内部评级系统(李毅).ppt

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1、内部评级系统理论和基本原理风险管理部2008年9月信用风险的基本定义信用风险定义借款人到期不能还本付息的可能性如何度量这种可能性为度量这种损失引入违约概率的概念信用损失因客户到期不能还不付息而可能引起的损失如何在现在对未来的可能损失做出估计？信用风险度量的主要任务——估计未来的信用损失信用风险度量的关键要素敞口风险和违约风险暴露敞口风险通过违约风险暴露度量。违约风险暴露（EAD，ExposureAtDefault）被定义为，在违约而不考虑追偿措施的情况下，敞口的大小或处在风险中的贷款价值。信用风险度量的关键要素违约风险和违约概率违约风险由违约概率度量。违约概率（

2、PD,ProbabilityofDefault）是借款人到还款时间却未能还款的可能性，它取决于借款人的信用状况。信用风险成因中的系统性因素和非系统性因素共同决定借款人的信用状况。信用风险度量的关键要素清偿风险和违约损失率由于存在追偿的可能性，违约时的敞口并不一定全部成为损失，两者的差别主要取决于贷款的特征，如有无担保、担保的种类（主要指抵/质押品及保证人），以及贷款合同中其它的协议条款。所谓违约损失率（LGDs,LossGivenDefaultRates），是指在一笔贷款有可能发生违约的情况下，银行采取了必要的补救措施后，这笔贷款将会损失的数额（这笔贷款不能被收

3、回的部分）占违约风险暴露的比例。从概念上容易理解，违约损失率也就等于“1－清偿率（RecoveryRate）”。信用风险度量的关键要素风险敞口的有效期限在PD、EAD和LGDs一定的情况下，风险敞口的有效期限（M,EffectiveMaturity）越长，波动的可能性、收益的不确定性，从而风险就会越大。信用风险度量的关键要素组合风险和相关系数从组合的角度看，任何一笔贷款的风险不仅取决于其自身，而且也取决于它与其他贷款风险之间的相关性。举例来说，如果孤立的评价一笔贷款，可能认为它具有较大的风险；但如果从降低或限制组合风险的角度看，可能由于该笔贷款的收益与其他贷款之

4、间具有负的相关性，而认为它具有相当的价值。在现代资产组合理论中，常用相关系数（CC，CorrelationCoefficient）来描述资产收益间的相关性。内部评级法的两个阶段数据IRB初级法IRB高级法违约概率（PD）银行提供的估计值银行提供的估计值违约损失率（LGDs）委员会规定的监管指标银行提供的估计值违约风险暴露（EAD）委员会规定的监管指标银行提供的估计值有效期限（M）委员会规定的监管指标或者由各国监管当局自己决定允许采用银行提供的估计值（但不包括某些风险暴露）银行提供的估计值（但不包括某些风险暴露）内部评级系统与内部评级法内部评级法（IRB）配套制度

5、内部评级系统监管当局确认内部评级体系（IRS）数据支持内部评级模型信息披露系统验证巴塞尔标准资本充足率信用风险与信用风险损失在以随机变量分别对敞口风险、违约风险、清偿风险以及组合风险进行量化分析的基础上，就可以对由它们共同构成的信用风险进行统计分析。度量信用风险的随机变量通常为预期信用风险损失（ECL）和非预期信用风险损失（UCL）或信用风险值（CreditVaR）。异常情况下,组合会发生重大意外损失大多数情况下,贷款组合损失小于预期损失有些情况下,贷款组合会发生预期损失之外的损失:非预期损失预期损失损失金额损失概率非预期损失灾难性损失信用风险损失之间的关系贷款

6、拨备抵补经济资本抵补转移或者接受风险偏好决定机制损失金额损失概率预期损失非预期损失灾难性损失AAA级银行99.997%置信度AA级银行99.95%的置信度A级银行99.65%的置信度经济资本一经济资本三经济资本二■风险偏好是银行为了追求市场价值而愿意接受的风险程度。■最高决策层确定银行总体的风险偏好，重要的总体性量化指标是银行的目标债信评级。■国际评级公司可以按年提供银行债信评级与一定置信度下破产概率的数据。如债信评级为AAA的银行99.997%的置信水平下的破产概率为1/30000，AA级银行99.95%下的破产概率为1/2000，A级银行99.65%下的破产

7、概率为1/300。（高评级银行必须有更为充足的经济资本作为保障，低评级银行所需经济资本较少，但付出的代价是在资本市场上的融资成本提高。）同等情况下，目标评级越高，要求经济资本也越多客户评级债项评级违约概率PD预期损失率EL=PD*LGD10级20级五级分类12级分类组合评级预期损失率五级评级完整的内部评级体系客户风险评级细分非投资级投资级投机级两维评级体系内部评级的基础地位支持营销信贷审批风险定价组合管理贷后风险管理准备金计提——EL经济资本分配——UL监管资本充足率美国银行风险评级应用BUSINESSLINETREASURYFINANCERisk-BasedP

8、ricing&Profi