金融中介机构

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1、金融中介機構第四章95107030洪盈琪95107052詹瓊枝ㄧ個健全的經濟體，有助於金融體系的運作，以便將儲蓄者的資金移轉到生產者的生產用途上。金融體系可區分為：金融市場金融中介金融中介機構能有效的降低資金供需雙方的交易成本，並解決雙方資訊不對稱的問題。導論大綱第一節：交易成本與資訊不對稱第二節：金融中介機構的種類與功能第三節：台灣的金融中介機構第四節：銀行的種類第五節：商業銀行第六節：投資銀行交易成本與資訊不對稱ㄧ、兩大障礙交易成本資訊不對稱逆選擇與道德風險逆選擇(adverseselection)道德風險(mor

2、alhazard)二、解決逆選擇問題專業的資訊提供政府管制(資訊揭露的要求)金融中介機構抵押品與淨值交易成本與資訊不對稱三、解決道德風險的問題解決股權契約道德風險的方法監視政府管制金融中介機構債權契約解決債權契約道德風險的方法抵押品與淨值限制條款金融中介機構金融中介機構的種類與功能ㄧ、金融中介機構的種類存款中介機構(depositoryintermediaries)商業銀行(commercialbanks)儲貸協會(savingsandloanassociations)互助儲蓄銀行(mutualsavingsbanks

3、)信用合作社(creditunions)契約中介機構(contractualintermediaries)人壽保險公司(lifeinsurancecompanies)產物保險公司(fireandcasualtyinsurancecompanies)退休基金(pensionandretirementfunds)投資中介機構(investmentintermediaries)融資公司(financialcompanies)共同基金(mutualfunds)貨幣市場共同基金(moneymarketmutualfunds,MM

4、MF)金融中介機構的種類與功能二、金融中介的功能面額中介風險中介期間中介資訊中介台灣的金融中介機構一、存款貨幣機構商業銀行專業銀行工業銀行農業銀行輸出入銀行中小企業銀行不動產信用銀行國銀銀行外商銀行基層金融機構台灣的金融中介機構二、非貨幣機構郵政儲金匯業局信託投資公司保險公司三、台灣金融中介機構的發展第一時期：1885~1948年第二時期：1949~1965年第三時期：1966~1990年第四時期：1991年以後銀行的種類ㄧ、發行銀行二、存款銀行三、投資銀行四、綜合銀行五、國際銀行六、電子銀行商業銀行ㄧ、商業銀行的意義

5、與業務二、商業銀行的四大功能信用創造功能流動資金的儲藏所支付服務功能中介功能我國商銀的資產負債結構投資銀行ㄧ、投資銀行的定義二、投資銀行的業務範圍種類三、投資銀行與商業銀行之區別交易成本資金交易成本指資金交易豁需花費的時間與金錢。尋找成本(資訊成本)尋找交易對手所花費的成本評估成本在決定是否要融通資金給對方之前，評估對手財務及信用狀況所花費的成本。作業成本決定要融通資金給對方後，交易雙方簽約、帳務處理等成本透過金融體系的金融中介機構媒介，可以將交易成本大幅降低。資訊不對稱資訊不對稱指交易的ㄧ方較交易的另ㄧ方掌握更多資訊

6、。資訊不對稱會導致『逆選擇』與『道德風險』兩大問題。這些問題發生會導致『市場失靈』，使資源分配失去效率。圖4-1資訊不對稱所引起的逆選擇與道德風險問題資訊不對稱逆選擇道德風險放款人及投資人不能辨別好與壞；高風險或低風險不能監督資金的運用借款人及發行人對自己財務及前景有較佳的資訊掌握資金使用的資訊逆選擇道德風險道德風險：在交易之後，因資訊不對稱引發的另ㄧ個問題。指借款人或有價證卷的發行人取得資金後，沒有依照原來計畫使用資金，反而從事風險高的投機活動。由於放款人不清楚資金會被如何使用，造成：1.寧可不放款2.要求較高的利率

7、才要放款『道德風險』的問題，會阻礙資金的交易。專業的資訊提供由專業的資訊收集公司提供信用資訊，出售給放款人或投資人，作為資金交易的參考。再交易前獲知對方的財務與信用資訊，可避免信用差者，並可降低逆選擇問題。＊由私人機構提供資訊並不能完全解決逆選擇的問題，因為市場中存在搭便車問題。免費享用資訊的問題政府管制（資訊揭露的要求）為了避免搭便車的問題，政府以管制的手段，揭露財務與信用資訊。免費提供有助於放款人或投資人區別公司好壞的資訊。規定公開發行公司必須揭露有關財務、業務方面的資訊。資訊揭露的優點放款人或投資人更能掌握對方資

8、訊，降低資訊不對稱的問題。透過資訊揭露，可以發揮市場紀律的功能，鼓勵借款人或發行人改善財務與信用狀況，降低融通的資金成本。揭露程度越高，融通資金成本越低。資訊透明化有助於金融穩定。持續性的資訊揭露，可避免突然的負面資訊對金融體系造成衝擊。金融中介機構可以聘請財務、會計與資訊等方面的專家，收及放款人的財務與信用資訊，評估其好壞，排除