互联网理财新品余额宝现状存在的风险及发展前景分析-论文.pdf

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1、FINANCEECONOMY金融经济互联网理财新品余额宝现状存在的风险及发展前景分析郭琳娜(山东财经大学东方学院，山东泰安271019)摘要：互联网金融的兴起，使得金融效率、交易结构甚至哪怕几元、几百元都能够享受到理财的快乐，而对于基金公金融整体架构都发生着深刻的变革。近期出现的余额宝等理司来说，则实现了集合理财的目的。财新品，多借助于某一使用广泛、认同度高的网络平台作为跟一般“钱生钱”的理财服务相比，余额宝更大的优势在设计基础，一经问世．便呈现出井喷式增长势头，让人震·凉。于，它不仅能够提供较高的收

2、益，还全面支持网购消费、转账在震惊之余，有必要对其进行深度分析，厘清其存在的理由等几乎所有的支付宝功能，这意味着资金在余额宝中，一方与风险，基于这种认识，本文将在余额宝的现状、存在的风险面在时刻保持着增值，另一方面又能够随时用于消费。以及未来发展前景等方面做些探讨．与同好者共勉余额宝用户购买的是一种货币型基金，它一般用于投资关键词：互联网金融余额宝“清盘”风险未来前景国债、银行存款等金融工具。目前国内货币基金年化收益率一般在3％N4％，活期存款年化收益只有0．35％，也就是说，一、互联网金融概述1万元

3、活期存款的年收益为35元，而购买余额宝的年收益互联网金融是传统金融与互联网系统相结合的新兴领约为300元到400元，两者相差近十倍。域，具体是将互联网“开放、平等、协作、分享”的特质与资金余额宝问世之后就出现了快速膨胀，以下的时间节点反融通结合起来。理论上任何涉及到广义金融的互联网应用，映了这一膨胀的过程：都可以算是互联网金融，包括对第三方支付、在线理财产品、截至2013年6月末，余额宝累计用户超过251万，累计信用评价审核、金融中介、金融电子商务等模式。资金规模66．01亿元。从狭义的金融角度来看，

4、依托互联网来实现资金融通的截至2013年9月末，余额宝累计资金规模556．53亿元。方式方法都可以称之为互联网金融。也有观点称，“互联网金截至2013年11月14日，余额宝累计用户近3000万，融”其实应当是“互联网”与“金融”两基因有机结合的“转基累计资金规模突破1000亿元。余额宝资金规模从66亿到因金融”⋯。1000亿仅仅用了不到5个月的时间。至此，天弘增利宝成为中国的金融改革，正值互联网金融潮流兴起之时，在传国内基金史上首只突破干亿规模大关的基金，在全球货币基统金融机构和互联网金融的推动下，中

5、国的金融效率、交易金中排名51位。结构，甚至整体的金融架构都发生着深刻变革。我国的互联截至2013年12月末，累计资金规模1853亿元，余额宝网金融从1995年发展至今，产品形式越来越多样化、便捷自成立以来已经累计给用户带来17．9亿元的收益。化，从招商银行等传统银行的网上银行、易保在线的网络投截至2014年1月15日，余额宝累计用户4900万，累计保等金融行业简单的互联网化，到“余额宝”、“百发”“百赚”资金规模已超过2500亿元。根据彭博资讯统计，截至2014“微信理财通”等新型网络理财产品的横空

6、出世，标志着我国年1月14Et最新的全球基金规模数据，天弘增利宝基金的互联网金融进入崭新的发展阶段。规模在全球货币基金中排名第14位。根据银河证券统计的二、余额宝简介及发展现状2013年末基金公司公募资产规模排名(含QDII)，天弘基金余额宝(外文名YuEbao)于2013年6月13日正式上目前已成为新的行业第一。线，是依托第三方支付平台支付宝所打造的一项余额增值服截至2014年2月26日，余额宝累计用户8100万，累计务，其优势在于用户转入余额宝的资金不仅可以获得较高的资金规模4100亿元。收益，还

7、能随时消费支付，灵活便捷日。余额宝的迅速膨胀，一方面给投资者带来较高的投资收具体来说，余额宝是将天弘增利宝货币市场基金直销系益，另一方面引发了业界人士对其风险的担忧，怎样对待这统内置到支付宝网站中，用户将资金转入余额宝，实际上是一金融创新工具的风险，成为目前的关注焦点。对货币基金的申购，用户使用余额宝内的资金进行购物支三、余额宝存在的风险付，实际上是对货币基金的赎回。整个流程就像支付宝充值、(一)余额宝的高收益必然伴有高风险提现或购物支付一样。余额宝对于用户转入金额没有限制，一直以来，支付宝、财付通等

8、第三方支付产品都有客户余额宝的目的是让投资者手中的零花钱也能获得增值收益，沉淀或闲置的资金，但是却没有收益，这不符合资金增值性团囡规律。央行2011年下发的《第三方支付备付金管理办法》称：第一，余额宝等理财产品基本上都是将资金投向货币市“客户沉淀在支付宝中的余额，支付宝有权利去购买协议存场，通过在货币市场低买高卖等频繁操作来赚取差价回报投款，所获得的收益归支付宝所有”，这意味着支付宝中累集的资者的。而货币市场具有收益回报较低、收益较为稳定、投资沉淀资金可