专业咨询机构解码新三

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1、专业咨询机构解码新三板新三板是专门而向高成长的科技型、创新型非上市股份公司进行股份转让和融资的交易平台,是我国多层次资本市场体系的一部分，对丁规模小、风险大、融资难的中小科技型企业具有重要意义。什么样的公司适合新三板？深诸资本市场运作规律并成功参与多家新三板公司挂牌的专业咨询机构总结认为，虽然新三板的准入门槛很低，但并不意味着所有的公司都适合在新三板挂牌，必须结合企业自身的发展战略规划，深刻认知新三板的特点和市场地位，才能真止发挥新三板的挂牌价值。目前而言，在满足新三板基本准入条件、暂时不符合主板和创业板上帀条件之外，

2、如下儿类公司可能更适合在新三板挂牌：■第一类：初创期小企业他们通常处丁诚长早期，规模小，风险大，离上市门槛还很远，也不容易获得创投资金，但产品研发已经取得一定的成果，也开始了小规模生产，并获得一定的市场认可，然而，囊中羞涩，无法进一步扩大规模提高利润率。这类企业通过挂牌新三板，能通过定向増资募集到扩产所需的小额资金，从而进一步打开公司的经营局血，实现盈利。如果条件鮫好的企业，述能通过新三板的公众平台，吸引更多创投资金的眼光，为后续发展打下坚实的根基。■第二类：具备一定盈利能力却面临发展瓶颈的企业他们通常'经历过三五年的

3、发展，形成了自C的生产规模，有相对稳定的市场地位，有一•定的盈利能力，但而临企业发展上的瓶颈期，比如内部管理、研发实力、帀场覆盖而等难以获得一个质的捉升，而企业又不满足于现状，希望能快速成长起來。这类金业的发展诉求非常强烈，这种诉求一方面源口资金，一方曲源口战略转型。进入新三板市场后，一方血可以通过募资实现规模化扩张，扩大市场份额，另一方血可以利用新三板的规范化平台摆脱野蛮牛长时期留下的顽疾，让公司边向新的成长阶段。■第三类，未来2・3年有上市计划的企业预计耒来2-3年即可符合上市条件、需要熟悉并适应资本市场的拟上市企

4、业。新三板是中国多层次资本市场的一部分，和主板、创业板一样，同时接受证监会的监管，公司挂牌后，能提前规范公司的财务、业务、公司治理等问题，一旦条件成熟，即可伺机转板。而且，随着转板机制的逐步完善，新三板公司未来IPO有期享受“绿色”通道。■笫四类：致力于开拓战略新兴产业的冒险型企业他们从事的行业具有良好的发展前景，公司掌舵人也希望公司能在未来有所成就，并敢丁•开拓创新，敢于冒险。如果你的企业属于国家“十二五产业规划”鼓励发展的行业，尤其是从事战略性新兴产业,H具有核心竞争力、创新能力强的屮小企业，无论是新三板还是A股，

5、市场都很欢迎。因为市场给予这类企业的关注度、市场预期都鮫高，投资机构的参与热情也高，对企业的成长具有良好的激励作用。■第五类：暂时不需要融人额资金的企业企业发展较为稳定，也具有较强的盈利能力，但由于行业属性等原因，可能暂时的资金需求量不是特别大，但乂希望借助资木市场的平台，提升公司的品牌价值，以谋求进一步发展的机会。要知道，在主板或创业板IPO,无论金业有没有募投的项H，都必须发行25%或10%的社会公众股，但有些企业它根本就不需要那么多资金。因此有少数公司上市后，一方血让几个亿其至几十亿的资金趴在银行账号上不动，另一

6、方血还得承担舆论的压力。在这一点上，新三板更为灵活，挂牌公司如果不需要钱，可以实施存量挂牌，获得交流的途径或者是其他的功能，如果需要钱，完全可以通过挂牌和定向发行实现融资。当然，还有些企业，自身特点难以支持一个交投活跃的市场，或者企业对股份流动性没有特别的偏好，也适合进入新三板市场，比如中小金融机构。相对而言，新三板对丁上述五类企业可能更能发挥其市场效应，为企业未来的发展提供更好的发展空间。上新三板对企业有什么好处？大多数企业一般只把上市当做发展过程的里程碑，而对上新三板的优势认识不足。山于新三板全国扩容在即，届时，挂

7、牌新三板就不再是北京、上海、武汉、天津高新区企业的专利了。为了帮助广大中小企业更好地认识上新三板的好处，专业新三板咨询机构总结如下：■好处一：提高企业的综合融资能力第一，新三板企业可以通过定向发行股票、公司债、可转债或中小企业私募债等方式，述行直接融资。这是新三板最大的功能。第二，可以间接提供企业的综合融资能力。这表现在两方面，一方面是提高企业股权融资能力：中小型科技企业的普遍特点是缺乏抵押、扌H保品，股权价值难以量化且变现较为困难,因此普遍存在银行贷款困难，授信不足的情况。挂牌新三板后，企业可以有效地提升企业的银行授

8、信：（1）提升信用水平。（2）股权质押贷款更容易。另一方面是捉高企业债务融资能力：中小板、创业板门槛高、成本大、风险大；PE&VC机构倾向于投资一些成熟项目，无法满足大部分中小企业资金需要；企业通过PE&VC融资需出止较多股权，市盈率也偏低。挂牌新三板后，企业可通过定向增资来进行融资，且融资M盈率较鼠以中海阳能源集团股份有限公司为