[精品]会计师事务所合并能否修复审计师声誉

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1、会计师事务所合并能否修复审计师声誉会计师事务所合并能否修复审计师声誉摘要：本文从内部和外部双重视角分析审计师声誉修复机制，通过市场对“深圳市鹏城会计师事务所与国富浩华会计师事务所的合并”的反应来观测事务所合并对审计师声誉的修复状况。结果表明,总体上当会计师事务所进行合并后，市场会对审计师声誉做出判断，从而对其客户做出市场反应。通过对根据更换审计师公告时间进行分层分析发现较早发布更换审计师公告的公司股价的累计超额收益为正，而较晚发布更换审计师公告的公司累计超额收益为负。关键词：多事务所合并审计师声誉市场反应一、引言目前

2、审计师芮誉频频受损的情况下，审计师声誉的修复机制也应受到理论界和实务界的高度关注。虽然审计师声誉问题在安然事件以后一直得到讨论研究，但是审计师声誉修复机制方而的理论研究仍有所欠缺。一些被监管机构处罚的事务所试图寻求合并之路来改变不利处境。审计师声誉作为一项无形资产，事务所合并是否也能将其整合来修复审计师声誉呢？本文将从内部和外部双重视角分析审计师声誉修复机制，讨论事务所合并对审计师声誉修复的有效性，同时采用案例研究法通过实证研究市场对“深圳市鹏城会计师事务所与国富浩华会计师事务所的合并”的反应来观测事务所合并对审计师

3、声誉的修复状况。二、关丁芦誉修复机制的理论分析和案例讨论（一）审计师声誉形成的影响因索在声誉的形成机制中，影响声誉形成的因索主要有审计质量、行业专门化、事务所规模、监管机构及媒体。其中，审计质量是审计师声誉形成的基础，审计师声誉是审计质量的一个信号。李连军和薛云奎（2007）研究中国证券市场审计师声誉溢价，发现国际五（四）大会计师事务所的声誉溢价显著高于本土会计师事务所的声誉溢价，表明国内证券市场已经认同审计师声誉作为审计质量的显示信号。从内部来看，审计质量是审计师声誉的决定性因索，而事务所行业专门化影响审计质量间接

4、影响审计师声誉的形成，同时事务所规模也会直接或者间接影响声誉；从外部来看，监管机构会影响审计师声誉：一方面监管机构对证券市场中介机构的资格认定会影响审计师声誉，获得一定资质说明审计师声誉受到官方认可；另一方面一旦审计师受到监管机构的处罚，其声誉定会大大受损。而媒体能通过曝光审计师的负面信息直接损毁审计师声誉。另外，审计师声誉问题属于社会组织的组织形象问题，良好的形象能为审计师声誉加分。会计师事务所作为提供审计服务的企业与其他提供有形商品的企业一脉相承。(二)事务所合并与审计师声誉修复事务所合并能同时作用内部因素和外部

5、因素来修复审计师声誉。从内部来看,事务所合并能提高行业专门化程度。事务所合并后的客户行业集中度较之合并前均有显著增加，事务所的合并使其在优势行业的市场占有率有了显著的提高(王咏梅和邓舒文，2012)o行业专门化程度的提高有助于注册会计师深入了解和熟悉行业环境、积累该行业的审计经验，从而提高审计质量。來自西方成熟资木市场上的数据表明行业专门化会提高审计师声誉。Craswell,Francis和Taylor(1995)用审计收费来衡量审计师声誉，检验了澳大利亚市场“八大”会计师事务所数据，得到了行业专门化会增加“八大”审

6、计师声誉的结论。合并后的事务所规模变大，虽然国外大量研究表明事务所规模越大，审计质量越好，但是在中国市场上，我国学者对事务所规模与审计质量Z间的关系并没有得出统一的结论。不过，宋衍衡和肖星(2012)通过引入监管风险这一因素之后发现，起诉会计师事务所在中国存在较大限制，规模大的事务所在这种情况下只对特定客户提供高质量的审计服务。我国资本市场法律法规及监管水平正根据国情逐渐向成熟资木市场学习和借鉴，相信在我国法律环境完善过程中，我国会计师事务所规模与审计质量间会呈现出更高的正相关性。从外部來看，事务所的合并往往伴随事务

7、所名称的变化，事务所名称的改变乂能使合并双方初始名称的媒体曝光率大大降低，从而减轻媒体曝光率对审计师声誉的破坏程度。媒体对审计师声誉的影响会有放大作用，声誉受损的事务所与声誉较好的事务所合并能挽救被合并事务所的声誉，减少被并事务所客户在股价上的损失。另外，事务所合并可以借鉴上市公司更名迎合投资者、刺激股价的做法，陈凌燕和杨承英(2008)研究我国上市公司名称变更日前后的异常收益，得出从更名日前4日期累计平均异常收益开始上升，市场对公司更名的反应很积极。市场并非完全有效，非理性投资者大量存在，一个能吸引投资者注意的事务

8、所名称会给非理性投资者带来实力强、声誉好的印象，有助于加快修复审计师声誉进程。另外上市公司发布收购兼并公告会对相关公司产生影响，有潜力的收购会刺激股价。同样地，事务所合并若对声誉的修复也会表现在原声誉受损一方的客户股价产生溢价。审计师声誉作为审计质量的信号，声誉修复意味着审计质量的提高，审计报告能为投资者带來高质量的信息，减少代理成木，原客户的