企业年金业务培训.ppt

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1、泰康资产管理公司权益投资体系－－与养老金公司及泰康人寿分公司业务伙伴交流目录权益投资体系简介投资理念与管理框架投资研究与策略体系严谨的投资决策系统及流程突出的投资优势与运作特点2008年股票市场看法公司组织架构与治理结构建立了完善的法人治理结构和组织架构，实现了决策权、执行权和监督权相互分离、有效制衡的公司治理结构；前中后台相互配合的管理框架；投资管理委员会与风险控制委员会实行集体决策。股东会固定收益投资部权益投资部外汇及银行业务部资产负债管理部直接投资部基础设施投资部人事行政部运行保障部财务部市场及产品开发部风险控

2、制部董事长首席执行官投资管理委员会风险控制委员会信息管理部稽核监察部集中交易室董事会监事会副总经理、助理总经理交易岗权益投资部总经理投资岗研究岗权益投资部组织架构在部门权益总策略下，依据账户实际情况制定所负责帐户股票、基金和可转债的投资策略及计划；向首席权益投资官提供股票、基金和可转债投资策略建议；根据相关品种备选库池，构建股票、基金和可转债投资组合，实施对帐户投资组合的日常动态管理和风险控制；投资岗权益投资部组织架构进行股票、基金和可转债投资策略研究，向首席权益投资官、权益投资部总经理及投资经理提供投资策略建议；进

3、行证券市场、行业、上市公司及证券投资品种研究及跟踪，提供行业及投资品种备选库建议，并及时跟踪、提供调整建议；金融工程分析师对投资组合进行分析评估，为投资经理提供投资建议；股票、基金和可转债投资方面的创新性研究；研究岗权益投资部组织架构正确执行投资经理下达的交易指令，争取以较好的价格完成交易指令；密切关注市场变化，反馈市场信息和成交情况，为投资决策提供支持；做好交易记录，及时完成阶段性（日、周、月）盘后市场分析；按照账户经理的要求，完成所负责帐户的日常资金调拨；交易岗权益投资部组织架构投资目标与投资理念长期投资理念研究

4、指导下的价值投资理念。“研究驱动投资、研究创造价值”。投资目标以实现资产委托方利益与公司价值最大化相的目标谋求长期、稳定、可持续的投资管理能力与投资业绩投资理念权益投资管理团队公司权益投资部目前是资产管理公司最大的部门，现有员工21人，拥有的人才规模和素质在国内同业中位居前列，绝大部分都是具有丰富从业经验的专业人才，其中：硕士以上学历占比：100％博士学位：2人，10％海归：4人，20％注册金融分析师（CFA）资格持有人：8人，占40%国际注册内部审计师：1人团队证券从业人员年限平均在5年以上。目录泰康资产管理公司简

5、况投资理念与管理框架投资研究与策略体系严谨的投资决策系统及流程突出的投资优势与运作特点2008年股票市场看法准矩阵管理模式与母公司负债业务相结合战略资产配置战术资产配置风险控制固定收益投资权益投资投资银行与外币投资其他投资方式母公司保险业务资本市场投资后台业务为适应不断变化的市场形势，资产管理公司形成扁平化的管理模式；业务线的专业化管理与针对客户需求的横向策略管理相结合，形成灵活高效的管理模式；第三方受托业务第三方委托泰康资产管理矩阵图层次清晰的权益投资决策体系自主创新的权益投资分析体系一级配置决策体系MVPCT系统

6、二级配置决策体系行业景气分析系统三级配置决策体系初级、战略与战术备选库系统客户投资指引M宏观V估值C资金P政策T技术目录权益投资部简况投资理念与管理框架投资研究与策略体系严谨的投资决策系统及流程突出的投资优势与运作特点2008年股票市场看法1、长期投资优势——适宜年金产品的管理始终谋求长期、稳定、可持续的投资管理能力与投资业绩。发挥保险资金中长期的特性，能够在市场中坚持价值投资和长期投资，因此投资业绩经得住时间的考验，越长期越优秀。保险公司是市场上最有经验的长期资金的管理者，因此也是年金业务最适合的投资机构。保险公司

7、以长期投资为目标建立起来的研究体系与投资体系，在国内的投资管理市场中最为成熟也最切合年金客户的需求。基金公司的投研体系是主要基于短期投资目标而设立的，在本质上实际上与年金等长期产品的管理有冲突。2、严谨的投资体系和资产分类管理严谨清晰的三级配置体系，并切实贯彻在投资决策中，且在实践中随着投资经验积累，不断修改完善。区别建立战略与战术资产，兼顾长期投资目标与短期投资收益。3、优秀的长期投资品种和基金选择能力长期投资理念的贯彻与经验积累，适宜挖掘长期投资品种在基金投资领域，保险公司是证券市场中最有经验的投资机构泰康优秀的

8、历史业绩表明了在保险同业中卓越的投资能力。风险银行存款政府债券企业债券贷款国内股票房地产国外股票衍生品收益私募股权基础品种进取品种扩展品种国内外的投资实践证明，资产配置在总投资收益中占90%；保险投资最核心的优势就是资产配置（与资产负债匹配相结合，制定战略资产配置和战术资产配置）；运用复杂的优化技术对风险收益进行分配，以获取风险最小情况下的最大