以现金流为核心的企业财务预算问题探究

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1、以现金流为核心的企业财务预算问题探究摘要：财务预算是专门反映企业未来一定预算期内预计财务状况和经营成果，以及现金收支等价值指标的各种预算的总称，具体包括现金预算、预计利润表、预计资产负债表等。目前财务预算存在一些缺陷，相关解决措施是：坚持全面统筹、突出重点和积极稳健原则；促进长期财务预算与短期财务预算的动态协调；保持预算管理的财务弹性；实现全面预算管理。关键词：现金流；核心；财务预算中图分类号：F235文献标识码：A文章编号:1005-913X(2014)07-0125-01随着现代管理理论演进发展，企业管理以财务管理为中心，财务管理又以资金管理为中心，企业

2、理财的重心更偏向于未来现金流和企业价值，而不再只局限于利润。因此，研究财务预算，尤其是以现金流为核心的财务预算对于帮助企业合理规划未来具有十分重要的意义。一、现金流在财务预算中的地位及作用《企业财务通则》第••一条规定：“企业应当建立财务预算管理制度，以现金流为核心，按照实现企业价值最大化等财务目标的要求，对资金筹集、资产运营、成本控制、收益分配、重组清算等财务活动，实施全面预算管理。”企业的筹资、投资、利润分配均以现金为纽带，现金不仅是资金流转的起点和终点，而且构成企业资金流转的轴心。可见，财务预算管理的内容表现为资金及其流转，直接表现即为现金及其流转。通

3、过现金预算，企业对现金持有和分配进行合理安排，可使其盈利能力、营运能力保持在较高的、可持续的发展水平。现金流量信息还可以为企业偿债能力、变现能力和财务弹性的评估和预测提供帮助。（一）现金信息为财务管理提供有效的决策支持现金流转量以及流转速度可以指导公司的融资策略，合理安排公司的财务结构。企业财务管理的直接对象是现金流，公司持有现金过多，流动性虽相对较好，但持有过剩不仅带来过高的机会成本，不能充分发挥资金价值，还会影响公司盈利能力。相反，持有现金过少，短期负债的资本成本较低，但财务风险较大。所以企业的现金预算就是要处理好资产的盈利性和流动性，成本和风险的关系，

4、制定最佳现金流量，从而为企业安排合理的财务结构、制定稳健的筹资策略提供信息支持。（二）现金预算提高企业防范财务风险的能力财务预算所考虑的不仅是利润，更重要的是把握现金流量与债务之间的关系。企业的偿债能力以变现能力为基础，现金有效流动是企业生存和发展的前提。当现金流出量超过现金流入量，到期不能偿付债务本息，就会形成支付风险，即现金性财务风险。该风险是由债务的期限、结构与现金流的期间、结构不相配套引起的。如果企业能够在期限上合理搭配资产占用和资金来源，加强资金调剂，有效管理资金链,便能大大降低企业的财务风险。（三）现金流是企业价值的驱动器现代的财务预算体系需要以

5、价值创造为基础，进而取代传统的以利润为导向的预算模式，在此意义上，企业预算是为企业创造价值服务的。管理实践表明，企业资不抵债不一定会破产清算，但现金流中断往往是致命弱点。现金代表着企业的综合购买力和支付能力，如果说财务报告是体检报告，那么现金流量表就是验血报告单。尽管利润可衡量经营结果，但只有能引起现金流入的收益才真正具有价值。因此,现金流作为企业价值的驱动因素，正以其超越利润指标的优势日益受到人们的关注，逐渐成为衡量企业盈利能力与成长能力以及评价企业综合财务素质的重要指标。二、当前财务预算存在的问题（一）财务预算未能发挥切实作用当前企业财务部门在参与企业经

6、营活动的预测、决策过程中没有发挥积极有效的作用。企业财务管理仍拘泥于侧重事后算账的传统模式中，财务预算管理制度很大程度上还流于形式，这主要是因为预算缺乏系统工程意识，常常与实践活动相脱节，编制时缺乏客观性造成的。很多企业以历史指标值为基础，没有认真对未来活动作评估便确定预算指标值，在企业及各部门的经济活动变化较大或速度较快时，易导致预算指标缺乏客观性，执行效果会大打折扣。（二）预算管理缺乏长期战略规划现金预算偏向于短期行为，而财务预算不能在没有财务战略的背景下施行，否则将会导致企业不能兼顾长期发展与短期目标数据的统一，企业可能会出现产品短期内过度开发，成本管

7、理不当等行为偏差。各期的财务预算指标间若没有合理的过渡性，预算管理就不能够有序进行，这对企业长期发展十分不利。（三）财务预算缺乏整体观，未实现与总预算和综合预算的充分融合在企业各个阶段的生产经营活动中，总预算通常在确定目标利润后，以生产供应和销售活动为核心展开全面预算，而由于企业预算管理体系不够完善，财务预算中的预算会计报表、各项成本费用预算等无法在总预算中充分体现，财务状况很难与经营预算、资本支出预算实现内外有效链接。在综合预算中，现金预算是在上下级以及平行部门之间统筹规划的基础上所做出的计划安排，如果生产企业各部门没有信息共享、紧密衔接，孤立的财务部门预

8、算会导致在财务预算控制中出现盲点，企业内部的不和与矛