证券基础笔记

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1、第一章证券市场概述学习目的与要求掌握证券与有价证券定义、分类和特征；掌握证券市场的定义、特征和基本功能。掌握证券市场的层次结构、品种结构和交易场所结构；了解多层次资本市场的含义；了解商品证券、货币证券、资本证券、货币市场及资本市场的含义和构成。掌握证券市场参与者的构成，包括证券发行人、证券投资人、证券市场屮介机构、自律性组织及证券监管机构。掌握机构投资者的主要种类、证券市场中介的含义和种类、证券市场自律性组织的构成。了解个人投资者的含义及证券交易所、证券登记结算机构、证券业协会、证券监管机构的主要职责。了解中国证券市场机构投资者构成的发展与演变。熟

2、悉证券市场产生的背呆、历史、现状和未來发展趋势；了解美国次贷危机爆发后全球证券市场出现的新趋势；掌握新中国证券市场历史发展阶段和对外开放的进程。熟悉新《证券法》《公司法》实施后中国资本市场发牛的变化；熟悉为推进资本市场的改革开放和稳定发展所采取的措施；熟悉《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》（“国九条”）的主要内容；了解资本主义发展初期和中国解放前的证券市场；了解我国证券业在加入WTO后对外开放的内容。第一节证券与证券市场证券：各类记载并代表一定权力的法律凭证。它川以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。证券对以采取纸血

3、形式或证券监管机构规定的其他形式。一、有价证券（一）有价证券定义1、有价证券：是指标有票面金额，证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥令所有权和债券的凭证。2、虚拟资本——以有价证券的形式存在，能够给持有者代來一定收益的资本。独立与实际资本之外，本身不能在生产过程中发挥作用。虚拟资本与实际资本的关系：虚拟资木的价格总额与并不等于所代表的真实资木的账而价格，甚至与真实资木的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。（二）有价证券的分类从概念上分类——广义和狭义广义的有价证券——商品证券、货币证券、资木证券狭义的有价证券资本证券商

4、品证券：持有人有商品使用权或所有权，法律保护证券代表的商品所有权，举例：提货单、运货单、仓库栈单。货币证券：持有人或第三者拥有货币索取权。细分：簡业证券（商业汇票和本栗）和银行证券（银行汇票、本票和支票）资本证券：是指金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。持有人有一定的收入请求权。1、按发行主体不同分类：政府证券、金融证券和公司证券2、按是否在交易市场挂牌所分类：上市证券和非上市证券上市证券：主管机关核准、交易所挂牌、公开买卖。非上市证券：不在证券交易所交易，但可以在其他证券交易市场交易。比如：凭证式国债和普通开放式基金3、按募集方式分

5、类：公慕证券和私募证券公募证券——中介机构、不特定的社会公众投资者、公示制度。私募证券——少数特定投资者发行、审核宽松、不采取公示制度；比如：信托公司的信托计划、银行和证券公司的理财计划、上市公司的定向增发。4、按代表的权利性质分类：股票、债券和其他证券。股票和债券是故基本和城主耍的品种；其证券包扌舌：基金证券、证券衍牛品，例如：金融期货、对转换债券、权证等。（三）有价证券的特征1、收益性：持有有价证券可以获得一定收益，是资本所有权或使用权的冋报。2、流动性：不造成资金损失的情况卞换取现金。包括到期兑付、承兑、贴现、转让等方式。3、风险性：投资收益

6、不确定性；收益与风险的关系——证券的风险与其收益成正比，即：风险越人的证券，投资者要求的预期收益就越高；风险越小的证券，投资者要求的预期收益越低。4、期限性：债券有期限，股票无期限。二、证券市场证券市场的定义：有价证券发行和交易的场所。（一）证券市场的特征:有价证券具有以下3个显著特征1、价值直接交换的场所一一有价证券是价值的直接代表2、财产权利直接交换的场所——有价证券是财产权利的直接代表3、风险直接交换的场所一一转移的不仅是收益权，同时也包含风险（二）证券市场的结构构成以及各部分的数量关系。1、层次结构：一级市场（发行市场）和二级市场（交易市场

7、）。二者的关系：相互依存、相互制约。发行市场是流通市场的基础和前提；流通市场是扩大发行的必要条件；交易价格制约和影响发行价格。2、多层次资本市场：体现区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度以及监管要求的多样性。根据所服务和覆盖的上市公司类型一一全球市场、全国帀场和区域帀场根据上市公司规模和监管差异---主板市场、二板市场（创业板市场）3、品种结构：股票市场、债券市场、基金市场、衍生产品市场4、交易场所结构：有形帀场（场内、固定）和无形市场（场外、网络）（三）证券市场的基本功能1、筹资——投资功能2、定价功能：供求双方3、资本配置功能：证券价格的高低由

8、该证券所能提供的预期报酬率的高低来决定的。第二节证券市场参与者一、证券发行人（一）公司：独资制、合伙制、公司制；股份有限公