上市公司债务重组利润暴增分析

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1、万方数据ISSN1672—2841广东水利电力职业技术学院学报2009年第7卷第3期CN44—1587／ZJournalofGuangdongTechnicalCoUegeofWaterResourcesandElectricEngineering，2009，V01．7，No．377-80上市公司债务重组利润暴增分析赵霞(山东理工职业学院，山东济宁272017)摘要：上市公司2008年财务报告披露，许多陷入财务困境的公司通过债务重组扭亏为盈，财务业绩尤为突出。对此结合案例，从债务重组的特征、会计处理和重组方式等方面探究债务重组对

2、企业盈利的影响，分析重组企业利润暴增的原因。关键词：资产；公允价值；股权转让；资产置换；杠杆收购中图分类号：F234．4文献标识码：A文章编号：1672—2841(2009)03—0077-04截止2009年4月30日，共有1624家境内上市公司披露了2008年度财务报告。其中债务重组公司的财务业绩表现尤为突出，甚至出现利润同比增长1000％的盛况。例如sT华龙(600242)，2008年实现净利润18892万元，同比增长1844％，若扣除非经常性损益，净利润为一1．27亿元，债务重组竟然给公司带来约3亿元的净利润。在新会计准则

3、下，债务重组成为上市公司增加当期利润的有效手段，也为那些处于财务困境的上市公司(特别是面临退市危险的ST公司)打开了一条迅速摆脱财务困境、扭亏为盈甚至是摘掉“sT”帽子的直接并且非常有效的途径。债务重组企业如何从亏损转向利润暴增?本文对此就债务重组的特征、会计处理和重组方式等方面进行探讨。1债务重组的特征《企业会计准则第12号——债务重组》将债务重组定义为“在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或者法院的裁定做出让步的事项。”其中，“债务人发生财务困难”，是指因债务人出现资金周转困难、经营陷入困境或者其他方

4、面的原因等，导致其无法或者没有能力按原定条件偿还债务的情况。“债权人作出让步”，是指债权人同意发生财务困难的债务人现在或将来以低于重组债务账面价值的金额或者价值偿还债务。债务人发生财务困难是债务重组的前提条件，而债权人作出让步是债务重组的必要条件。债务重组的方式包括以下几种：(1)以资产清偿债务：债务人常用于偿债的资产主要有：现金资产以及存货、固定资产、无形资产、股权投资等非现金资产。(2)债务转为资本：即债务人将债务转为资本，同时债权人将债权转为股权。应当注意的是：债务人根据转换协议将应付可转换公司债券转为资本，属于正常情况下

5、的转换，不能作为债务重组处理。(3)修改其他债务条件，如减少债务本金、减少债务利息、免去应付未付的利息等。(4)以上三种方式共同清偿债务的组合方式。2债务重组的会计处理债务重组处理的核心问题是如何恰当地反映债务人的重组利得和债权人的重组损失。新准则规定了债务重组发生的损益计人当期损益，并且要求上市公司在债务重组交易中考虑重组债务的公允价值。具体会计处理：(1)以现金清偿债务的，债务人应当将重组债务的账面价值与实际支付现金之间的差额确认为债务重组利得，计入当期损益。例如：甲公司欠乙公司购货款35万元，因甲公司财务发生困难，无法按合

6、同规定偿还债务。经双方协商，乙公司同意减免5万元债务，余额用现金立即清偿。债务重组日，甲公司的账务处理：借：应付账款一乙公司35万元收稿日期：2009—06—25作者简介：赵霞，女，副教授，研究方向为财务会计理论与实践。万方数据78广东水利电力职业技术学院学报贷：银行存款30万元(2)以非现金资产清偿债务的，债务人应当将重组债务的账面价值与转让的非现金资产公允价值之间的差额确认为债务重组利得，计入当期损益；转让的非现金资产公允价值与其账面价值之问的差额，计人当期损益。注意新准则规定，无论是债务人还是债权人，在债务重组中都是以非现

7、金资产的公允价值作为其衡量当期损益的标准，因此它能更为公允客观地反映上市公司的资产和交易。例如：甲公司欠乙公司购货款35万元，因甲公司财务发生困难，无法按合同规定偿还债务。经双方协商，乙公司同意甲公司以其生产的产品偿还债务。该产品的公允价值为25万元，实际成本20万元。甲公司为增值税一般纳税人，适用的增值税税率17％。债务重组日，甲公司的账务处理：借：应付账款——乙公司35万元贷：主营业务收入25万元应交税费——应交增值税(销项税额)4．25万元’Ic营业外收入——债务重组利得5．75万元同时：借：主营业务成本20万元贷：库存商

8、品20万元(3)将债务转为资本的，债务人应当将债权人放弃债权而享有股份的面值总额确认为股本，股份的公允价值总额与股本之间的差额确认为资本公积；同时将重组债务的账面价值与股份的公允价值总额之间的差额，计入当期损益。例如：甲公司欠乙公司购货款50万元，因甲公司财务发