中小银行ABS转型路径——增量非标资产证券化操作实务.pdf

《中小银行ABS转型路径——增量非标资产证券化操作实务.pdf》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、中小银行ABS转型路径之——增量非标资产证券化操作实务贵阳银行北京投行与同业中心何金2015年10月1目录1、银行转型之利器——全资产证券化1.1银行转型之痛及应对策略1.2中小银行转型之探索——全资产证券化1.3资产证券化给银行带来实实在在的好处2、资产证券化不同类别比较2.1公募与私募的比较2.2存量与增量的比较2.3比例式与瀑布式的比较3、资产证券化业务同业协调3.1ABS开辟同业合作新时代3.2外部机构职能划分3.3增量ABS中各方关注问题3.4存量ABS中各方关注问题4、资产证券化项目运作

2、难点4.1总行相关部门协调4.2分支行协调4.3过桥行选择4.4中介机构选择5、资产证券化发展方向5.1劣后级/中间级的销售转型5.2中小银行联合发展ABS5.3ABS经验积累和人才储备25.4ABS互联网协作目录1、银行转型之利器——全资产证券化1.1银行转型之痛及应对策略1.2中小银行转型之探索——全资产证券化1.3资产证券化给银行带来实实在在的好处31.1银行转型之痛及应对策略●银行转型之痛利率市场化进入最后一公里，传统粗放型的利差盈利模式走向尽头；经济高速增长期已过，资产端利率快速下行，

3、长期看有向发达国家利率靠拢趋势；间接融资占比下降，直接融资占比上升，乃大势所趋。●应对策略银行净资产收益率＝存贷息差×杠杆率×资产周转率盘活存量，用好增量；提高资产周转率；银行资产证券化适当提升杠杆率；向中间业务要收益。41.2中小银行转型之探索——全资产证券化XX银行今年已经/接近完成ABS项目近400亿，共13个项目；其中，存量类约190亿，增量类约210亿。编号项目合作机构金额类型GY01对公信贷CLO一创摩根22.2亿存量公募GY02信贷资产流转华能贵诚10亿存量公募GY03

4、按揭贷款ABS陆金所8.8亿存量私募GY04非标资产ABS鑫沅资管34.927亿存量私募GY05非标资产ABS德邦证券34.05亿存量私募GY06过桥T+0ABS华能贵诚36.55亿增量私募GY07过桥T+30ABS华能贵诚31.59亿增量私募GY08过桥T+0ABS平安信托29.4亿增量私募GY09过桥T+0ABS华能贵诚38亿增量私募GY10非标资产ABS德邦二期40亿存量私募GY11非标资产ABS鑫沅二期40亿存量私募GY12过桥T+0ABSXX信托40亿增量私募GY13过桥T+0ABSXX信

5、托40亿增量私募51.3资产证券化给银行带来实实在在的好处●投资ABS具有缓释资本、提升杠杆率的作用◆2012年中国银监会颁布《商业银行资本管理办法（试行）》,该办法附件9《资产证券化风险加权资产计量规则》对资产证券化产品风险暴露做出了相关要求。◆“以经商业银行评估的合格评级机构的外部评级确定风险权重依据的，资产证券化风险暴露按照表1所示的对应关系确定”。附件9所列长期信用评级与风险权重对应表如下：B+及B+以下长期信用评级AAA到AA-A+到A-BBB+到BBB-BB+到BB-或者未评级风险暴露权

6、重20％50％100％350％1250%●投资ABS中间级、劣后级具有提升收益的作用61.3资产证券化给银行带来实实在在的好处私募ABS存量流程图1.3资产证券化给银行带来实实在在的好处私募ABS存量项目（历时2个月左右）与同类信用债收益相关银行ABS分级外部评级收益风险资产占用相比XX银行优先级AAA6%高出260BP20%XX银行优先级AA7%高出270BP20%投资方银行原始权益银行的非保本远远高于同类资产劣后级无评级15%0理财收益贷款服务费0.5%左右释放100%风险原始权益银行(资产转出

7、行)资产托管银行0.01%以上的托管费01.3资产证券化给银行带来实实在在的好处私募ABS增量流程图银监局备案提前3个工作日交付信托资金发放信托贷款单一开放式分配信托利益信托A偿还贷款本息贵阳银行项目1、晋商银行自有资金2……N认购优先级信托份额，交付认购资金分配投资收益设立财产权信托，交付贷款债权ABS优先财产权信托B获取财产权份额对价分配投资收益XX券商资认购劣后级信托份额，ABS劣后管计划交付认购资金提前三个工作日银监局备案评级公司进律师进行尽行评级职调查1.3资产证券化给银行带来实实在在的好

8、处私募ABS增量项目（历时2周左右）相关银行收益风险资产占用资本报酬率(ROE)持有期间的资产包加权100%占用风险资产,短期持有过桥方银行平均收益可规避季末风险资产占用XX银行自营6.50%20%经测算200%左右XX银行理财15%0托管银行0.01%以上的托管费0释义（增量项目ROE计算）：我行自营资金投资增量ABS优先级，按照20%计提风险资产ROE=收益率*放大倍数/资本充足率收益率=（自营收益+理财收益+贷款服务费-自营资金成本-理财资金成本）/自营资