财务报表分析宝钢.doc

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1、宝钢集团2007年未偿债能力分析一、公司简介：宝钢集冈有限公司（简称宝钢）是是中国最具竞争力的钢铁企业心2003年至2007年，宝钢连续五年进入世界500强.宝钢钢铁主业立足于生产高技术含量、高附加值钢铁精品，年产钢能力3000力吨左右，赢利水平居世界领先地位，产品畅销国内外市场。目前已形成普碳钢、不锈钢、特钢三大产品系列，产品集聚在汽车（尤其是高级轿车）用钢、家电用钢、石油管线钢、钻杆、油井管、高压锅炉管、冷轧硅钢、不锈钢、高合金品种钢和高等级建筑用钢产品实物质量堪与国际同类产品相比。除钢铁主业外，近年來，宝钢战略性相关业务重点围绕钢铁供应链、技术链、资源利用

2、链，加大内外部资源的整合力度，提高竞争力，提高行业地位，已初步形成了六大板块的业务结构：钢铁主业、资源开发业、钢材延伸加工业、技术服务业、金融业、生产服务业。二、宝钢集团2007年偿债能力指标计算（1）2007年宝钢及团偿债能力指标计算和偿债能力分析及评价1、营运资本二流动资产一流动负债=76623850345.51-75885168161.71=738682183.82、流动比率二流动资产十流动负债=76623850345.5175885168161.71=1.00973、速动比率=（流动资产一存货）―流动负责=（76623850345.51-57559000

3、00）-=-75885168161.71=0.93394、现金比率=（货币资金+短期投资净额）宁流动负责=（11240041072.36+410926628.2）4-75885168161.71=0.1545、资产负债率=（负债总额*资产总额）X100%=（93734800188.71-188335795256.92）X100%-49,77%6、产权比率=（负债十所有者权益）X100%=（93734800188.744-9460099506&18）X100扫99.08%三、国钢集团2007年偿债能力分析及评价通过宝钢集团2007年和2006年的资料，进行历史比较

4、分析。该企业实际指标值如下表:指标2007年未值2006年未值差额比率营运资木738682183.84344988160-3606305976.2-83%流动比率1.00971,092-0.0823-7.54%速动比率0.93390.2230.710931&79%现金比率0.1540.1130.01136.28%资产负债率49.77%45.7%1.07%&91%产权比率99.08%57.67%41.41%71.81%1、营运资木从上表可以看出，该企业2007年未营运资本数额减少，说明比去年不能偿债的风险越大。2、流动比率计算结果表明，宝钢集团每…元流动负债有1.

5、0097元的流动资产作保障。该企业流动比率值低于上年实际值，说明金业短期偿债能力比上年降代了，但差距不犬。通过资产负债表町以看HI,木期流动比率的降低的主要功能原因是木期流动＜（51611295711-76623850315,51）4-51611295744=-4&46%＞高于流动负债的降低速度＜（47266308096-75885168161.71）宁47266308096—60.55%＞。3、速动比率分析进一步评介企业偿债能力，要比较速动比率。本年速动比率真高于上年实际值.4、现金比率宝钢木年现金比率比上年实际值増加36.28%,说明金业承现金偿还短期债务能

6、力增加。5、资产负债率从上表可以看出，该企业本年资产负债率高于上年值，说明该企业的长期偿能力比上年降低，但差距不大。6、产权比率从上表可以看出，该企业产权比率与上年值相比上升较多。说明该企业长期偿债能力降低比较大，财务风险也继续恶化。所有者权益是企业的净资产，产权比率反映的偿债能力是以净资产为物质保障的。但是挣资产中的某些项目，如：无形资产、递延资产、待摊费用、待处理财产损益等价值具有极大的不确定性，且不易形成支付能力。

7、大

8、此，在使用产权比率时，必须结合有形净值债务率指标，作进一步分析。四、2007年宝钢集团偿债能力与同行业比较指标宝钢安阳钢铁差额比率营运资木

9、738682183.8-801167218.1315428494022.09流动比率1.00970.91650.09320.09速动比率0.93390.46990.4640.50现金比率0.1540.2722-0.1182-0.77资产负债率49.77%65.28%-0.1151-0.23产权比率99.08%18&01%-0.8893-0.901、营运资本从上表可以看出营运资本低于安阳钢铁,但在本行业中排名第8名,行业平均值为105,980,656.000。说明在本年业中不能偿债的风险较小。2、流动比率从上表可以看出流动比率要髙于字安阳钢铁，本行业中排名26,行

10、业平均值为2.00&说明