外汇策略探讨论文

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1、申请经济学学士学位论文外汇交易策略探讨姓名:学院:专业:指导教师:职称:DissertationforBachelor^DegreeofEconomicsTHEDISCUSSIONONFOREIGNEXCHANGETRADINGSTRATEGIESCandidate:Major:Supervisor:AcademicTitle:20世纪70年代布雷顿森林体系的崩溃，美元的国际地位不断下降，国际储备呈现多元化，世界上一些主要国家货币由固定汇率体系转变为浮动汇率制度，货币Z间汇率波动性逐渐增加，汇率的浮动既给市场参与者带來了投资的机会，吸引了无数投资者参与外汇交易，又

2、使得汇率的风险急剧上升，由此也衍生岀了一系列的金融工具來防范和管理外汇风险。在国际外汇市场上，外汇投资者为了获取投资收益而进行不同货币之间的兑换行为，投机者利用汇率波动差异，贱买贵卖，从屮赚取差价。对于进出口商和跨国企业来讲，外汇市场上的这种汇率变化一方面使原先本币低估带來的贸易成本竞争优势开始丧失，另一方面增加了贸易进出口收付汇的汇兑风险，使外贸企业因采用外汇结算而发生了预期不到的进口成木上升或出口收益减少。进出口商和跨国企业为了避免这种汇率风险，一种措施是内部管理，另一种就是利用外汇市场。本文从外汇及外汇市场的基本概念和作用入手，简要介绍外汇市场中的八种基本交

3、易方式，最后通过介绍即期和远期外汇交易、掉期交易以及外汇期货期权的几种主要交易策略，从理论阐述如何运用不同的操作策略进行投机获利或实现套期保值，以及不同的交易者在不同情况下该选取何种交易方式，利用何种交易方式可以实现投资或投机的收益最大化，通过哪种投资组合能达到套期保值的目的或使汇率风险降到最低，并适当给出具体交易案例加以理解。此外，这些交易策略均是由国际金融市场推出的，是以存在国际外汇市场、国际金融期货市场和国际金融期权市场为先决条件的。关键词：外汇；外汇交易；交易策略；套期保值；投机获利ABSTRACTThecollapseoftheBrettonWoodss

4、ysteminthe1970s,theinternationalstatusofthedollarisdeclining,diversifiedinternationalreserves,someofthemajorcountriesoftheworldcurrencyisconvertedtoafloatingexchangeratesystembythefixedexchangeratesystem,graduallyincreasedvolatilityinexchangeratesbetweenthecurrencyexchangeratefloating

5、bothinvestmentopportunitytothemarketparticipants,hasattractednumerousinvestorstoparticipateinforeignexchangetransactions,butalsomakestheexchangerateriskofasharprise,whichalsospawnedaseriesoffinancialtoolstopreventandmanageforeignexchangerisk.Intheinternationalforeignexchangemarket,for

6、eignexchangeinvestorstoobtaininvestmentincomeandexchangebehaviorbetweendifferentcurrencies,speculatorstakeadvantageofdifferencesinexchangeratefluctuations,buylowandsell,pocketingthedifference・Suchchangesinexchangeratesintheforeignexchangemarketontheonehand,theoriginallocalcurrencyunde

7、restimatethetradecostcompetitiveadvantageforimportersandexportersandmultinationalcompaniesintermsofbeginningtolose,ontheotherhandincreasedtradeimportandexportreceiptandpaymentofforeignexchangerisk,soforeigntradeenterprisesexpectedtobelessthanthecostofimportsduetoforeignexchangesettlem

8、entan