银行理财产品的发展现状与未来趋势

《银行理财产品的发展现状与未来趋势》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、银行理财产品的发展现状与未来趋势392008Apri1转型探索Transition作为一项发展前景广阔的新兴中间业务，理财产品既为商业银行维护和拓展高端客户提供了有力的支持，也为商业银行带来了可观的中间业务收入和综合效益，在推动商业银行战略转型方而发挥着重耍作用。国内银行理财产品发展脉络银行理财产品是指商业银行针对特定目标客户群开发设计和销售，并按照事先约定进行投资和管理的资金理财计划（产品）。银行理财产品具有几个特征：一是商业银行自行设计发行；二是制式产品；三是按照约定的用途进行投资和管理。银

2、行与客户是受托委托关系，银行受客户委托进行投资，属于代客理财，而非自营业务。客户作为委托人，盈亏自负。与保险、基金等行业和比，银行理财产品起步较晚，始于2003年出现的外银行理财产品的发展现状与未來趋势蒋剑平汇结构性存款。2004年，外汇结构性存款取得了较大发展，同年以银行间债券市场投资为主的人民币理财产品开始出现。2005年，银行理财产品稳定增长，本外币连接结构性存款诞生，四大行开始发力，改变了由股份制银行唱戏的局面。2006-2007年是银行理财产品爆发性增长的阶段，发行产品和募集金额都以年

3、均100%以上的幅度增长，出现了大量的打新股产品、项冃融资类产品和投资股票二级市场的产品。据社科院金融研究所《2008银行理财产品评价报告》统计，2007年各银行共发行人民币产品1302只，外币理财产品1760只，远超过2006年的水平。银监会数据表明，2006年全国银行理财业务总规模达4000亿元，2007年78家商业银行发行理财产品额度达到8190亿元。银行理财产品正呈现出规模不断扩大、结构H益复杂、品种越来越多、参与机构越来越多的发展局面。目前市场上流行的银行理财产品主要有外汇及本外币连接

4、结构性存款、人民币理财产品和代客境外理财(QDII)三大类。(-)外币及本外币连接结构性存款。2003年5月，民生银行推出“安心理财”外汇理财产品，7月工商银行推出“个人外汇两得存款”，口此外汇结构性存款开始如火如荼地发展起來。2004年初《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》出台后，各家银行都推出了自己的外汇理财产品，建立了自己的品牌。比如，农业银行推出了“汇利丰”外汇结构性存款。近几年，外汇结构性产品一直稳步发展。连接本外币两种资产的跨币种结构性存款在2005年开始推出，为持有人民币的投资

5、者搭建起投资外币资产的桥梁，这种产品是外汇结构性存款的延伸和发展，只是多了两端的bankPRODUCTS42Rura1FinanceResearch转型探索Transition货币兑换环节。与一般的理财产晶不同，外币或本外币结构性存款是在客户普通存款的基础上加入一定的衍生产晶结构，将理财产品的本金和(或)利息与境外市场的某一特定资产挂钩起来。从具体运作看，中资商业银行因为产品设计能力和海外投资渠道的限制，一般是与境外银行做对手交易，从对方手中购买成熟的产品，扣除点差后卖给国内投资人。(-)人民币

6、理财产品。2004年9月光大银行阳光理财B计划发行，标志着人民币银行理财产品正式登场。到2005年，各家银行都开始发行人民币理财产品，特别是四大行，从前期的试探阶段进入了大发展阶段，迅速成为市场的主力。初期的人民币理财产品主要是投资银行间市场的债券类理财产品，结构相对简单，收益略高于同期银行存款，风险较小，是储蓄替代品。到2006年，人民币理财产品投资范围进一步扩大，出现了两个新的投资方向，一是通过信托计划投资于资本市场，包括新股申购型理财产品和投资二级市场的理财产品，二是通过信托公司发放信托贷

7、款给企业，满足大型优质企业客户的项冃融资需求。社科院报告显示，2007年新股申购类理财产品的期望收益接近10%,远高于其他银行理财产品；在2006年，打新股产品只有10只左右，而在2007年就达到150只以上，成为人民币理财产品的绝对主力。（三）代客境外理财（QDII）。2006年4月《商业银行代客境外理财业务管理暂行办法》出台，7刀31口工商银行推出国内第一款QDII产品，随后一大批QDII产品面世。截至2007年10月末，共有23家中外资银行取得了银行QDII业务的开办资格，其中，16家中外

8、资银行推出了154款银行QDII产品，人民币销售额达到352亿元，外币销售额达到10亿美元。但是，受美国次级债危机影响，去年底以來全球股市出现了大幅下滑，QDII出现了大量负收益产品，严重影响TQDII产品的市场形象和后续发展。银行理财产品快速发展的原因银行理财产品在短短的儿年吋间，就发展成为年销售规模近万亿的大市场，有着深刻的背景和原因。(-)银行理财产品是国内商业银行多年來探索发展理财业务中不断创新的结果。国内商业银行很早就认识到理财业务的重要性，但一直没有找到很好的发展支点，在为客户理财吋