融资融券问答和案例分析.doc

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1、一、常见问题1、授信额度绘怎么确定的？比如说金融资产绘X0力，可以申请多少授信额度？答：客户融资融券的授信额度一般为客户提交的金融资产的50%。例如：客户提交的金融资产为80万元（其中：银行存款10万元，银行理财产品20力元,证券账户资产50万元），此时客户最高可申请40力元的授信额度。2、单笔融资融券合约持有最长期限以及合同期限？答：单笔融资融券合约持有的最长期限为6个月仃80天）。例如：客户在2010年12月20日融资买入10力元市值的力科A,那么在2（）11年6月17UZ前，客户就必须进行还款了结合约,否则将被强制平仓。一般来说融资融券客户与证券公司签的合同是1年，合同到

2、期前一个月，双方如无异议,则自动延期1年。3、融资融券交易成木有哪些？答：除了证券交易的佣金、手续费、印花税等基木交易成木Z外，融资融券交易成木还包括融资利息、融券费用等。4、融资利息与融券费用如何计算与收取？答：融资利息、融券费用是根据证券公司与客户签订的融资融券合同中的条款约定，按照日终融资、融券客户实际占一用的资金额计收，利随木清，算头不算尾，还款当II不收息。例如：2011年5月10客户融资买入市值50万元的股票，现行利率8.85%/年，口利率为0.024583%,2011年6月20LI客户还款了结合约，合约期间客户占用资金41天，故利息费用为：500000X0.024

3、583%X41^5039.515元。5、信用证券账户有哪些交易限制？答：客户在信用账户不能融资买入或融券卖出标的证券范用以外的证券，不能转入担保品范

4、1；1之外的证券，也不能通过信用证券账户参与新股申购、定向增发、债券回购、预受要约、LOF申购及赎回、现金选择权申报、LOF和债券的跨市场转出以及证券质押。6、普通账户屮的资金和股票可以直接转到信用账户屮去吗？答：普通账户里的资金与信用账户里的资金不能直接互转，只能先通过银证转账的方式将资金从普通账户转到银行，然后再从银行转到其信用账户；转岀时则先将资金从信用账户转到银行，再从银行转到其普通账户。普通账户与信用账户小的担保证券则可

5、以通过交易系统的“担保品划转”指令直接进行划转。7、融券卖出股票所得资金可以买其他股票吗？答：不能，融券卖出所得资金只能用于买券还券，比如融券卖出1力股力科A,10力"元,这10力元只能用于买入力科A进行还券，不得用于买入其他股票。8、*户获得100力的融资额度，需转入多少扌I!保品才能全额使用该额度？*户怎样利川冇限的担保品最大限度地使用额度？答：（1）首先要知道客户要转入的担保品的折算率及想融资买入的股票的保证金比例，假设转担保品为南山铝业（600219）折算率为:70%,想融资买入万科A（000002）,保证金比例为95%。则应转入担保品市值：100X95%4-70%^1

6、35.8（刀）（2）报大限度地使用额度:把担保品转成现金，然后先用信用额度交易，再用白有资金交易。假如客户担保品仍为南山铝业（600219）,市值为95万，&、直接用南山铝业作为担保品，此时客户可融资买入万科A市值为：95X70%一95%=70（力）b、客户把南山铝业卖出，即担保物成了现金95力•，此时可融资买入力科A市值为：95*95%二100（万）,然后再用自有资金95万买回南山铝业。9、证券出现被调出标的证券范I韦I等情况时,投资者如何处理相关融资融券关系？答：证券被调整出标的证券范围的，在调整实施前未了结的融资融券关系仍然有效，投资者可以选择在到期口了结相关融资融券关系

7、，也可以根据其与证券公司的约定选择提前了结融资融券关系。标的证券暂停交易，未确定恢复交易口或恢复交易口在融资融券债务到期LIZ后的，证券公司可以与客户约定顺延融资融券期限，也可以约定了结融资融券关系。10、投资者信用账户维持担保比例低于规定标准时，证券公司将采取什么措施？答：当投资者维持扌川呆比例低于130%时，证券公司应当通知投资者在不超过2个交易日的期限内追加担保物，且客户追加担保物后的维持担保比例不得低于150%o投资者未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务的，证券公司将采取强制平仓措施，处分投资考担保物，不足部分还可以向投资者追索。11、投资者可不可以提取信用账户

8、屮的保证金？答：当投资者维持担保比例超过300%时，投资者可以提取保证金可用余额屮的现金或充抵保证金的证券部分，但提取后维持担保比例不得低于300%o12、证券公司在什么条件下可以强制平仓？怎样实施？答：当维持扌I!保比例到达公司平仓线130%,而投资者未能及时足额追加担保物等合同约定的情况时，证券公司将根据合同约定对投资者信用账户内资产予以平仓，直至达到合同约定的平仓停止条件。投资者到期未偿还融资金额或融券数量的，证券公司按合同约定对投资考信用账户内的担保物进行强制平仓处理，育至全部偿还融