）银行承兑汇票的贴现银行付款金额=票据的票面金额―贴现利息贴现利息=票据票面金额×贴现率×未到期的期限例：一个企业持有一张半年到期的银行承兑汇票，

6、票面金额为1000美圆，该企业急需资金把该票据拿到银行申请贴现，银行的年贴现率为5%，则银行扣除贴现利息25美圆（1000×5%×6/12=25），然后将975美圆（1000―25=975）支付给申请贴现人。（2）银行承兑汇票的转贴现和再贴现（3）银行承兑汇票的买卖二、货币市场的构成（四）商业票据市场1．商业票据的种类（CommercialPaper，CP）（1）传统的商业票据（2）作为商业证券的商业票据2．商业票据的发行人与投资者（1）商业票据的发行人（2）商业票据的投资者（五）可转让定期存单（CD）市场1．大额可转让定期存单的概念2．大额可转让定期存单的特点3．大额可转

7、让定期存单市场的构成二、货币市场的构成（六）国库券市场（treasurybill，简称T—Bill）1．国库券的概念与特点2．国库券市场的功能（1）为政府筹集短期资金，解决财政收支的临时性脱节（2）为投资者运用短期资金投资获利提供重要场所（3）为中央银行实施货币政策提供首要场所第三节国际资本市场一、资本市场的概念（CapitalMarket）资本市场也称“长期资金市场”，它是指期限在一年以上的资本借贷或长期金融工具发行交易的市场。二、银行中、长期信贷市场（一）银行中长期信贷市场的概念银行中长期信贷市场是国际银行向各