中级-财务管理重点公式

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1、财务管理重要计算公式第二章i-利率叶年数现值二终值X现指系数现指系数1/(1+ni)(P/F,i,n)=1/(1+i)年金现值二年金X年金现值系数P二A(P/A,i,n)年金现值系数(P/A,i,n)=[l-(l+i)_n]/i一、时间价值的计算(终值与现值)：F-终值P-现值A-年金1、单利和复利：单利与复利终值与现值的关系：终值二现值X终值系数终值系数单利：1+ni复利:(F/P,i,n)=(1+i)n2、二个基本年金：普通年金的终值与现值的关系：年金终值二年金X年金终值系数F二A(F/A,i,n)年金系数：年金终值系数普通年金:(F

2、/A,i,n)=[(l+i)n-l]/i即付年金：(F/A,i,n+1)-1(P/A,i,n-1)+13、二个特殊年金：递延年金P=A[(P/A,i,m+n)-(P/A,i,m)]二A[(P/A,i,n)(P/F,i,m))]永续年金P=A/i4、二个重要系数：偿债基金(已知F,求A)A二F/(F/A,i,n)资本回收(已知P,求A)A二P/(P/A,i,n)5、i、n的计算：折现率、期间、利率的推算：折现率推算(已知终值F、现值P、期间n,求i)单利i=(F/P-l)/n复利i=(F/P)1/n-l普通年金：首先计算F/A二a或P/A二

3、a,然后查(年金终值F/A)或(年金现值P/A)系数表中的n列找出与a两个上下临界数值及其相对应的ii和i2o用内插法计算i：(i-Ti)/(a-p1)=(I2-I1)/(p2-p1)永续年金:i=A/P期间的推算(已知终值F、现值P、折现率i,求n)单利n二(F/P-1)/i复利：首先计算F/P=a或P/F二a,然后查(复利终值F/P)或(复利现值P/F)系数表中的i行找出与a两个上下临界数值(BKa

4、二a,然后查(年金终值F/A)或(年金现值P/A)系数表中的i行列找出与«两个上下临界数值(BKa〈B2)及其相对应的m和n2o用内插法计算n：(i-ni)/(a-0i)=(n2-ni)/(P2~Pi)6、实际利率的计算：名义利率转换为实际利率：(一年复利m次)i-实际利率r-名义利率叶每年复利次数i二(1+r/m)"-1F二P(1+r/m)nn二、风险衡量：期望值二工各状态的收益X各状态的概率方差二工(各状态的收益-期望值)取各状态的概率标准差二(方差)1/2标准差率二标准差/期望值风险收益率二风险价值系数X标准差率投资收益率二无风险收

5、益率+风险收益率期望投资收益率二资金吋间价值+风险报酬率第三章三、企业资金需要量预测1、销售比率法：变动资产有：现金、应收票据、应收帐款、存货。而固定资产要视使用情况而确定，如果企业有剩余纶产能力（未饱和）则固定资产为不变动资产，如果企业无剩余生产能力（已饱和）则固定资产为变动资产。变动负债有：应付帐款、应付票据、应付费用、应交税金。企业外界资金需求量=资金需求量土调整项目=（计划收入-上年收入）/上年收入X（变动资产-变动负债）土调整项目调整项冃：-附存收益二-计划收入X（净利/收入）X（1-股利/净利）-留用折旧二-计划折旧X（1-更

6、新改造％）十新增开支（投资）土资产项目变动二土计划收入X资产项目增（减）％土负债项目变动二土计划收入X负债项1=1减（增）％2、资金习性预测法：建立Y二a+bX模型回归直线法：b二（nEXY-EXEY）/[nEX2-（EX）2]a=（EY~bEX）/n高低点法：b二（高点业务量的资金额-低点业务量的资金额）/（高点业务量-低点业务量）沪高点业务量的资金额-bX高点业务量二低点业务量的资金额-bX低点业务最四、补偿性余额、贴现法的实际利率：实际利率二名义利率/（1-补偿性余额比例）二名义利率/（1-名义利率）二利息/（贷款余额-利息）五、股

7、票发行价格计算：加权平均每股收益二预计净利润/[发行前总股木数+发行股数X（12-发行月份数）/12]发行价格二预计每股收益X计划发行市盈率二每股净资产X溢价借数六、债券发行价格计算：每年计息一次：价格二票面金额X（P/F,i,n）+票面金额X票面利率（P/A,i,n）到期一次还本付息（单利）：价格二票面金额X（1+票面利率X年限）（P/F,i,n）到期一次还本付息（复利）：价格二票面金额X（1+票面利率）年限（P/F,i,n）零息债券折价发行：价格二票面金额X（P/F,i,n）以上折现率i—指市场利率七、融资租赁租金计算：后付租金二设备

8、款/（P/A,i,n）先付租金二设备款/[（P/A,i,n-1）+1]八、放弃现金折扣的资金成本（机会成本）计算：放弃现金折扣资金成本二[折扣率/（1-折扣率）]X[360/（信用期-折扣期）