高级财务管理实务ppt课件.ppt

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1、专题一基于管理层的公司财务管理问题山西财经大学会计学院副院长田祥宇教授博士一、对现代企业财务的理解理解之一：财务资源是企业最基本的资源；财务控制是企业最有效的控制；财务风险是企业最致命的风险。理解之二：财务管理已经或正在成为企业管理的核心。（1）财务为公司各项经营业务的开展提供财力支撑（2）财务目标最接近公司的目标。（3）财务管理的对象是资金。资金问题是公司的核心问题，抓住了资金，就等于抓住了公司管理工作的牛鼻子。（4）财务管理贯穿公司经营的各个环节——融资、投资、日常营运、产权、收益、盈余分配，凡是涉及到资金或将会引起资金变化的所有业务，都

2、离不开财务管理。（5）财务管理不仅在公司决策过程中发挥重要作用，在执行决策上更有着举足轻重的地位。理解之三：财务管理的重心是资金管理；资金管理的难点是投融资决策。财务管理是对企业的资金活动进行规划、组织、协调的一项综合性管理工作。一般而言，企业财务管理的内容主要包括以下几方面：（1）怎么搞到企业生存、经营和发展需要的钱——筹资（2）筹到的钱怎么用——投资（3）赚下的钱怎么花——收益分配概括而言：筹资是条件；投资是关键；分配是目的。理解之四：管理层决定着企业财务管理的成败企业理财的历史变迁：（1）理财对象：现款与存款、有价证券演变为资金运作（筹措

3、、投放、调度、分配）（2）理财手段：经验、主观判断演变为理性分析、科学规划（3）理财主体：帐房先生（会计）、财务部门演变为相关利益者（投资人、经理层、财务人员、员工）（4）理财工作的地位：企业的一个职能部门演变为企业管理的核心（纵横交错的价值网络体系）二、我国企业目前财务管理存在的主要问题概括而言：有财务无管理有机构无职责有意识无条件有行动无效果问题之一：财务管理体制存在缺陷企业的财权配置不明。现代企业财权配置的基本模式是：出资人（股东大会）拥有财务战略决策权和对经营者的财务监控权；经营者（董事会、经理层）拥有财务策略决策权和财务执行权；债权

4、人拥有在企业出现财务危机是时接管股东财权的权力，对经营者形成约束。我国企业问题：缺乏有效的财权监控主体（所有者主体缺位），形成强烈的“内部人控制”现象。问题之二：财务管理机构设置不规范企业财务与会计的职能不清。1.财会机构合一设置，形成了事实上的财务管理可有可无。2.不能给财务管理一个准确定位，认为财务管理就是会计核算。3.给财务部门压力过大。4.财务管理部门忽视或缺乏与企业其他部门的配合，要么独树一帜，要么孤军作战。问题之三：财务管理观念落后对现代企业理财存在六大误解:1、资金越多越好；2、筹资比用资更重要；3、举债经营有利无弊；4、资本扩张

5、总是好事；5、保有非现金实物资产比保有现金资产更有利；6、亏在暗处比亏在明处好。问题之四：财务管理行为不当企业财务管理行为容易陷入十大误区：1．筹资缺乏规划，导致资本结构异化。2．一味追求扩张，走入“多元化”误区。3．过度追求利润，轻视现金流量。4．经营“一掷千金”，忽视成本规划。5．内部控制薄弱，资金效率低下。6．粉饰财务报表，曲解资本运营。7．与企业战略目标脱钩，财务预算形同虚设。8．对资产流失熟视无睹，财务监督软弱无力。9．片面强调减轻税负，缺乏科学的纳税筹划。10．治理结构问题严重，财务部门孤立无援。三、成功企业应具备的财务特质概括而言

6、：科学的财务运行体系先进的财务文化品牌良性的风险预警机制高效的财务管理团队特质一：科学的财务运行体系现代企业财务运作具有四个特点：1、资本的控制性——通过健全资本控制机制来控制公司财务风险以获得投资回报。2、目标的一致性——财务目标与公司目标、各个分公司或项目公司财务目标与总公司财务目标相一致，并相互约束和影响。3、资源的共享性——公司财务资源与非财务资源的聚合与共享、公司内部财务资源的聚合与共享。4、运作的协同性——在统一的公司战略下制定相应的财务战略、财务规划和财务政策。特质二：先进的财务文化品牌塑造企业财务文化品牌，应从以下着手：1、抓制

7、度文化建设2、强化财务工作的服务意识3、树立先进的财务经营理念4、重视财务监控，规避财务风险特质三：良性的风险预警机制（一）财务危机的定性分析通过观察企业外部和财务征兆来评价：（1）外部征兆（2）财务征兆（二）财务危机的定量分析通过建立预警模型先计算后评价：（1）单变量预警——计算典型财务比率，比较其走势来评价。（2）多变量预警——利用z值模型的计算，根据z值的大小来评价。特质四：高效的财务管理团队企业可以在诸如财务形象、资金筹措能力、资金结构合理性、会计系统有效性、成本费用控制效率等各个方面提升企业财务部门的实力。这主要表现为五种核心财务能力

8、：营造以价值为中心的财务文化、化战略为行动、有效的财务运作、理财能力、风险管理能力。四、现代企业管理者应具备的理财素质1．要明确一个科学的财务目标2．