外汇资金管理与风险控制.doc

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1、外汇资金管理与风险控制外汇交易最根本的目的是为了盈利，确切的说，是在充分控制风险的前提下，实现稳定的盈利，而这种持续的盈利能力，既不是仅仅是靠准确的分析(除非是100%准确的分析,但这显然是不可能的)，也不是靠所谓的“财运”，能有这么好的财运，也不必炒外汇，直接去买彩票就可以了。持续稳定的盈利需要依靠严谨的分析，良好的心态和科学的资金管理方法。  一、如何让你的保证金和开仓数量形成配比。   在谈这个问题前，我想先纠正一个对保证金交易的误解。很多人认为保证金交易比外汇实盘交易的风险大，我认为这是对保证金交易的一种误解。这种观念将保证金交易中的杠杆比例等同于实际交易的

2、风险系数，我认为这种理解是存在偏差的。12/12   某外汇交易商向投资者提供200倍的资金杠杆，不等于投资者在交易中承担了200倍的投资风险。杠杆比例和交易风险没有直接的关系，和交易风险挂钩的是投资者交易帐户内的保证金数额和开仓的数量！   举个例子：某外汇交易商提供mini账户和标准账户两种保证金账户：mini账户最小开仓数量是10k，在开10k的仓数时，汇率每波动1个点，账户承担1美元的风险；标准账户最小开仓数量是100k，在开100k的仓数时，汇率每波动1个点，账户承担10美元的风险。同样是100倍的杠杆，为什么mini账户的风险比标准账户的风险小？原因就在

3、于开仓数量上。开仓数量越大，账户承担的风险也就越大，这个道理我想小学生都能理解，可是有些做外汇实盘交易的朋友却坚持认为保证金外汇的风险比实盘外汇的风险大，实在无语~~   很多刚接触保证金的朋友见到我就问“你在哪里开户，杠杆比利时多少”之类的问题，我通常给他们的答复是“在哪开户，杠杆多少都无所谓，投资的风险主要来自于你自己”12/12。有效的风险控制方法就是学会自我控制。   回到正题上来，如何让你的保证金和仓位匹配，我的建议是：   保证金在500美元以下，开仓数量不得超过10k；   保证金在5000美元以下，开仓数量不得超过50k；   保证金在10000美元

4、以下，开仓数量不得超过100k。二、确定收益目标：    确定收益目标是非常关键的，根据收益目标决定应该采取激进型的操作策略还是采取稳健型的操作策略。决定哪些类型的交易可以做，而哪些类型的交易不能做。12/12三、了解自己，确定交易风格。    在决定交易盈利的因素当中，心态也是非常关键的，因此根据自己的性格特点，时间是否充足以及对于风险的承受能力决定操作的风格是属于激进型还是稳健型，是属于中长线操作还是属于短线炒作。四、形成自己的分析体系。    根据分析方法确定各个汇率的中期方向，中期关键技术支撑位和阻力位，短期技术支撑位和阻力位以及强度。根据对分析知识的了解程

5、度和运用经验，确定各种分析方法的重要程度。例如在我本人的分析方法重要程度依次如下：（一）12/12趋势分析、通道分析、形态分析；（二）指标分析、基本面分析和均线分析；（三）其他正在确认有效性的分析方法。（以上谨代表个人风格）   在确定了分析方法的重要性后，按照不同的时间周期，根据短期服从中期的原则，确定中线和短线各个货币的支撑位和阻力位，根据使用的方法和得出结论所使用的方法的数量确定各支撑位和阻力位的强度。分析不应采用一种方法来得出结论，而应该采取验证法提高成功概率（各种技术分析方法之间互相验证，技术分析和基本面分析互相验证，短周期和长周期互相验证）。自己的分析体

6、系一旦形成，既不能一成不变，也不要轻易改变，应将自己实践检验过的分析方法逐步融合到分析体系当中。 12/12五、确定市场特点（区间还是趋势）、各支撑位和阻力位以及强度，制定交易策略。评估交易策略的收益风险比。预期收益=达到预期价格的概率*盈利幅度预期亏损=达到止损价格的概率*亏损幅度收益风险比＝预期收益／预期亏损稳健型客户收益风险比在３左右较为合适；激进型客户收益风险比可适当降低，但不宜低于２ 12/12六、根据交易策略和支撑位和阻力位的强度进行资金管理。常见资金管理技巧：***汇价跌至重要支撑位附近的建仓技巧***（一）难点：1、确定该支撑位的强度；2、如果严格按

7、照到达支撑位买入，容易错失良机；3、如果提前买入，往往价格偏高，使得收益风险比失调，止损难设。（二）应对技巧1、如该支撑位强度较高，可提前入场；2、12/12如该支撑位强度适中，可在支撑位附近分批入场，跌破支撑位一定幅度止损，并在价格从支撑位附近反弹时加码，但高位加码的仓位应该越来越轻（即金字塔式加码原则）3、如该支撑位较弱，可选择继续观望。***价格升破重要阻力位的建仓技巧***1、升破之前确定该阻力位的强度和升破的概率；2、如概率较高，则可考虑分批入场，如：a)20%资金在升破阻力位前入场；b)20%资金在升破阻力位一定幅度（按照有效突破空间原则）后入场；c