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1、王子君:市场结构与技术创新3市场结构与技术创新———以美国AT&T公司的拆分为例王子君(北京大学经济学院100871)内容提要:本文以美国AT&T的拆分为模型案例,探讨和分析垄断与竞争,哪种市场结构更有利于企业的技术创新。本文的模型和实证的结果表明,在分割之前公司规模和研发之间存在显著的正相关,这说明规模在电信业中依然具有优势。本文的重点在于揭示出效率(由TFP来衡量)和竞争的关系,因此,本研究的一个更为重要的结果是:TFP与研发之间在分割前是完全不相关,分割后却强烈正相关。这一结果表明,从受保护的垄断地位转移到竞争性的垄断迫使
2、AT&T提高研发投资,以保持其竞争优势。关键词:市场结构全要素生产率研发支出一、问题2001年12月11日,中国加入WTO的第一天,中国电信业重组方案正式对外公布。重组方案宣布:原中国电信北方十省(自治区、直辖市)与网通、吉通重组为中国网络通信集团公司,南方部分保留“中国电信集团公司”名称,继承“中国电信”的商誉及无形资产。从经济学的角度,怎样看待这次分拆的意义及其长远影响?我们目前还无法获得分拆后两个公司的财务数据和资料,但是,1984年美国联邦通讯委员会(FCC)拆分电信巨头AT&T的案例,可以给我们提供一定的启发和借鉴。在
3、20世纪的大部分时间里,美国AT&T公司都是垂直整合的垄断者,它提供了美国几乎所有的长途服务以及许多本地服务(见表1)。贝尔系统包括了四个部分。在这四部分中,本地的贝尔运营公司(BOCs)从事本地服务,AT&T的长话部门提供长途服务,西屋电器(WECO)生产BOCs及长话部门所需的传输和交换设备,贝尔实验室负责公司的研发。在分拆之前,贝尔系统的研发活动集中在贝尔实验室。此外,贝尔实验室还充当整个国家电信研发的发起者。人们普遍的担心是贝尔系统的破裂会严重限制贝尔实验室的研究范围。有人预测:面对开放的竞争,AT&T将从基础研究转向私
4、人(与自身有关的)研究。而且分割后AT&T的规模会进一步缩小,这又将使AT&T资助研究的能力比以前有所降低。从表面上看(见表2),研发支出在分割前后都很正常。研发支出在经营收入中的比重从216-3%显著地增长到7%;从人员与投资数量看,拆分并没有给AT&T贝尔实验室的研究带来任何重要变化。但是,对两个期间进行的直接比较必须十分谨慎地去做,因为运营收入中的某些科目在分拆前后发生了改变。比如,分割前WECO对BOCs的销售被认为是内部的转移,从而就不会出现在运营成本项下,而在分割后它是存在的。关于创新与市场结构的研究,长期以来缺乏涉
5、及单个公司行3本论文来源于作者博士论文的一部分。在写作的过程中,得到了北京大学经济学院胡代光教授、萧琛教授,北京大学光华管理学院秦宛顺教授、靳云汇教授,南开大学国际经济贸易系薛敬孝教授的悉心指导和帮助,作者表示深深的谢意。702002年第12期为的时间序列研究,案例研究极为罕见,而且,有关实证研究的结论也非常含糊。本文利用AT&T的数据,在完善时间序列数据的基础上,希望从计量而非统计的角度对此做出一点贡献。表1拆分后长途电话公司的市场份额3YearAT&TMCISPRINTWorldComOtherLongDistanceCar
6、riersCR4198490.1%4.5%2.7%2.6%0.97198586.35.52.65.60.94198681.97.64.36.30.94198778.68.85.86.80.93198874.610.37.28.00.92198967.512.18.40.2%11.80.88199065.014.29.70.310.80.89199163.215.29.90.511.30.89199260.816.79.71.411.50.89199358.117.810.01.912.30.88199455.217.410.13
7、.314.00.86199551.819.79.84.913.80.86199647.920.09.75.517.00.83199744.519.49.76.719.80.803CR4指市场份额最大的4个公司的总份额。资料来源:联邦通讯委员会报告。二、文献回顾Schumpeter(熊彼特)是最早研究垄断与创新关系的经济学家,Schumpeter(1950)和Galbraith(1956)的两个主要的假设是:其一,创新与垄断力量之间存在正向关系;其二,大公司比小公司更有积极性创新。这两个假设都适用于AT&T。支持这种垄断-创新关系
8、的论据是:(1)市场权力允许将创新行为的回报据为己有,从而为这样的公司提供了对研发进行投资的动机;(2)超额垄断利润的实现为技术创新的投资提供了必要的资金,技术创新通常是由内部资助的;(3)大公司比小公司更有能力支持有风险的和野心勃勃的研发计划。而反对这一关系的
