《计算题复习》PPT课件.ppt

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1、外汇市场与外汇交易计算题复习一、即期外汇业务1.中国银行即期汇率为6.4020-6.4090，企业现有100万美元，可换多少人民币？答：640.2万美元。二、远期外汇业务远期汇率的标示方法远期汇率就是买卖远期外汇时所使用的汇率，它是在买卖成交时即确定下来的一个预定性的价格。远期汇率以即期汇率为基础，但一般与即期汇率有一定的差异，称为远期差价或称为远期汇水。操作方法：无论何种报价方式，点数排列前小后大，汇率与汇水同边相加点数排列前大后小，汇率与汇水同边相减口诀：前小后大用加法前大后小用减法练习：1.即期汇率

2、USD/CAD1.5369/79三个月远期300/290十二个月远期590/580前大后小用减法则6个月远期汇率USD/CAD1.5069/899个月远期汇率USD/CAD1.4779/99口诀：前小后大用加法前大后小用减法练习2即期汇率USD/HKD7.7930/483个月远期100/88前大后小用减法则：三个月远期汇率USD/HKD7.7830/60练习3即期汇率EUR/CHF1.4601/433个月远期汇水30/58前小后大用加法3个月远期汇率EUR/CHF1.4631/1.4701三、套汇（一）直

3、接套汇，又叫两角套汇或双边套汇。它是指利用两个不同外汇市场的两种货币在同一时刻出现的汇率差异，同时在这两个市场买卖以赚取汇率差额的交易。例：P68练习一纽约：1美元=132.20-133.10日元东京：1美元=130.50-131.30日元美元的汇率在纽约比东京高。在纽约以132.20日元价格卖出100万美元，买进13220万日元。在东京以131.30日元价格买进100万美元，付出13130万。13220-13130=90答：赚90万日元。练习二：纽约：1英镑=1.6780/90美元伦敦：1英镑=1.672

4、0/30美元某人有100万英镑，应该如何操作获得套汇利润？练习答案：纽约：1英镑=1.6780/90美元伦敦：1英镑=1.6720/30美元纽约英镑价格比伦敦高，遵循贱买贵卖原则：在纽约按1.6780卖出100万英镑得167.8万美元。在伦敦按1.6730买入100万英镑，付出167.3万美元。赚5000美元。或者：在纽约按1.6780卖出100万英镑得167.8万美元。在伦敦将167.8万美元按1.6730买入英镑得100.2988万英镑。赚2988英镑。（二）间接套汇，又叫三角套汇和多角套汇。它是指利用

5、三个或多个不同外汇市场中三种或多种货币之间的汇率差异，同时在这三个或多个外汇市场进行套汇买卖，获取汇率差额的交易。练习一例：P68伦敦：1英镑=1.41美元纽约：1美元=133.40日元东京：1英镑=189.50日元某人有100万英镑，如何套汇获得套汇利润？首先，判断有无套汇机会？将汇率相乘，得数≠1，即有机会。上例：伦敦：1英镑=1.41美元纽约：1美元=133.40日元东京：1英镑=189.50日元（1日元=0.005277英镑）1.41×133.4×0.005277=0.9926不等于1，存在套汇机会

6、。（关键是将三地汇率换算为不重复的三种货币汇率）其次，确定套汇线路套汇线路：如果三个汇率相乘的结果是＞1，套汇线路为ABC，如果三个汇率相乘的结果＜1，套汇线路刚好相反为CBA。上例是小于1，因此线路为CBA。再次，按确定的套汇线路换汇东京：按189.50卖出100万英镑，换回18950万日元纽约：按133.40卖出18950万日元，换回142.05万美元伦敦：按1.41卖出142.05万美元，换回100.74万英镑赚0.74万英镑。练习二伦敦：￡1=＄1.6980/95巴黎：￡1=€1.4731/62纽约

7、：＄1=€0.7854/94如何进行套汇？注：可将上述汇率转换为中间汇率。第一步,计算中间汇率A伦敦：￡1=＄1.6980/95=1.6988B巴黎：￡1=€1.4731/62=1.4747（1€=0.6781￡）C纽约：＄1=€0.7854/94=0.7874第二步，计算有无套汇机会A1.6988（英镑/美元）×C0.7874（美元/欧元）×B0.6781（欧元/英镑）=0.9071（不等于1，有套汇机会）第三步，确定套汇线路如果大于1，线路从前到后，如果小于1，线路从后到前。该例：因小于1，得出套汇线路

8、BCA巴黎-纽约-伦敦在巴黎1英镑换1.4747（为方便计算，采用中间汇率）欧元，在纽约1.4747欧元（1€=1.2700＄）换1.8728美元，然后在伦敦市场1.8728美元（1＄=0.5889￡）换1.1029英镑。第四步计算毛利。1.1029-1=0.1029（￡）四、套利又称利息套汇，是指投资者在两国短期利率出现差异且这种差异大于某种外汇的即期汇率与远期汇率的差额时，将该笔外汇资金从利率低的国家转移到利