关于商业银行理财资产池模式的若干思考-论文.pdf

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1、公共管~IPUBLICMANAGEMENT关于商业银行理财资产池模式的若干思考孙敬娜广东华兴银行广东广州510620【摘要】本文针对产生资产池模式大背景进行了简介，同时针对资产池模种因素为根据确定不同期限的产品收益，因此完全定量在这种定价方式式的特点进行了剖析，并且对商业银行理财资产池模式中存在的各种问题当中无法实现，而且某一理财资金的投资收益也不能确定下来。进行了分析，其中包括较高的期限错配风险、变作高息揽存的工具以及缺乏3．2成为高息揽储工具定价依据等最后，本文提出了商业银行理财资产池模式的进一步发展方现在对预期收益进行公布然后销售成为了银行理财产品的主要销向。售模式，银行在资产池模

2、式下具备一定的空间对特定时段理财产品收益【关键词】商业银行；理财；资产池模式率进行相应的调整，比如在存款紧张的局面下可以将收益水平调高然后对存款进行吸纳，在对收益缺口进行弥补的时候采用的是其他时段的不管是在规模上，还是在数量上，现在商业银行的理财产品都达投资收益。在这种模式下，可以采用不出表的方式通过对保本型理财产到了一个非常高的水平。由于资产池类理财产品具有较高的收益水平以}品的运用，商业银行就能够将成本提高对存款进行吸纳，最终导致理财及较强的产品时效性，因此已经变成了国内商业银行开展理财业务的主资产池模式成为了商业银行的高息揽储工具。要模式。有鉴于此，针对商业银行理财资产池模式进行研

3、究具有重要意3．3较高的期限错配风险义。f期限错配方式是资产池理财的运作模式的主要模式，商业银行利1．出现理财资产池模式的原因用对短期理财产品的发行，在长期资产当中投资从而从中获利。一旦信①低迷的债券市场。在阶段性低迷出现在债券市场当中的时候，银!贷类资产过多的配置在资产池中，就容易产生较差的流动性，而且很难行的债券型理财产品就出现了不断下降的吸引力，利用组合化的方式在到期兑付短期理财产品，这样流动性风险就很容易产生。一些商业银行信托贷款、票据以及债券等资产当中进行投资，能够使银行理财产品的I在缓解兑付的时候利用自营周转金或者新发理财来进行，这种行为就与收益空间得到有效提升。自营和理财的

4、防火墙制度相违背，商业银行自身也往往需要承担较高的②金融脱媒化。现在我国的金融市场建设开始变得越来越健全，再风险。加上受到金融全球化的有效推动，使得我国金融脱媒变得越来越快。在J3．4变成变相放贷工具金融市场当中，优质客户开始不断的增加自己的直接投融资行为，并且现在一些商业银行的资产池理财模式由于没有真正将代客理财的减少了传统的存贷款业务需求。观念树立起来，已经变成变相的放贷工具。因为银监会在之前并没有将③利率市场化。面对利率市场化的条件，资产池类理财产品不仅能关于理财业务的管理条例出台出来，因此很多商业银行积极开展与第够籽存款利率管制上限突破，同时还能够将贷款利率管制下限突破，并【三方

5、渠道进行合作，对大部分的理财资产进行了分流，用于放贷领域当且能够对商业银行存款市场份额进行有效的巩固，将优质客户的客观f中，使资产池理财模式成为了变相放贷工具。需要培养起来，这种情况不仅是储户存款的投资化，同时也是银行资产14．对理财资产池模式的未来发展的预测的证券化【1】。商业银行的资产负债管理在一定的程度上接近现阶段资产池管理2．理财资产池模式的主要优势方式，而落后的会计核算系统以及IT系统则是其来源，其无法保证单一①分离定价：各款理财产品尽管是发售于同一资产池内，但是其是【资金与单一资产组合相对应的实现，同时风险可算以及成本可控等在单以预期的到期收益率实施分离定价的，这就是所谓的分

6、离定价，这种模i个的理财产品当中也无法实现，而且不能够对投资收益进行测算并且进式将以前的理财产品以资金运用实际收益为根据，从而将资金来源决行估值。银行在未来的发展中可以对独立核算的理财系统进行开发，逐定为产品价格的思路摆脱了1其可以将银行的资产摆布能力有效的发挥渐转型为投资组合模式，这样才可以将现有的问题解决，而且每个产品出来，且使产品的市场竞争力得以有效提升都能够单独核算，并且对资产进行单独配置。实现控制风险以及测算成②期限错配：相对于资金运用方的期限而言，理财产品资金来源方本的目的。可以参照基金的管理方式对理财产品进行管理，这样就能够的期限不完全一样。资金来源方期限或长或短，这就是所

7、谓的期限错实现信息的充分披露，保证定价的公平性，使客户的利益得到最大的保配。这样较大的规模优势就可以因此而形成，同时还可以针对沉淀比例证，并且能够有效的对银行自身的风险进行控制。较大的资金进行非常灵活的流动性管理，从而实施期限错配，可以通过为了对商业银行的理财产品进行进一步的规范，银监会也加强了向上的利益率曲线，保证投资者收益的有效提升。可以利用对较短期限对商业银行的理财产品的监管。银监会通过明确要求了银行的风险防备的理财产品的滚动