现金流量构成与资金等值计算课件.ppt

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1、第二章现金流量构成与资金等值计算§1现金流量及其分类§2建设项目的现金流量§3资金等值计算※本章要求本章是该课程的重要基础内容之一，通过对本章学习，应熟悉现金流量的概念；了解各类经济活动的主要现金流量；熟悉建设项目现金流量的基本构成要素；掌握资金等值计算所涉及的基本概念、公式及其应用。※本章重点1.现金流量的概念2.建设项目的寿命周期3.建设项目总投资的概念4.折旧的概念及其与现金流量的关系5.与建设项目现金流量相关的成本概念6.资金时间价值的概念7.等值的概念及其计算的公式8.名义利率和实际利率

2、的关系※本章难点1.经营成本、机会成本的概念2.等值的概念3.名义利率和实际利率的关系一、现金流量（见教材P.11~13）1.涵义对生产经营中的交换活动可从两个方面来看：物质形态：经济主体工具、设备、材料、能源、动力产品或劳务货币形态：经济主体投入资金、花费成本活的销售（营业）收入对一个特定的经济系统而言，投入的资金、花费的成本、获取的收益，都可看成是以货币形式体现的现金流入或先进流出。现金流量就是指一项特定的经济系统在一定时期内（年、半年、季等）现金流入和现金流出数量。流入系统的称现金流入（CI）

3、；流出系统的称现金流出（CO）。同一时点上现金流入与流出之差称净现金流量（CI－CO）。2.确定现金流量应注意的问题（1）应有明确的发生时点（2）必须实际发生（如应收或应付账款就不是现金流量）（3）不同的角度有不同的结果（如税收，从企业角度是现金流出；从国家角度都不是）§1现金流量及其分类返回到本章首页3.现金流量图（1）含义表示某一特定经济系统现金流入、流出与其发生时点对应关系的数轴图形，称为～。解释：“0”、“时间序列”、“计息期”、“1～5”、“箭头方向”以及该流量图所描述的经济系统等。（2）

4、期间发生现金流量的简化处理方法年末习惯法：假设现金发生在每期的期末年初习惯法：假设现金发生在每期的期初均匀分布法：假设现金发生在每期的期中4.现金流量的作用（见教材P.13）二、各类经济活动的主要现金流量1.投资活动及其现金流量（见教材P.14）2.筹资活动及其现金流量（见教材P.14）3.经营活动及其现金流量（见教材P.14）30万元5万元2万元1万元012345§2建设项目的现金流量返回到本章首页一、建设项目的寿命周期1.项目寿命期（lifecycle）的概念：项目正常生产经营持续的年限。2.确

5、定项目寿命期的方法（1）按产品的寿命期确定（如对产品更新速度快的项目）（2）按主要工艺设备的经济寿命确定（如对产品更新速度较慢的项目）（3）综合分析确定3.建设项目技术经济分析中的计算期计算期＝建设期+项目寿命期＝投产期+达产期即生产经营期二、建设项目现金流量的基本构成要素（一）固定资产投资（主要用于建造与购置固定资产的投资，称为～）1.固定资产投资的构成设备购置费设备及工器具投资工器具及生产家具购置费直接工程费间接费建筑安装工程投资利润税金固定资产投资土地费用工程项目其他费用与项目建设有关的费用与

6、未来企业生产经营有关的费用基本预备费预备费调整预备费建设期贷款利息固定资产投资方向调节税2.固定资产投资形成的成果及共同费用的分摊（1）形成的成果固定资产无形资产：不具有实物形态，但能为企业长期提供某些特权或利益的资产，如……递延资产：不能计入当期损益，应在以后分期摊销的费用，如生产职工培训费、开办费（2）共同费用的分摊建设单位管理费：按建筑工程、安装工程、需安装设备价值总额等比例分摊土地费用、勘察设计费等：按建筑工程价值等比例分（二）流动资金流动资金分别在生产和流通领域以储备资金、生产资金、成品资

7、金、结算资金、货币资金五种形态存在并循环（具体构成见教材P.18图2-7）。（三）固定资产折旧1.含义：是对固定资产价值损耗的补偿。2.影响固定资产折旧的因素（1）固定资产原值：指固定资产的原始价值或重置价值。（2）固定资产净残值＝（估计残值－估计清理费用）。一般为原始价值的3～5％。（3）固定资产估计使用年限：指固定资产的预期使用年限。◎正确的使用年限：应综合反映有形和无形损耗◎使用年限估计过长：固定资产的经济寿命已满，但价值还未全部转移，这等于把老本当收入，人为扩大利润，使固定资产得不到更新，企

8、业无后劲。◎使用年限估计过短：使补偿有余，导致人为增大成本，利润减少，少纳所得税，并可能提前报废，造成浪费。3.企业计提折旧的相关规定（见教材P.19～20）4.折旧的计算方法（1）直线折旧法①平均年限法设：P—固定资产原值，L—估计净残值，N—估计使用年限,d－年折旧率，r－净残值率，D－年折旧额则：折旧额的计取基数为（P－L）＝P（1－r）年折旧率为：年折旧额为：优点：简便使折旧分布与获利能力分布不相符缺点：只考虑资产存在时间，未考虑资产的使用强度该方法适用于生产