两手策略助钢企重组

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1、两手策略助钢企重组民营钢厂重组，应以市场化为主，提高环保标准的同时，破除民营钢厂的发展瓶颈，讣国有、民营钢厂平等竞争。进入2013年，工业和信息化部、国家发展和改革委员会、财政部等国家部委联合发布《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》，提出汽车、钢铁、水泥、船舶、电解铝、稀土、电子信息、医药和农业产业化九大行业和领域兼并重组的主耍日标和重点任务。随后的消息是，钢铁行业将成为最快启动行业兼并重组，2月上旬，工业和信息化部着手研究推动钢铁行业兼并重组政策细则，希望能够在上半年出台可供操作的相关细则。钢企经营困难

2、随着中国经济增长进入衰退阶段，钢铁行业整体受困。2012年，中钢I办统计的80家重点钢铁企业仅盈利15.8亿元，与2011年的886.2亿元盈利相比，大幅缩水98.22%,同时共有23家钢厂全年亏损，累计亏损额高达289.2亿元。上市公司中频频有钢厂戴上“亏损王”帽子。2月3日，首份钢企年报公布，韶钢松山2012年亏损19.52亿元，且连亏两年披星戴帽，公司改名为*ST韶钢。目前，部分钢厂陆续发布业绩预告，马钢股份预计亏损37.2亿元至39.5亿元，华菱钢铁预亏33亿元，鞍钢股份预亏41.6亿元，仅上述3家钢铁企业

3、就预计亏损114.3亿元。钢铁企业年年曝出亏损，成了“烫手山芋”，国资委及各地政府无计可施，少数钢厂甚至依靠财政补贴维持生存，保持财务意义上的盈亏平衡。同时，钢铁行业吸引力下降，投资额开始下降。国家统计局统计，2012年全国黑色金属矿冶炼及压延加工业投资额5055.48亿元，同比下降2%（2011年同期增速为14.6%）,这也是继2007年以来，全年钢铁项日完成投资额首次下降。但机遇、挑战并存，钢铁行业“危”中有“机”。随着中国钢铁行业开始由迅速增长期进入到行业成熟期，钢材需求增长放缓，企业扩产冲动下降，钢铁产能增

4、长步伐将放缓。同时，行业窘境下，政府、企业的兼并重组愿望强烈，是行业重组的有利时机。现在，钢铁行业面前的尴尬是，近年行业兼并重组风风火火，然而盈利能力依然很低，企业处于微利亏损境地，期待中的兼并重组，没能成为行业解困的灵丹妙药，钢铁重组效果大打折扌II。突破体制瓶颈现在，政府耍在政策、行政上下功夫，研究国有钢铁企业的产权流转渠道畅通问题。一般认为，国企的重组会容易些，但这几年的重组艰辛，证明国企间的重组，困难、阻力都不小于民营钢厂。从运转效率上看，国有钢铁企业重组是重点和难点。中央政府出台兼并整合的政策，期待跨地域

5、、跨所有制的整合，目的为了淘汰落后的产能,提高产业集中度。“十一五”期间，中国的国有钢厂重组步伐在加快。但同时要看到，国有钢厂区域内重组进展更快，地方钢企并购突飞猛进，成了行业重组的主要部分，而企业竞争力提升空间有限。探究实质，这和国有钢厂的管理制度有关。我国的国有企业，采取中央、省区市（直辖市）、地方（地级市、县级单位）分级管理体制。国有钢厂隶属和依附于所属政府，关系犹如孩子和父母，钢厂亏损，各级政府会竭尽全力助其脱怵I,降低企业融资成本，降低土地使用成本，直至最后动用财政转移支付手段。所以，国有钢厂重组，难以绕

6、开体制问题，地方政府控股的钢厂，一般來说难以通过资本市场顺畅实现。首要的是必须处理好所属政府的利益，满足不了地方的财税、就业等方面的诉求，大部分重组自启动就注定难冇善终。原首钢董事长，现任中钢协常务副会长朱继民认为，不解决国有资产如何流动的体制性问题，兼并重组将非常困难，建议从国家战略上解决地方利益问题，处理好中央和地方经济利益关系。所以，政府需要系统研究，从顶层决策出发，考虑改革财税制度，理顺中央、地方国有钢厂之间的利益关系，令国有钢铁企业的产权流转渠道畅通。民企重组靠市场中国钢铁重组，难以绕开民营钢厂。但控股方

7、性质决定了不同所有制企业重组处理方式不同。在中国，以政策和规划推动民营钢铁企业重组，本身是个伪命题。资产属于个人，重组这样的企业需要付出资金。此外，民营企业参与重组意愿较低，只冇经营业绩下滑，甚至面临破产边缘，企业主才有寻求重组意愿。民营钢厂重组最终达成的，多以买断为主，其他形式成功率相当低。比如联营，河北钢铁集团以商誉、管理、技术咨询服务等资源，“渐进式股权融合”重组16家民营钢企，但数年过去，共享大宗原材料采购、产品销售、技术研发等平台的设想，最终落空。所以，在中国钢铁行业中依托，政府推动行业进步的方式，从政策

8、和产业规划角度讲，更适用于国有控股钢厂，而非民营钢厂。那么，如何规范发展民营钢厂？从宏观环境和行业发展阶段看，民营钢铁企业的规范发展，应该以打造良好的外部环境为主。当前阶段看，民营钢厂发展，存在着环境保护需要提高、政策天花板阻碍发展两个问题，前者放纵了中小钢厂以价格战的方式生存，后者则限制了英进一步壮大。今年发布的重点行业企业兼并重组指导意见，基本要求的第一