金融危机下宁波民营企业海外投资的现状和对策【文献综述】

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1、文献综述金融危机下宁波民营企业海外投资的现状和对策党的十七大报告明确指出：“坚持对外开放的基本国策，把“引进来”和“走出去”更好地结合起来，扩大开放领域，优化开放结构，提高开放质量，完善内外联动，互利共赢、安全高效的开放型经济体系，形成经济全球化条件下参与国际经济合作和竞争的新优势。“走出去”战略是党中央、国务院根据经济全球化新形势和国民经济发展的内在需要做出的重大决策，预示我国“走出去”“引进来”的双向开放向纵深发展。1海外投资方面的主要理论海外投资也在当代的时代背景下成为热门研究热点。20世纪60年代以来，中西方经济学家发表了大量关于海外投资的研究成果，其理论流派各不相同，学术观点见

2、仁见智，但从理论的适应对象来看，可以分为两类：1.1针对发达国家的海外投资理论垄断优势理论。垄断优势理论是西方研究对外直接投资最早和最有影响的独立理论，是由美国学者海默（Hymel）1960年首次提出，以后经过了许多西方学者的补充和完善。海默认为市场是不完全的，这种市场不完全性使得企业具有了一定的垄断优势，如产品特异，规模经济，市场障碍等，这正是市场不完全性导致扩过企业拥有垄断优势，从而获得比当地企业有利的竞争优势。海默总结出企业对外直接投资的两个条件：一是企业必须拥有垄断优势，以抵消在与当地企业竞争中的不利因素。二是不完全市场的存在，使企业有用和保持这种优势。（国际投资理论与实务，19

3、98）产品生命周期理论。20世界60年代中期，美国哈佛大学学者维农(Vemon)5于《生命周期中的国际投资和国际贸易》一文中，首次提出了产品生命周期理论。在国际供需平衡的假设前提下，弗农依据产业从工业发达国家到后发工业国家，再到开发国家的顺次转移现象，将产品生产划分为导入期、成熟期和标准化期三个阶段。在导入期，工业发达国家率先进行新产品的开发与生产，国内市场顺利开拓，并开始向后发工业国家出口，逐渐扩大国际市场份额；成熟期，随着技术在全球范围内的普及，原进口国亦能生产同类产品，这是亦存在大量的扩过投资和技术输出；标准化期，国外生产成本大大降低，产品出现逆流现象，发达国逐渐放弃该产品而转向开

4、发更新的产品，从而开始新一轮产品生命周期的循环。产品生命周期理论说明，跨国公司从事跨国直接投资活动是遵循产品生命周期的一个必要步骤。(国际直接投资理论，方法，案例,1996)内部化理论。1976年，英国学者巴克利和卡森将科斯的交易费用理论引入跨国公司研究，系统地提出了内部化理论。内部化理论的主要思想是：公司在进行经营活动中会面临各种市场障碍，为了克服外部市场障碍或弥补市场机制的内在缺陷，保障自己的经济利益，公司就有动力将交易改在公司所属各个子公司之间进行，从而形成一个内部化市场，当内部化过程超过了一个国家的界限的时候，跨国公司便产生了。巴克利和卡森认为，有很多原因会导致市场内部化形成：第

5、一，外部市场失效，从而企业需要用内部市场取代外部市场，使资源和产品在企业内部得到合理配置和充分利用。第二，中间产品交易困难，企业会力求使中间产品在其体系内实行内部化转移。第三，外部市场交易成本过高，如果交易成本大于内部市场交易成本，企业就必然采取内部化。从这个意思上说，跨国公司在国际间实行市场内部化的过程就是发展对外直接投资的过程，正是市场内部化的动机促成了跨国公司国际直接投资的发展。(何飞，2004)1.2针对发展中国家的海外直接投资理论小规模技术理论。1977年，美国哈佛大学经济学家刘易斯·威尔针对发展中国家提出了该理论，威尔斯在其《发展中国家企业》一文中指出，发展中国家跨国公司的竞

6、争优势来自低生产成本，这种生产成本是与其母国的市场特征紧密相关的。他认为发展中国家跨国企业的优势在于：（1）拥有为小市场需要服务的小规模生产技术。（2）发展中国家在民族产品的海外生产上颇具优势。（3）低价产品销售战略。由于世界市场是多元化，多层次的，即使对于那些技术不够先进、经营范围和生产规模不够庞大的企业来说，参与对外直接投资仍有很强的经济动力和较大的市场空间（于长永，2006）。技术地方化理论。1983年，5英国经济学家拉奥在《新跨国公司---第三世界企业的发展》一书中提出了技术地方化理论。在拉奥看来，发展中国家跨国公司的技术特征虽表现为规模小，使用标准技术和劳动密集型技术，但这种技

7、术的形成却包含着企业内在的创新华东，这种技术变动本身就能够使企业拥有竞争优势。拉奥认为发展中国家企业形成和发展具有自己独特的优势：（1）在发展中国家，技术和知识的当地化是在不同于发达国家的环境下进行的，而这种新的环境往往与一国的要素成本和资源并附相联系。(2)生产的产品能适合发展中国家市场的需要。（3）发展中国家企业竞争优势不仅来自生产过程、产品与当地的供给条件和需求条件的紧密结合，而且来自新的创新活动中所产生的技术在小规模生产条件