投资学考试重点内容.doc

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1、一、名词解释：1.投资：指各种经济主体（个人、企业和机构等）对目前现实资金进行运作的经济行为，其资金来源于延期消费或筹措所得及暂时闲置部分，用来购置实体资产或金融资产及取得某些权利，为了能在未来获得与风险成正比例的预期收益或资本的升值，以及达到保持现有财富价值的目的。2.投资环境：能对人们的投资行为产生影响的各种因素的综合。3投资监管：指政府投资管理机构及相关职能部门运用法律手段、经济手段及必要的行政手段，对社会投资过程中的资金筹集、证券发行、交易规程、投资行为和信息披露等实施的监督、控制和管理。4.金融投资：是以金融市场为依托的一种投资，是指投资者在金融市场上，通过存放款、拆借资金和票据承兑

2、贴现，以及买卖各种有价证券的形式进行投资。广义的金融投资是指进行一切金融资产买卖的投资。狭义的金融投资是指有价证券的投资，即通过买卖股票与证券进行的投资。5.金融资产：实物资产的对称。是指能够带来未来收益的各种票据和证券以及这些票据和证券的衍生产品，未来收益的形式可以是利息或者股息等，是一种索取实物资产的权利。6.期货：与现货相对。是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，可以是某种商品例如黄金、原油、农产品，也可以是金融工具，还可以是金融指标。7.期货交易：是交易双方在期货交易所通过买卖标准化的期货合约，并根据合约的规定在将来某一特定时间和地点，以某一特定价格交割约定数量和质量的商品

3、或金融工具的交易行为。8.空头套期保值：又称卖出套期保值，是指交易者先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失，从而达到保值的一种期货交易方式。空头套期保值为了防止现货价格在交割时下跌的风险而先在期货市场卖出与现货数量相当的合约所进行的交易方式。持有空头头寸，来为交易者将要在现货市场上卖出的现货而从进行保值。因此，卖出套期保值又称为“卖空保值”或“卖期保值”。9.看涨期权:也称买入期权或称买权，是指期权购买者可在期权有效期内以事先确定的协定价格向期权出售者买进一定数量某种期权合约的权利。10.有效市场：指在此市场上各种证券的价格能够充分、及时地反映所有可以获得的

4、信息。二、简答题：1.投资机制的功能n投资所有权形式和决策结构n投资激励和制约机能n确定正确投资方向n合理安排投资规模n有效实施投资活动全过程管理2.投资市场的分类按投资期限的长短或金融工具所预定的期限长短，可分为货币市场和资本市场。货币市场是短期资金融通的场所，其主要交易对象是商业票据、同业拆借、政府的短期债券和银行承兑汇票等。货币市场交易的金融工具期限短，风险小，流动性高资本市场则是长期金融证券交易的场所，主要交易对象是偿还期在一年以上的政府中长期债券、公司债券及股票等。资本市场交易的金融工具期限长，风险大，收益高。投资市场按其功能可分为发行市场和流动市场。发行市场是新证券发行的市场，即一

5、级市场，是由发行人、投资者、承销商组成；发行市场是一个抽象市场，其买卖活动并非局限在一个固定的场所；发行是一次性的行为，其价格由发行公司决定，并经过有关部门核准。流通市场是证券交易的市场，即二级市场。发行市场与流通市场之间有着密切的相互依存关系。发行市场是流通市场得以产生的基础，流通市场是为证券提供流动性的主要场所。3.投资监管的原则v依法管理原则,如2006年1月1日实行的中华人民共和国证券法（修订）:证券发行证券交易持续信息公开禁止的交易行为上市公司的收购v保护投资者合法权益原则v“三公”原则公开原则：核心要求是实现市场信息的公开化，即要求市场具有充分的透明度公平原则：证券发行、交

6、易活动中的所有参与者都有平等的法律地位公正原则:是针对证券监管机构的监管行为而言的，要求监管部门在公开、公平的基础上，对一切被监管的对象给予公正待遇。v政府监控与自我管理相结合原则。这是投资市场管理的总体原则4.创业投资的退出途径n（1）上市变现：IPO是风险资本最理想的退出渠道,其投资收益也较其它方式高,,但IPO退出周期长、费用高.目前,我国企业上市有直接上市和买壳上市两种途径.但是证交所对公司上市的要求较高，对于处在创立阶段的公司，虽有较大的发展潜力，但由于目前未达到要求而难以上市，所以通过上市这种方法获得资金退出的等待时间都较长。n（2）卖出股权把公司出售给第三者，是退出的一种快捷方法

7、。尤其在被投资公司经营业绩不佳时，这种权利使得创业投资基金能抽回资金，将资金运用在其他的投资项目上。这种卖出股权还可运用于被投资公司经营业绩不错，但因某些原因无法在短期内上市，而创业投资基金因自身的需要，须将其持有的股票卖出的情况。n（3）管理层收购（MBO）创业投资家可将其持有的股份出售给被投资公司的管理层。这种方法会促进被投资公司的管理层努力工作，并保证公司的所有权及管理权变动不致过度。但是这