中国影子银行的现状及政策建议-论文.pdf

《中国影子银行的现状及政策建议-论文.pdf》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、中国影子银行的现状及政策建议中国影子银行的现状及政策建议王伊兰(天津财经大学天津市300222)摘要：本文总结了我国影子银行的特征，辩证看待影子银行对我国金融体系消极影响．并从以下几点提出完善我国影子银行体系的建议：完善相关法律法规：区别对待不同的影子银行：建立科学有效的影子银行检测评估体系；强化影子银行自身风险管理水平，减轻内在脆弱性；加强各监管部门之间的协调与合作；加强国际合作，借鉴和吸取他国经验教训：完善影子银行公开信息披露制度，构建保险机制。关键词：影子银行：资产证券化：金融创新中图分类号：F830文献标识码：B文章编号：1007—4392(2014)03—0070—04一传统商业银

2、行的业务分为资产业务、负债业务、中国影子银行产生和发展的原因(一)投资者的需求推动影子银行的产生和中间业务。2011年到2012年间我国商业银行贷2011年以来，中国经济开始出现下行的状况，款增速超过存款增速1．5到2个百分点，尽管2010进入2012年以后，前三个季度的GDP同比增长依年以后信贷增速有所放缓，但存款竞争仍然很激烈。次为8．1％、7．6％和7．4％。而2009年为推动经济增从2010年2月开始到2012年1月，负利率持续了长信贷大规模投放所引发的通货膨胀也令政策制定两年，月均负利率达1．6％，由于投资者的需求不仅者心有余悸，一方面中央政府提出“稳增长”，希望银仅满足于存款所得

3、利率，其主动进行财富管理来提行能够提供足够的信贷资金支持经济，而另一方面，高资产收益率的愿望便十分强烈，2010年以来，银货币政策未敢进一步放松，同时监管部门对房地产、行表外理财业务快速增长，根据北京银信联合公司产能过剩行业领域的信用风险设定了存贷比监管指的数据统计，2011年全年，银行个人理财产品发行标，实施严格监管。而2012年6月和7月央行两次量为21231款，大约是2010年的2．08倍。从整体上降息收紧信贷的情况下，出现实际贷款利率低于市看大量资金从存款转化为理财。从资产业务来看，由场利率，无法满足市场对于信贷的要求。对于我国于信贷规模管理、资本充足率要求不断上升、动态差而言，贷款

4、利率偏低，导致对信贷的过度需求，为国别存款准备金率、存贷比考核等监管手段的出现，商家影响银行信贷的分配创造了空间，这就有利于国业银行规避监管实现套利的动机不断加强，他们通有企业以及政府下属的实体和大型企业而导致中小常会选择与信托公司、证券公司等一些非银行机构企业融资难的问题。2012年社会融资总量是进行合作发行理财产品，也就是所谓的银证合作和157686．63亿元，是2002年的7．84倍，而人民币贷银信合作。银行信贷扩张空间受限制不得不为了规款额2012年相比于2002年只有4．44倍。传统的融避监管而将部分贷款转移到表外来提高信贷规模，资渠道不能满足中小企业发展的要求，迫使资本需于是产生

5、信托、理财等影子银行信用中介活动。求方转向影子银行。对于存款来说，由于2011年的二、中国影子银行现状及运行机制高通胀率导致实际存款偏低，民众储蓄会寻找其他对于我国而言，2014年伊始，国务院办公厅下的渠道来减少实际利率为负带来的不利影响用来实发《关于加强影子银行监管有关问题的通知》(下简现保值和增值，而非正式的理财产品和贷款手段成称“107号文”)，107号文规定三类机构为中国影子为公众的首选银行，明确了中国影子银行的概念，落实各类影子银(二)传统商业银行存款竞争和规避监管实现套行主体的监督管理责任以及监管问题，被称为影子利的动机推进影子银行的发展银行的“宪法”。107号文将我国影子银行主

6、要分为70《华北金融》2014年第3期三类：一是不持有金融牌照，完全无监管的信用中介和票据资产在进行监管指标的计算时，须等同于自机构，包括新型网络金融公司、第三方理财机构等；有资产进行计算。这使得商业银行理财逃避监管进二是不持有金融牌照，存在监管不足的信用中介机行套利的空间大幅度减小。构，包括融资性担保公司、小额信贷公司等；三是持(二)引入信托收益权的银行理财产品有金融牌照，但存在监管不足或规避监管的业务，包银监会并没有规定，银行理财产品不能直接投括货币市场基金、资产证券化、部分理财业务等。资信托受益权或者理财产品投资信托受益权需要人中国影子银行和我国商业银行同样是将全社会表。因为，商业银行

7、和信托公司可以引入过桥企业来的储蓄者和借款人联系到一起，但是方式有所不同，建立信托受益权。信托收益权，是指受益人在信托业商业银行的运行机制是吸收存款一发放贷款。而影务中享受信托利益的权利。此处的过桥企业和信托子银行则是通过各种金融工具的形式，以理财产品公司起到了通道的作用，会收取相关手续费。代理人的角色进行融资和投资。本文以理财产品运(三)银证合作理财产品行机制为例分析影子银行。1．典型的银证合作模式。券商买