证券投资分析（股票）

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1、证券投资分析（股票）巳琛2009.12.7证券投资分析（股票）一、股票及种类（一）股票1、定义：股票是一种有价证券，它是股份有限公司公开发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得权息和红利的凭证。2、特征：（1）收益性［2类］;（2）风险性；（3）流通性；（4）永久性；（5）参与性，（二）种类1、按是否有特别的权宜和限制普通股优先股2、按所有者国家股法人法公众股3、按市场交易流通股非流通股，二、证券发行（一级）市场（一）一级市场1、是指证券发行人进行证券募集，以筹集资金的市场。2、主体：发行人，投资人和屮介人（二）发行方式私募公募直接间接证

2、券投资分析基本分析：宏观分析、行业分析、公司分析。技术分析趋势分析形态分析K线分析技术指标分析周期分析基木面的情况更多的决定了证券市场和个股的长期走势。短期走势更多的是通过技术面分析來预测。宏观经济分析一、经济运行周期的影响（一）影响的指标GDP及其增长率，通货膨胀率，失业率、利率息、个人收入、个人消费、企业利润、对外贸易差额。（二）证券市场价格的周期冇所捉前（几个刀——半年）二、宏观经济政策的影响货币政策货币供应量利率市场购买力税收成本三、汇率的影响产业周期分析一、产业类型（一）与国民经济周期性变化的关系成长型周期型防御型成长周期型（二）发展前

3、景朝阳夕阳（三）釆用技术先进程度新先传统（四）生产要素集约度资本密集型技术密集型劳动密集型第七章公司分析公司获利能力分析（一）影响获利能力要素行业利润率、行业的寿命周期及竞争程度、公司的竞争实力、新的利润增长点（二）公司财务分析的重要指标（三）现金流量分析1、作用：现金流量是公司经营活动的一种综合反映，是财务报表诠释2、现金流量的构成和分类，3、现金流量表的分析要点（1）经营性现金流量的负数；（2）经营活动所产生的现金流量与净收益之间的巨大差额；（3）经营活动现金流量小于利息支付额；（4）流向是否与企业发展战略一致；（5）投资活动的来源；（6）自

4、由现金流量及分配；（7）筹资的主要来源；技术分析概述一、技术分析的三大假设假设1：市场行为包描一切信息；假设厶价格沿趋势波动，并保持趋势；假设3：历史会重复。关于假设1：市场和信息合一关于假设2：阳卦多阴和阴卦多阳物极必反（中庸之道，满则必覆）关于假设3：历史不会简单地重复；兵无常势，水无常形技术分析趋势分析形态分析K线分析技术指标分析MAMACDRSIKDJWRBIAS大盘分析：道氏理论，艾略特波浪理论趋势分析：移动平均线、乖离率、趋势线、支撑与阻力线股价分析：_K线理论、形态分析、缺口分析成交量分析：价量理论技术指标分析：MACD、KDJ、W

5、R、RSI>BIAS>SAR、DMLCR成交量与价格关系：量价理论，量价同步原理，价涨量增价量同步价涨量减价量背离量的增长倍数，就是今后价的增长倍数：由此可求出未来股价和指数的高点和低点。例：1996年高点为1258点，FI均量192.68亿元，1997年4月FI均量为231.81亿元，求未来的升幅。（231.8—192.18）-192.68=0.211258x（1+0.21）=1522点1258192.68X231.81实际高点：1510点.K线理论（1）、从形态上可分为阳线、阴线（2）、从时间上分：日、周、月、年、5分钟、15分钟、30分钟、

6、60分钟等K线。开盘价收盘价收盘价开盘价见顶的K线组合连续跳空三阳线三条大阳线顶部大阴线黄昏十字星、射击之星倾盆大雨顶部阴包阳平顶三只鸟鸦两阴夹一阳岛形反转见底的K线组合希槊之星曙光初现旭FI东升平底红三兵两红夹一黑底部穿头破脚岛形反转3、支撑线和压力线的有效突破原则_3%原则。时间:2-5天向上突破压力线必须要有成交量的配合。今收价-昨收价昨收价xlOO%＞3%上升趋势线下降趋势线轨道线的画法：（1）、上升通道的画法：画出上升趋势线L1；过第一个波峰的高点C,作L2//L1OCLIL2（2）、下降通道的画法：画出下降趋势线L1；过第一个明显的低

7、点C,作L2〃L1。LIL2C轨道线的突破：轨道线的突破并非是趋势的反转，而是原有趋势的加速开始;突破后，股价将沿新的通道线运行。LIL2L3L4ABCDPT黄金分割线：水平切线。0.3820.6180.50.6180.3820.50.382、0.500、0.618、0.809以下几个数字最重要：1.382、1.682、2.00、2.618。4.236、6.854上涨行情中：以某一显著低点为基础，当涨过该价的0.382、0.500、0.618时，易受到阻力。下跌行情小：以某一显著高点为基础，当下跌到股价的0.382、0.500、0.618时，易获

8、得支撑。价格波动的两种基本形态：反转形态和整理形态是价格波动的两种基本形态。1、反转形态：大盘指数或股价波动趋势发生根木性的逆转所形成的