中国公司在美国上市规则.ppt

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1、在美国上市中国公司准备上市之前景预期早上好！感谢大学商学院给机会与中国代表团会见1在美国上市此讲座之目的在于，让你们了解中国公司在美国上市之诸程序及其要求。我们期盼能让你们更宽泛地了解PublicCompaniesReporting（上市公司报告制度）之要求，以及向股东投资者和普通公众公开信息之义务。2在美国上市当代SEC(SecuritiesandExchangeCommission：美国证券交易委员会)历史美国政府于１９３２年确立SecuritiesandExchangeCommission(SEC)１９３３年之SecuritiesAct（证

2、券法案）－－监管上市程序之联邦法律１９３４年之SecuritiesExchangeAct（证券交易法案）－－SEC报告管理规章制度及其形式，以及会计管理制度欲通过出售股票而在美国公开市场募集资本之公司，必须向SEC提出注册申请3在美国上市SEC(Securities&ExchangeCommission：美国证券交易委员会)历史2002年Sarbanes-Oxley(SO)法案之制定:确立PublicCompanyAccountingOversightBoard(PCAOB：上市公司会计监管委员会)要求对SEC报告公司进行审计的公司在PCAOB注册

3、确立联邦会计准则以及审计标准4在美国上市“上市”方式基本上有两种“上市”方法。二者均要求组有“团队”。团队成员由参与注册程序的专家所组成：投资银行家，证券业执业律师，以及审计员。这些专家必须完全熟悉上市申请程序。5在美国上市美国证券法规之变化美国证券法规之变化导致中国公司在美国公开募股公司环境中进行上市变得困难。这超越了美国特定法律以及美国GAAP（GenerallyAcceptedAccountingPrinciples：公认会计法则）.这是一个完全与完整信息公开之概念，以及责任和金融监控管理之概念。这些法律将额外责任加入到对公司以及公司审计员的

4、管理领域。6在美国上市美国证券法规之变化这些法规包括:SECRegulationFD(FullDisclosure：完全公开)２００２年Sarbanes-Oxley法案7在美国上市美国证券法规之变化此法案要求，当向“特定人士”公布任何非公开信息之时，该公司必须将此信息向公众公布:若是故意公布，则要同时公开若是非故意公布，则要立即公开8在美国上市美国证券法规之变化这些特定人士包括:代理商投资顾问投资公司准备买卖公司股票的公司股票持有者9在美国上市美国证券法规之变化以下人员不属于以上“特定人士”，然而有责任不公开此信息:团队成员－－公司律师，公司会计师

5、，以及投资银行家签署ConfidentialityAgreements（资信保密协议）之人士进行或提供信用评估之公司10在美国上市美国证券法规之变化此管理规则之目的是，所有投资于美国上市公司之人士均可准确而同时共享重要投资信息。注册以及公开之会计议题:1.符合USGAAP的审计财务报告一旦认为重要，资产目录必须经审计员审视11在美国上市报告必须按USGAAP进行描述审计文档必须使用英文书写原材料成本合同必须使用英文书写2.必须与客户，供应商以及雇员签署书面合同协议3.必须拥有财务官员，其学识足以签署用于存档的SEC表格12在美国上市4.若为首次审计

6、，则须有完整的财务会计文档5.在SEC宣布其股票可公开上市交易之日期后，公司必须请人将财务信息提报给投资银行家以及证券交易公司13在美国上市所有美国专家对中国公司在美国注册上市程序之建议:公司必须有熟悉USGAAP并可胜任的內部财务会计职员必须准确而及时地提供信息资讯公司必须拥有具备SEC报告经验并可适任的内部职员幕僚14在美国上市美国证券法规之变化公司必须明白，SEC之要求是确定不移的，并且必须完全准确地遵照执行之15在美国上市結束16