盈余管理计量模型综述

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1、盈余管理计量模型综述［提要］盈余管理是一个与投资者保护和会计准则制定紧密相关的重耍问题，它已经成为会计乃至金融、经济领域的重要研究课题。盈余管理的计量问题是盈余管理实证研究需要解决的首要问题。本文对现有的盈余管理计量模型进行归总，并对各种盈余管理计量模型的计量效果进行评述。关键词：盈余管理；计量模型；综述中图分类号：F27文献标识码：A原标题：盈余管理计量模型的综述收录日期：2013年8月4日一、引言盈余管理是20世纪八十年代中后期兴起的实证会计研究的一个重要领域。盈余管理的计量问题是盈余管理研究需要解决的首要问题。纵观近20年來国内外的相关研究，计量盈余管理的方法众多，总

2、的來说，主要包括应计利润分离法，具体项冃法，真实盈余管理计量法和盈余管理分布法等四种。前两种方法都是计量应计操纵，第三种方法是直接计量真实盈余管理行为，而分布法通常乂称为“管理后盈余分布法”，是从盈余管理的结果分布来观察盈余管理行为的。本文主要对应计利润分离模型进行介绍并予以简单评析，试图为我国的盈余管理研究提供一些有益的参考。二、主要的盈余管理计量模型总体应计利润法是西方盈余管理实证研究中最常用的一类方法。该类方法的核心思想认为，企业报告收益由两部分组成，经营现金流量和应计利润。应计利润内牛于会计的权责发牛制，管理人员有较大的操纵空间，它既可以通过会计方法的选择和会计估计

3、的改变来予以调整，也可以通过交易的记录时点的选择来予以影响，操纵成本较小，而且操纵手法也更加隐蔽，管理人员更多倾向于采用应计利润来管理盈余。但并不是所有的应计利润都是管理人员操纵的产物，应计利润中有一部分是反映企业基本业绩，因此总体应计利润法目的是从应计利润总额中分离出可操纵应计利润，作为衡量盈余管理的指标。由于可操纵性应计不易直接观察，管理人员通常根据应计的影响因素，模型化不可操纵应计利润，然后从总应计利润中扣除不可操纵应计利润，得到可操纵性应计利润。总体应计利润法下，提出了众多的模型，这些模型的主要差异是非操纵性应计的假设与处理不同。(一)Healy模型。Healy(1

4、985)是最先进行盈余管理实证研究的。他所构建的计量盈余管理的模型，是通过对比所有样本的应计利润总额的平均值來检测盈余管理。Ilealy模型总的來说比较简单，在模型中假定，非操纵应计利润一直是不会改变的，在整个爭件的前后期内企业各年可进行操纵的应计利润代数和的均值都为零。它没有对非操纵性应计利润和操纵性应计利润进行区分，而是以平均的总应计利润代表非操控性应计利润。NDAt表示第I年的非随意应计，STA表示t年的总体应计，T表示估计期的年份，t表示事件期年份。(―)DeAngelo模型。DeAngelo(1986)对Healy模型做了改进,以应计利润总额的变化作为操控性应计利

5、润的表征变量。该模型假定，事件期前一年的总体应计为事件期年份的非随意应计，其模型可以表述为：其中，NDA表示第t年的非随意应计，TA表示t-1年的总体应计，t表示事件期年份。(%1)Jones模型。琼斯(1991)认为,Healy模型和DeAngelo模型都犯了一个共同的错误，那就是没冇考虑到企业规模的大小，将会对非操纵性应计利润产生影响。如果一个企业的固定资产规模扩大了，那么其应收项目、应付项目和累计折IH额等应计利润科目自然会相应增加。因此，应该将非操控性应计利润看成是企业固定资产规模和其销售收入增加额两者的函数。基于上述分析，琼斯提岀了一个线性回归模型，以此来估计正常

6、性应计利润额。基本Jones模型的主要思想可以表述为以下模型：A表示t-1年的总资产，AREV表示t年的主营业务收入与t-l年的主营业务收入Z差，PPE表示t年的固定资产原值，TA表示t年的总体应计，t表示估计期年份，？着为残差，表示操控性应计。基本Jones模型以一个全新的视角，最先运用回归模型的方式，从总应计利润屮将操纵性利润和卄操纵性利润分离出来。为盈余管理的泄量研究提供了实证证据，后期的很多盈余管理计量模型，都是建立在基本Jones模型基础上的。(%1)ModifiedJones模型。Dechow、Sloan和Sweeney(1995)认为，基本Jones模型中的主

7、营业务收入变化，仍然没有把公司管理者对收入进行操纵的因素考虑在内。因为他们认为，公司的管理人员述可以通过应收账款，来对主营业务收入进行操纵，从而达到对报告盈余进行操纵的目的。所以说，基本Jones模型会把盈余管理低估。为了避免这种偏差，应该在主营业务收入中把应收账款的变化剔除掉。于是他们对琼斯模型进行了修正，得到修正的琼斯模型为：AREV-AREC表示t年的应收账款净额与t-1年的应收账款净额之差,其余的符号同Jones模型。（五）Industry模型。彳亍业模型是由Dechow、Sloan和Sweeney在199