试谈证券投资技术指标.ppt

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1、Ch9证券投资技术指标第一部分是“技术指标分析概述”，主要讲技术指标的分类及技术指标分析中一些共性的东西。第二部分是一些基本的、常用的、也是非常重要的技术指标的讲解，包括指标的计算方法、应用法则及一些应用技巧等，这里特别要提醒的是对计算方法的重视，许多初学者对指标的应用比较熟悉，但对其来源及原理却并不知晓：为什么金叉好，死叉不好？什么样的金叉最好，什么样的死叉最糟？金叉一定黄金万两，死叉一定不可救药吗？指标为什么会钝化？参数如何选择？如何使技术指标的构造符合你在实际运用时的意愿？等等，这些只有掌握了技术指标的计算

2、原理才能深刻理解和灵活运用，我们将在第二部分对这些问题作初步的探讨。第三部分主要是做一个小结，回顾一下这讲中应该掌握的内容以及进一步研究的方法。9.1技术指标分析概述技术分析可以分为五类：指标类、切线类、形态类、K线类和波浪类。技术指标类就是指按照市场行为的某个方面，建立一个数学模型，给出计算公式，得到一个体现股票市场某个方面内在实质的数字，这个数字就是指标值，通过改变参数，从而改变指标值，我们就可能从中发现某些规律性的东西，而这些规律往往从行情报表中不能直观的看出。自从有了证券市场（特别是指数）之后，无数人梦想

3、探询其中的规律，从而找到致富的捷径，因此各种预测股票的指标不断涌现，至今已有数百种9.1.1技术指标分类大势型：ADL（腾落指数=∑（每日上涨家数－每日下跌家数）ADR（涨跌比=N日内上涨家数之和/N日内上涨家数之和）OBOS（超买超卖指标=N日内上涨家数之和－N日内上涨家数之和）从计算公式中可以看出这些指标只能应用于综合指数，而不能用于个股。综合型：大部分指标都属于这种类型，即能用于股指分析，也能用于个股分析。9.1.2常用的分析方法⑴数值分析：根据技术指标数值的大小，直接判断行情的好坏。⑵形态分析：不单单股价

4、走势会产生形态（W底，M头等等），技术指标也会产生这类走势，而且往往会提前做出反应，投资者应高度予以重视。（实例：2001.06.22MACD提前走出M头）⑶背离：所谓背离是指技术指标线走势好坏和股价的走势好坏相反，即股价走高，指标走低或股价走低指标走高。背离往往是股票走势反转的前兆，因此应用面相当广泛，我将在第二部分的指标讲解中着重剖析。9.2常用的技术指标讲解一些基本的、常用的、也是非常重要的技术指标，包括指标的计算方法、应用法则及一些应用技巧等。特别要提醒的是对计算方法的重视，许多初学者对指标的应用比较熟悉

5、，但对其来源及原理却并不知晓：为什么金叉好，死叉不好？什么样的金叉最好，什么样的死叉最糟？金叉一定黄金万两，死叉一定不可救药吗？指标为什么会钝化？参数如何选择？如何使技术指标的构造符合你在实际运用时的意愿？等等，这些只有掌握了技术指标的计算原理才能深刻理解和灵活运用9.2.1移动平均线（MA）计算方法：连续若干天市场价格（通常采用收盘价）的算术平均数。参数就是天数，平时常用的有5天线、10天、20天（周线）、60天、125天、250天（年线）。应该说，这种方法有一定的缺陷，一方面没有把成交量算进去（大家知道10个

6、亿涨两点和30亿涨两点的含义是完全不同的），另一方面没有体现出时间的作用（5天前涨10点和今天涨10点对明天的影响也是不同的），因此现在有些软件指标已把上述因素考虑进去，创造出了新的指标。9.2.1移动平均线（MA）使用法则（葛兰威尔法则）：1.平均线从下降开始走平，股价从下上穿平均线；股价连续上升远离平均线,突然下跌，但在平均线附近再度上升；股价跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线。以上三种情况均为买入信号。2.平均线从上升开始走平，股价从上下穿平均线；股价连续下降远离平均线，突然上升，但在平均线附近再度下降；股

7、价上穿平均线，连续暴涨，远离平均线。以上三种情况均为卖出信号。黄金交叉和死亡交叉实际上就是短线均线上穿或下穿长期均线的问题。我们以5日、10日、20日均线来说明均线系统起作用的原因。9.2.1移动平均线（MA）实际案例：55周线，250天（年线）的作用一些特定均线组成的图形也有很强的预示作用。比如有一个股评家唐能通在总结K线和均线组合时发现：5日、10日、20日三条均线组成多头三角形时往往是底部（或局部底部）的征兆（600104上海汽车2003.1.9）。均线指标最好和乖离率指标一起使用，效果不错。9.2.2乖离

8、率指标（BIAS）乖离率是描述股价与移动平均线相距的远近程度。计算方法：N日乖离率=（当日收盘价－N日移动平均价）×100%/N日移动平均价使用法则：BIAS的原理就是离得太远就要回头，这和平时人们抢反弹，挂篮子的心态是一样的，因此参数选择的大小对BIAS值的范围影响较大，一般说，参数选得越大，则乖离率的允许值也应越大，如BIAS（5）﹥3.5%、BIAS（10）﹥5%是