技术分析二之量能分析.ppt

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1、技術分析二：成交量分析不論是「量先價行」，或是「新手看價，老手看量」，都是研究市場行情者，說明研究「量」的重要性，成交量所代表的是市場的供需情形，而價量變化可分為以下幾點：價漲量增價跌量增價平量增價漲量縮價跌量縮價平量縮價漲量平價跌量平價平量平價漲量增價漲量增是良好的價量配合關係，通常是代表多頭的訊號出現。在多頭行情之中，成交量亦隨之適當增加時，可以視為「換手量」，有利於多頭市場的持續。不論是型態或是趨勢線，有效的向上突破，必須要成交量增加的配合才是。在空頭走勢中出現價漲量增的K線時，極有可能是止

2、跌訊號，但仍須確認。在多頭行情的末升段中，價漲量增有時會是高點已至的訊號。尤其是成交量異常放大而且後繼無力之時。價跌量增是價量背離的訊號，後市以偏空為主，但仍待確認。在跌勢末期時，量增代表低檔買盤進入轉趨積極，距離指數低檔應不遠。在漲勢初期或低檔盤整階段，可能是多頭力道正在醞釀，若配合期指未平倉量的增加，未來行情上漲機會甚大。在漲勢末期則為多頭獲利了結心態濃厚，未來反轉下跌可能性大增。若盤勢處於跌勢初期則未來盤勢會持續下跌。價平量增多為持續原來行情的走勢，但仍須確認。處於末跌段或初升段時，應是多頭

3、力道仍在持續醞釀，未來上漲機會很大。多頭走勢或空頭走勢的整理期間，則為多頭或空頭力道重新醞釀的時機，在未來盤勢朝原來趨勢發生突破時，原來的趨勢將持續發展。若指數處於末升段，極有可能是多頭力道逐漸衰退的跡象。價漲量縮屬價量背離現象，未來走勢一般以偏空因應。處於初升段或盤整階段時，應採取觀望態度。若為漲停鎖死，則後勢仍以續漲視之。處於末升段時，則可能因為多頭追漲意願不高，指數反轉而下機率大增。價跌量縮若處於初跌段或主跌段時，代表多方接手意願不高，仍視為賣出訊號。若為末跌段時，則為空頭力量衰竭，應注意買

4、進時機。若在上漲趨勢中，通常代表持股者惜售，未來應可續漲。價平量縮亦屬於背離現象，但不確定性較強。若處於末升段則代表離高點不遠，應注意賣出時機。若處於盤整階段，則對於盤勢較無影響力。價漲量平若處於多頭走勢中則有可能是處於換手過程中。若後續成交量無法擴大，則應密切留意賣出訊號。在空頭趨勢中極可能是短暫技術的反彈，後市仍然偏空。若處於整理階段，則較無特殊意義。價跌量平若處於多頭走勢中則有可能是處於換手過程中。若後續成交量無法擴大，則應密切留意賣出訊號。在空頭趨勢中則是空頭力道仍在持續，後市仍然偏空。若

5、處於整理階段，則較無特殊意義。價平量平價平量平顯示觀望氣氛濃厚，指數未來仍以原來趨勢發展居多。技術分析二之未平倉量分析由於未平倉量代表的是多空雙方對未來趨勢的看法，也讓多空雙方願意將部位作留倉的動作，以期待有波段的獲利幅度，也因此未平倉量有其一定的重要性存在，未平倉量也分為以下幾種情況漲勢未平倉量增加漲勢未平倉量持平漲勢未平倉量減少整理時未平倉量增加整理時未平倉量持平整理時未平倉量減少跌勢未平倉量增加跌勢未平倉量持平跌勢未平倉量減少漲勢中未平倉量增加隨著指數持續上漲之時，未平倉量也持續上揚時，表示

6、認同上漲趨勢的人愈來愈多，未來仍以上漲居多。大漲格局多有此種的量價配合關係。漲勢中未平倉量持平未來趨勢仍以漲勢為主。隨著指數的上漲，未平倉量仍持續維持原來水準，表示漲勢並未完全受到認同，未來指數上漲的空間亦有限。漲勢中未平倉量減少表示隨著指數的上漲，愈來愈多的投資者選擇出場。這多半是獲利了結與停損認賠所造成。這是價量背離的訊號，表示指數未來上漲的空間有限，甚至有可能產生反轉的走勢。整理趨勢中未平倉量增加整理期間由於指數沒有明確動向，但未平倉量卻持續增加，表示指數一旦發生突破時，未來將有一波行情可以

7、期待。在某一特定價位之上，未平倉量有顯著增加跡象，且指數無法突破該價位或是突破不久後隨即壓回，表示該價位是壓力區，指數未來大跌機率較大。在某一特定價位之下，未平倉量有顯著增加跡象，且指數不易跌破該價位或是跌破不久後隨即拉回，表示該價位是支撐區，指數未來大漲機率較大。整理趨勢中未平倉量持平若指數陷入盤整理，而且未平倉量沒有明顯的動向時，未來指數仍以盤整為主。整理趨勢中未平倉量減少未來局勢不明，若指數不是進入較長期的盤整區時，以獲利了結的機率較大，指數未來反轉的機率較大，但亦可能持續盤整。若是合約換倉

8、所致，則較不具參考性。跌勢中未平倉量增加未平倉量持續增加，表示原來趨勢將會持續，因此，可以推斷跌勢尚未停止。大跌格局中，多半是以此量價關係呈現。跌勢中未平倉量持平表示未來仍以跌勢為主。下跌趨勢未受到大多數的投資者認同，跌勢較不會長久。跌勢中未平倉量減少是跌勢將止的背離訊號。若處於末跌段時，未來反轉的機率也大增。